- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 February 2017 08:38
- Hits: 895
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ กลับมาไซด์เวย์/บวกแคบๆ กังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็ว อาจจำกัดทางขึ้น (วานนี้ ดัชนีฯ ฟื้นตัวก่อนผันผวนตลอดวัน ตามคาด) แม้ฟันด์โฟลว์ดูดีขึ้นเล็กน้อยแต่เรามองโฟลว์จะยังไม่ต่อเนื่อง เมื่อคืนนี้ รายงานประชุมเฟดจากครั้ง ม.ค. 2560 ชี้ว่ากรรมการส่วนใหญ่มองดอกเบี้ยเฟดจะขึ้นเร็วๆ นี้ หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังดูดี และมีกรรมการ 2-3 ท่านเชียร์ให้ขึ้นดอกเบี้ยใน มี.ค. 2560 ซึ่งหลังจากรายงานดังกล่าวออกมา เฟดฟันด์ฟิวเจอร์มองเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน พ.ค. จากเดิม มิ.ย. อย่างไรก็ดีทางเรายังคงมองเฟดขึ้นดอกเบี้ย มิ.ย. และติดตามสถานการณ์ต่อ ด้านฝั่งยุโรป สภาขุนนางของอังกฤษอนุมัติแผนออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) แล้ว และจะส่งไปขออนุมัติขั้นสุดท้ายที่รัฐสภาอังกฤษในช่วงสัปดาห์แรกของ มี.ค. กลยุทธ์ช่วงสั้นจึงยังเน้นหุ้น valuations ต่ำ หุ้นปันผลเด่น และหุ้นที่กำไรฟื้นในปีนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STEC*, PTTGC*, TASCO*
STEC* (เป้าพื้นฐาน 35.25 บาท) 1) แจ้งร่วมลงทุนในโครงการ Solar farm ที่ญี่ปุ่น กับ TSE (TSE ถือหุ้น 60% / STEC ถือหุ้น 40% … แต่เนื่องจาก STEC ถือหุ้นใน TSE อีก 10% ดังนั้นสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการฯของ STEC จึงคิดเป็น 46%) กำลังการผลิต 154.98 MW (มี PPA แล้ว) 2) เราประเมินเบื้องต้นหากนำมูลค่าโครงการ Solar ฟาร์มดังกล่าวในการประเมินราคาเหมาะสม STEC จะทำให้มูลค่าเหมาะสมเพิ่มขึ้นได้ราว ±8% (อิงสมมติฐานเบื้องต้น i) มูลค่าโครงการ Solar farm 60 ล้านบาท/MW และ ii) สัดส่วนการถือหุ้นทั้งทางตรง-อ้อมของ STEC ที่ 46%) ... คาดจะนำเข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2560 เพื่อขออนุมัติการลงทุน 3) แนวโน้มอุตสาหกรรมรับเหมาฯก่อสร้างในไทยเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 1 – 2 ปีนี้ จากงานโครงการภาครัฐฯที่ทยอยประมูลตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมา 4) ประเมินหากผ่านแนวต้าน 27.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 28 – 29 บาท แนวรับ 26.5 บาท (Stop loss 26 บาท) ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรใน TSE ควบคู่กัน โดยประเมินแนวรับ 5.6 บาท แนวต้านแรก 5.85 บาท ผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.15 – 6.50 บาท (Stop loss 5.2 บาท)
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” หลังผ่านแนวต้านแรกที่ 70.5 บาทได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 73 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้ กำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากวันนี้ปิดต่ำกว่า 70.5 บาท) 2) เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้ม Spread ปิโตรเคมีในปีนี้ 3) บอร์ด PTTGC* อนุมัติการเข้าซื้อกิจการธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับปิโตรเคมีจาก PTT* มูลค่าเงินลงทุน 2.63 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีผลประกอบการที่ดีในช่วงปี 2559 ที่ผ่านมา โดยราคาพื้นฐาน 76 บาทของฝ่ายวิจัยฯยังไม่รวมมูลค่าเพิ่มจากการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) 1) วานนี้ยืนเหนือแนวต้าน 25.5 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ 27 บาท และถัดไปที่ 30 บาท เป็นจุดขายทำกำไร แนวรับ 25.5 บาท (Stop loss 24.1 บาท) 2) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานปรับประมาณการฯขึ้น สะท้อนแนวโน้มราคายางมะตอยที่ฟื้นตัว จากอุปสงส์ที่แข็งแกร่ง ทั้งในและต่างประเทศ ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์วานนี้เพิ่มเติม
หุ้นในกระแส
รายงานผลประกอบการ 4Q59 ที่ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์
1) BEM* (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 8.68 บาท) กำไร 4Q59 = 592 ล้านบาท (+947% YoY, -27% QoQ) ดีกว่าคาด +15%
2) CKP* (แนะนำ “ขาย” / เป้าพื้นฐาน 3 บาท) กำไรปกติ 4Q59 = 142 ล้านบาท (-12.6% YoY, -15.1% QoQ) ดีกว่าคาด +12% (แต่มีผลจากรายการพิเศษ ทำให้รายงานผลขาดทุนสุทธิ 177 ล้านบาทใน 4Q59)
3) GFPT (แนะนำ “ถือ” / เป้าพื้นฐาน 15.2 บาท) กำไร 4Q59 = 492 ล้านบาท (+9.2% YoY, flat QoQ) ดีกว่า Consensus คาด 14.7%
4) CBG* (แนะนำ “ขาย” / เป้าพื้นฐาน 69 บาท) กำไร 4Q59 = 282 ล้านบาท (-2.1% YoY, -35.9% QoQ) ต่ำกว่าคาด -12%
5) SAMART* (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 14.6 บาท) ขาดทุน 4Q59 = 141 ล้านบาท ต่ำกว่าคาด
6) SCN (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท) กำไร 4Q59 = 83 ล้านบาท (+49% YoY, +16 QoQ) เป็นไปตามคาด
หุ้นมีข่าว
(+) TASCO* คาดปริมาณขายปี 2560 จะทำสถิติแตะจุดสูงสุดที่ 2.4 ล้านตัน (Infoquest) โดยมีปัจจัยหนุนมาจากอุปสงค์การใช้ยางมะตอยในภูมิภาคที่พลิกฟื้นขึ้นมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดประเทศอินโดนีเซีย ขณะที่อุปสงค์ในประเทศยังดีต่อเนื่องจากงบของรัฐบาลในการสร้างและซ่อมแซมถนนที่ออกมาสม่ำเสมอ แม้เราจะประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมสำหรับปริมาณขายของบริษัทในปีนี้ที่ 2.3 ล้านบาท แต่ราคาขายที่เพิ่มขึ้นกว่า 30.0% ซึ่งจะช่วยหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้น 80 bps เป็น 17.8% ก็เพียงพอที่จะทำให้กำไรปี 2560 เติบโต 20.6% YoY เป็น 3.7 พันล้านบาท ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 32.50 บาท
(+) อินทัชเร่งดันไทยคม 9 (โพสต์ทูเดย์) อินทัชชูวิชั่นเชื่อมโยงคนไทยยุคดิจิทัลรับไอโอที จ่อลงทุน 9,000 ล้าน ยิงดาวเทียมไทยคม 9 คาดสรุปไตรมาส 2 นายฟิลิป เชียง ชอง แทน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ เปิดเผยว่า แผนธุรกิจปี 2560 บริษัทมุ่งเน้นขับเคลื่อนธุรกิจเชื่อมโยงคนไทยทั่วประเทศในยุคดิจิทัล เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน 3 ส่วน ประกอบด้วย ผู้ถือหุ้น สังคม และประเทศชาติ โดยการสร้างเติบโตของธุรกิจ บริษัทใช้งบลงทุน 450 ล้านบาท เป็นการลงทุน 200 ล้านบาท พัฒนาธุรกิจใหม่ทั้งการร่วมทุน การควบรวมกิจการ
(+) กสทช.เปิดชิงคลื่น 2600 ปีนี้ รออสมทคืนตามกฎหมายใหม่ คาดประมูล 3-4 ใบอนุญาต กวาด 5 แสนล้าน (โพสต์ทูเดย์) กสทช.เร่งประมูลคลื่น 2600 เมกะเฮิรตซ์ หวังกวาดรายได้เข้ารัฐกว่า 5.39 แสนล้าน นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เปิดเผยว่า จะเร่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคมหลายด้าน โดยเฉพาะโครงข่ายพื้นฐานแบบไร้สาย ซึ่งปัจจุบันมีคลื่นความถี่ใช้งานอยู่ 420 เมกะเฮิรตซ์เท่านั้น ทำให้การใช้งานข้อมูลบนมือถือเริ่มมีปัญหา
(-) ยอดส่งออกรถยนต์ม.ค.ดิ่งต่ำสุด (คมชัดลึก) ยอดส่งออกรถยนต์เดือนมกราคม 60 ลดฮวบ 14.53% ต่ำสุดในรอบ 19 เดือน ผู้ผลิตกังวลพลาดเป้าหมาย 1.2 ล้านคันในปีนี้ ระบุส่งออกรถกระบะลดลงเกือบทุกตลาด
(+) BWG ลุยพลังงานเต็มสูบตั้งบ.ย่อยรับเหมากินรวบครบวงจร (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) เบตเตอร์ เวิลด์ กรีน เดินหน้าลุยธุรกิจพลังงานเต็มกำลัง หลังโครงการรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตฯภาครัฐคืบหน้า ล่าสุดเซ็น PPA ขายไฟกับ กฟภ.เพิ่มอีก 2 โครงการรวม 11 เมกะวัตต์ หนุนกอด PPA ไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมเป็นอันดับหนึ่งรวม 20.4 เมกะวัตต์ ขณะบอร์ดอนุมัติเม็ดเงินทันทีกว่า 1,400 ล้านบาท ก่อสร้างโรงไฟฟ้าขยะอุตฯ โครงการใหม่ พร้อมตั้งบริษัทย่อยลุยธุรกิจ รับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าครบวงจร มั่นใจพร้อมขายไฟในปี 62 ตามแผน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) รายงานกำไร 4Q59 = 146 ล้านบาท (+39% YoY, +61% QoQ) และดีกว่าคาด 11% เด่นกว่าคู่แข่งอย่าง IT ที่รายงานผลขาดทุนใน 4Q59 และ SPVI ที่กำไร 4Q59 ไม่เติบโตเทียบ YoY สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเพิ่มตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ถือ” และซื้อเพิ่มเมื่อยืนเหนือแนว 12.1 บาท และ 12.5 บาท (กำหนด Stop loss 11.4 บาท)
AH (เป้า Consensus 17.8 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำ พิจารณาที่แนว 16 บาท หากผ่านได้ “Let profit run” มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 16.7 บาท แต่หากไม่ผ่านแนวต้าน 16 บาท แนะนำ “ขายทำกำไร”
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 65 บาท แนวรับ 61 บาท (Stop loss 58 บาท)
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินหากยืนเหนือ 2.04 บาทได้ มีโอกาสที่จะแกว่งตัวทดสอบแนวต้าน 2.18 บาท และถัดไปที่ 2.24 บาท แนะนำ “สะสม” (Stop loss 1.92 บาท) … ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 จะอ่อนแอเป็นไตรมาสสุดท้าย (อยู่ระหว่างการย้ายเครื่องจักรจากไทยไปเวียดนาม และจะเริ่มการผลิตใน 1H60) และกำไรปี 2560 จะฟื้นตัวตั้งแต่ 1Q60 กลับมาเติบโตระดับ 33% ต่อปี CAGR 2559 – 2562 ทำให้ PEG ตอนนี้ต่ำเพียง 0.75 เท่า (อิง Based EPS 2559)
SQ (เป้า Consensus 6.05 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำ พิจารณาขายทำกำไรที่แนวต้าน 5.2 – 5.3 บาท
TMT (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 17.5 – 19.7 บาท แนะนำ “เก็งกำไรในกรอบฯ” ... ประกาศปันผล 1.5 บาท/หุ้น (Dividend yield 8.1%) ขึ้น XD วันที่ 3 มี.ค.
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.2 – 20 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า 176 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 90 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2560 – 61 ราว 4 – 6% จากการปรับสมมติฐาน BZ spread และต้นทุนที่ลดลงจากแผนการลดต้นทุน
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินหากยืนเหนือ 2.04 บาทได้ มีโอกาสที่จะแกว่งตัวทดสอบแนวต้าน 2.18 บาท และถัดไปที่ 2.24 บาท แนะนำ “สะสม” (Stop loss 1.92 บาท) … ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 จะอ่อนแอเป็นไตรมาสสุดท้าย (อยู่ระหว่างการย้ายเครื่องจักรจากไทยไปเวียดนาม และจะเริ่มการผลิตใน 1H60) และกำไรปี 2560 จะฟื้นตัวตั้งแต่ 1Q60 กลับมาเติบโตระดับ 33% ต่อปี CAGR 2559 – 2562 ทำให้ PEG ตอนนี้ต่ำเพียง 0.75 เท่า (อิง Based EPS 2559)
SQ (เป้า Consensus 6.05 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำ พิจารณาขายทำกำไรที่แนวต้าน 5.2 – 5.3 บาท
TMT (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 17.5 – 19.7 บาท แนะนำ “เก็งกำไรในกรอบฯ” ... ประกาศปันผล 1.5 บาท/หุ้น (Dividend yield 8.1%) ขึ้น XD วันที่ 3 มี.ค.
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.2 – 20 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า 176 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 90 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2560 – 61 ราว 4 – 6% จากการปรับสมมติฐาน BZ spread และต้นทุนที่ลดลงจากแผนการลดต้นทุน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1566 – 1576 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1576 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1576-1596 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1566 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1566-1552 จุด
แนวรับวันนี้: 1566/1557 แนวต้านวันนี้: 1576/1585
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
