- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 February 2017 19:44
- Hits: 1734
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 20 กุมภาพันธ์ 2560
What’s in store?
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways กรอบ 1,570-1,585 จุด และคง
แนะนำ Investment theme หลักรอบนี้ ได้แก่ หุ้น Reflation(เน้นโรงกลั่น หุ้นปันผลสูง) ส่วนหุ้นกลาง-เล็ก แนะเลือกรายตัวเน้นหุ้น Events play และ หุ้นที่มี Earning upwards revision…
หุ้นแนะนำวันนี้
ACAP แนวรับ 27.25 บ. ต้าน 29.25 บ. Stop loss 25 บ.
กระแสข่าวความคืบหน้าการเจรจากับพาร์ตเนอร์ ในประเทศเมียนมา และกัมพูชา เพื่อขยายธุรกิจสินเชื่อรายย่อย
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
BCP (BUY Bt41.00)
IVL (BUY Bt43.00)
CENTEL (HOLD Bt40.00)
KTC (BUY Bt167.00)
SAT (BUY Bt16.90)
TVO (HOLD Bt36.00)
ปฏิทินหุ้น: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Derivative Warrants: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
Sideways
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways กรอบ 1,570-1,585 จุด
คงคาดดัชนีฯจะมี Upside จำกัด หลังจากการปรับฐานผิดคาด เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยสัปดาห์นี้คาดกรอบ 1,560-1,600 จุด และคงแนะนำ Investment theme หลักรอบนี้ ได้แก่ หุ้น Reflation (เน้นโรงกลั่น หุ้นปันผลสูง) ส่วนหุ้นกลาง-เล็ก แนะเลือกรายตัวเน้นหุ้น Events play และ หุ้นที่มี Earningupwards revision…
จากความผันผวนของตลาดหุ้นเกิดใหม่และไทยที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ Upside ดัชนีฯ ในระยะสัปดาห์คาดว่าจะเริ่มจำกัด อิงจากข่าวปันผลและงบหุ้นบูลชิพใหญ่หลายตัวรอบนี้ ทยอยประกาศไปแล้ว เหลือแค่งบและปันผลของ หุ้นกลาง-เล็ก ที่คาดมีอิทธิพลจำกัดต่อดัชนีฯ ขณะที่การ Rotation พบว่า SectorLaggard เช่น ค้าปลีกเริ่มขยับขึ้น พลังงานลง ซึ่งการหมุนกลุ่มเล่นในลักษณะนี้คาดว่าจะไม่สามารถผลักดันดัชนีฯในรอบนี้ให้ขึ้นไปได้ไกล ดังนั้นจากแนวโน้ม Upside ดัชนีฯที่จำกัด เราคาดว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นหนุน เช่น Events play กระแสข่าว M&A, การปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น เป็นต้น จะเริ่มกลับมา Outperform ตลาดในระยะสัปดาห์
คาดกรอบดัชนีฯ ระยะเดือน 1,550-1,620 จุด แนะเลือกลงทุน ไปที่หุ้นที่ ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงจากเงินปันผลปี 2016 (หักระหว่างกาลแล้ว) สูงกว่า 4% ขึ้นไป เช่น GLOW IRPC KTB TCAP JASIFSC SIRI LPN (ดูรายงานกลยุทธ์หุ้นปันผลวันที่ 30 มค.17)...News flow เดือน กพ.-มีค. (*) ผลประกอบการและปันผล บจ.ไทย (0/-) นโยบายของ ปธน.สหรัฐ (+) กรอบระยะเวลาการจัดตั้ง SuperHolding ของรัฐวิสาหกิจไทย คาดมีกระแสข่าวความคืบหน้าช่วงครึ่งหลังของเดือน กพ. (+/-) ประกาศแบงก์ผู้ชนะ EDC Pool เครื่องรับรูดบัตร 5.5 แสนจุด
หุ้นแนะนำวันนี้ ACAP แนวรับ 27.25 บ. ต้าน 29.25 บ. Stop loss 25 บ. กระแสข่าวความคืบหน้าการเจรจากับพาร์ตเนอร์ ในประเทศ เมียนมา และกัมพูชา เพื่อขยายธุรกิจสินเชื่อรายย่อย
รายงานวันนี้
(-) BCP รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 1.13 พันล้านบาท พลิกกลับมาเป็นกำไร YoY แต่ลดลง 4% QoQหากไม่รวมรายการพิเศษ Inventory gain 907 ล้านบาท, ขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงน้ำมัน 74ล้านบาท, Gain on bargain purchase 227 ล้านบาท, FX loss 267 ล้านบาท และกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า 31 ล้านบาท กำไรหลักอยู่ที่ 318 ล้านบาท ลดลง 82% YoY และ 64% QoQ กำไรที่ออกมาต่ำกว่าที่เราคาด 9% และตลาดคาด 42% เราเชื่อว่ากำไร 1Q17 (ปริมาณขายผ่านช่องทางการตลาดเข้าสู่ High Season และการฟื้นตัวของธุรกิจ E&P) จะเติบโตได้ QoQ แต่ชะลอตัวลง YoY(จากค่าตลาด GRM ที่อ่อนตัวลง) บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 1 บาท/หุ้น สำหรับงวด 2H16 คิดเป้นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2.9% XD 1 มี.ค. เรามองว่าการปรับตัวของราคาหุ้น BCP ยังคง Laggardกลุ่ม ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 41 บาท
(-) CENTEL เราปรับคำแนะนำลงจาก ซื้อ เป็น ถือ ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 40 บาท (จาก 48 บาท) โดยเรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2016 และ 2017 ลง 6% และ 10% ตามลำดับ เนื่องจากใน 4Q16ได้รับผลกระทบจากช่วงไว้อาลัย ทำให้การดำเนินงานในส่วนของโรงแรมและอาหารชะลอตัว เราเชื่อว่ากำไรใน 4Q16-1Q17 จะออกมาในระดับที่ไม่ดีทั้งที่เป็นช่วง High Season และการเติบโตของกำไรปกติเพียงอย่างเดียวไม่รองรับ ราคาหุ้นที่ขึ้นไปเทรดถึงระดับ PEG 2.5 เท่า เราแนะนำรอดูปัจจัยบวกที่หนุนกำไรให้ฟื้นตัวและการเติบโตจากการควบรวมกิจการ
(0) SAT รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 171 ล้านบาท ลดลง 16% YoY แต่เพิ่มขึ้น 2% QoQ กำไรที่ออกมาเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด เราคาดกำไร 1Q17 เติบโตได้ดี YoY แต่ทรงตัว QoQ จากลูกค้ารายหนึ่งที่ก่อนหน้านี้มีการย้ายพื้นที่การผลิต เริ่มกลับมาส่งคำสั่งใน 1Q17 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
(+) IVL รายงานกำไร 4Q16 ที่ 2,959 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 536% YoY แต่ลดลง 7% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 3 พันล้านบาท มากกกว่าที่เราและตลาดคาดราว 12% โดยกำไรที่เติบโตขึ้นเป็นผลจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น และส่วนต่างกำไรที่กว้างขึ้น แนวโน้ม 1Q17 คาดกำไรจะดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เพราะคาดทั้งปริมาณขายและส่วนต่างกำไรเพิ่มมากขึ้น เราปรับกำไรปี 2017 ขึ้น24% เป็น 11,664 ล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 43 บาท (อิง PBV ค่าเฉลี่ยระยะยาว ที่ 2เท่า) คงคำแนะนำ ซื้อ บริษัทประกาศปันผล 0.36 บาท/หุ้น (XD 3 May)
(0) TVO เราคาดกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 650 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 231% YoY แต่ลดลง 39% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ คาดกำไรหลักอยู่ที่ 658 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 164% YoY แต่ลดลง 38% QoQ กำไรที่คาดฟื้นตัว YoY มาจากฐานที่ต่ำใน 4Q15 (ต้นทุน SB ปรับตัวเพิ่มขึ้น) ในขณะที่กำไรที่ชะลอตัว QoQหนุนโดย ราคาขาย SBM ที่ลดลง และต้นทุน SB ที่สูงขึ้นจากสัญญาที่ล๊อคในราคาที่สูงขึ้น เรายังคงคำแนะนำ ถือ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ในระดับที่น่าสนใจที่ 5.3%
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) COM7 วันนี้ประกาศงบ เราคาดแนวโน้มกำไร 4Q16 เบื้องต้น 137 ล้านบาท เติบโตก้าวกระโดด27% y-y. (ที่มา BLS Research)
(+) RPH โรงพยาบาลราชพฤกษ์ ขาย IPO เกลี้ยง 163.78 ล้านหุ้น เข้าเทรด 27 กพ.นี้ (ที่มา ผู้จัดการรายวัน)
(-) TU CPF กุ้งไทยเสี่ยงถูกแบนสหรัฐฯเบรกนำเข้า..สัญญาณอันตรายกุ้งไทย สหรัฐฯปฏิเสธนำเข้ามค. เดือนเดียว 5 ชิพเมนต์มากสุดในรอบ 4 ปี อ้างสารปฎิชีวนะ ปนเปื้อน (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/-) จันทร์ US President day ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิด, ประชุม EU group, ญี่ปุ่นส่งออกเดือน มค.คาด +1.2% จาก 5.4%, ไทย GDP 4Q16 คาด +3% y-y จาก 3.2%, ไต้หวัน ส่งออกเดือน มค.คาด +7.4% จาก 6.3% y-y (ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร ฝรั่งเศส CPI มค.คาด +1.4% y-y, Euro area PMI ภาคผลิต กพ.คาด + 55.4จาก 55.2 และดัชนี PMI Composite คาด 54.5 จาก 54.4, Japan PMI manufacturing กพ.,ฮ่องกง CPI มค. คาด +1.6% จาก 1.2% (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US FOMC meeting minutes US Existing home sales มค. คาด 5500 จาก 5490(000s), เยอรมนี Ifo Expectation คาดลดลงเหลือ102.9 จาก103.2 ส่วน Business climate คาดคงที่ 109.8, UK GDP 4Q 2nd คาด +0.7% จาก +0.6%, Hong Kong GDP4Q16 ค า ด +2.3% จ า ก 1.9% ม า เ ล เ ซีย เ งิน เฟ้อ เ ดือ น ม ค . ค า ด +3.1% จ า ก 1.8%(ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้คาดคงดอกเบี้ย 1.25%, ไต้หวัน Industrial production มค.คาด +1.6% จาก6.3% (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US new home sale มค. คาด 5.75k จาก 5.36k. US U of M Consumer sentiment กพ.คาด 96 จาก 95.7, Singapore Industrial production มค. คาด 8.1 จาก 21.3% (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
