- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 February 2017 19:19
- Hits: 3913
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
แรงขายหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงาน ธนาคาร และ AOT กดดัน SET ปรับลดลง -0.8% ปิด 1,572.2 จุด นักลงทุนต่างชาติขายหนัก 1.8 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Trade Code ที่เปลี่ยนสถานะ SET เป็น “พักฐาน” จากเดิม “Let Profit Run” (ดูรายงาน Trade Code วันนี้) ประเมินแนวรับ 1,560/1,546 จุด ขณะที่ทางกลยุทธ์ลุ้นกลับมายืนเหนือ 1,574 จุดวันนี้ และมอง “บวก” ต่อระยะสัปดาห์...ขณะที่ถ้อยแถลง Janet Yellen เมื่อคืนนี้แสดงให้เห็นมุมมองที่ Hawkish ต่อเนื่องต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ย ส่งผล Bond yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับขึ้นมาที่ 2.48% เช้านี้ และเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น
ทำอะไรดี: Momentum ตลาดโดยรวมอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังมอง Yield plays และ Earnings plays จะยัง outperform ตลาด:
1) Yield plays แนะนำ “ซื้อ” KKP (ปันผล 3.7% สำหรับ 2H16 และ 7.9%ปีนี้), KTB (PBV 1x ปันผล 4.6%) MC (PE ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีก ปันผล 5-6% ในปี 2016-17)…สำหรับ IRPC แม้กำไรอ่อนแอกว่าทีคาดการณ์ไว้ แต่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.4% ตามคาด
Earnings plays: แนะนำ “ซื้อ” PTTGC กำไร 4Q16 ดีกว่าคาด, WHA (กำไร 4Q16 โตดี และ IPO ธุรกิจไฟฟ้าภายใน เม.ย.นี้) BJC
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT BJC IRPC KTB PLANB SAWAD SEAFCO WHA TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
กลุ่มพลังงาน: “Underweight”…นักลงทุนมองตลาดหุ้นไทยมี Valuation สูง ขณะที่ให้ความสนใจในกลุ่มค้าปลีกน้ำมันอย่าง SUSCO และมีมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มโรงกลั่น
กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์: “Neutral”…นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้กังวลต่อการปรับลดลงของราคา KCE และมองเป็นโอกาสในการ “ซื้อ” ขณะที่ Valuation ของ HANA DELTA ค่อนข้างสูง
AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 47.50 บาท...กรมธนารักษ์มีแผนขึ้นค่าเช่าเป็น 5.5 พันล้านบาท จากปัจจุบันที่ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งในกรณีนี้จะส่งผลกระทบกับกำไร 11-12% ในปี 2017-19 ทั้งนี้ AOT อยู่ในระหว่างการเจรจาค่าเช่าเพิ่มกับกรมธนารักษ์
ผลการดำเนินงาน 4Q16: DELTA และ PTTGC ประกาศผลการดำเนินงาน 4Q16 แข็งแกร่งกว่าคาด ขณะที่ AOT KCE กำไรใกล้เคียงคาก และ IRPC กำไรอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้
Pathumwan Corner: แนะนำ “ซื้อ” WORK SIRI และ BEM เป็นหุ้นที่ Consensus ปรับกำไรขึ้น ขณะที่ Revision ratio ลดช่วงบวกลงเล็กน้อย มอง downside risk จำกัดที่ 1,548 จุด
Technical Story:
เสี่ยงทนแกว่ง ลุ้นตั้งหลักขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังแกว่งตัวผันผวนยืดเยื้อต่อไป แนวรับใกล้ๆเป็นระยะ ที่ 1,569-1,572, 1,564 และ/หรือ 1,560 จุด แต่ภาพจะดีขึ้นต้องรอให้ SET ทะลุ 1,595 จุดให้ได้ก่อน ส่วนวันนี้หากทะลุ 1,574 จุด อาจมีจังหวะรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบ 1,579-1,580 และถัดไปที่ 1,583 จุด
หุ้นแนะนำ:
GIFT ซื้อที่ 5.60 หรือเมื่อทะลุ 5.95 ระหว่างวัน เป้าหมาย 6.95 บาท
ADVANC เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 171.50 เป้าหมาย 180 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ปิด” Long S50H17 และ “รอเปิด Short” หากหลุด 977 จุด
Block Trade IVL เป้าหมาย 37.75 / 40 บาท…Leverage 10 เท่า
TradeCode: Buy > COMAN, KCAR
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
