- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 06 February 2017 17:39
- Hits: 1174
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
แนวโน้ม - เหมาะเก็งกำไร
KGI ประเมินตลาดเริ่มคลายความกังวลปัจจัยภายนอก ในส่วนของความเคลื่อนไหวด้านการเมืองของประธานาธิบดีอเมริกา ผลกำไรไตรมาส 4 ที่ได้ทยอยประกาศออกมาควรรับรู้ในระดับมาก และคาดตลาดควรเริ่มรับรู้แนวโน้มที่ดีในปี 2560 ตัวแทนเศรษฐกิจ เช่นธนาคาร และค้าปลีก ควรได้รับความสนใจในขั้นแรก ขณะที่ราคาน้ำมันโลกที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อราคาหุ้นพลังงาน วันนี้ หากดัชนี SET ยืนเหนือค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1,579 จุด การปรับฐานอาจจบและแรงผลักราคาจะต่อเนื่อง หากต่ำกว่าระแนวรับ 1,579 จุด ตลาดอาจทรงราคาในกรอบ ในวันนี้ เรามีมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคา แนะนำ ซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BBL*, TASCO* / สะสมกลุ่มการบริโภค (ROBINS*, COM7*)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) 1) ประเมินมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ (Foreign Limit) เป็น 49% จากปัจจุบัน 25% (จากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของฝ่ายวิจัยฯวันที่ 1 ก.พ.) เราประเมิน BBL* ที่มี Valuation ถูกกว่า KBANK* และ SCB* จะกลับมาเป็นตัวเลือกที่ดีของนักลงทุนต่างชาติ (BBL* มี PBV 0.92x / KBANK* มี PBV 1.47x / SCB* มี PBV 1.60x) 2)ประเมินแนวรับ 177 บาท และ 175.5 บาท แนวต้าน 180 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 184 บาท (Stop loss 172.5 บาท)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway รอสัญญาณการเบรกแนวต้าน 23.4 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 24.1 บาท และถัดไปที่ ±25 บาท แนวรับ 23.8 บาท (Stop loss 22.3 บาท) 2) วันที่ 3 ก.พ. ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 29 บาท (จาก 23.2 บาท) เป็นการปรับเป้าหมาย PE ขึ้นเป็น 15 เท่า คิดเป็น +1.5 std ของค่าเฉลี่ย PE ในอดีต (ปรับขึ้นจากเป้า PE 12 เท่า) โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินว่า PE ควรได้รับการ Re-rate ขึ้น เนื่องจาก i) ผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดใน 3Q59 ii) ราคายางมะตอบเริ่มฟื้นตัวแรง iii) ประเมินกำไรปี 2560 จะพลิกกลับมาเติบโต 11.9% YoY เป็น 3 พันล้านบาท ... อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันที่ 3 ก.พ.
กลุ่มการบริโภค เราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯที่ Underperform ตลาดฯตั้งแต่ต้นปี เป็นผลจากการขายเปลี่ยนกลุ่มเล่นของนักลงทุน (Sector rotation) โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานกลับดีขึ้นเรื่อยๆ โดยล่าสุดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค.ปรับขึ้นเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน และอัตราเงินเฟ้อเดือน ม.ค.ขยายตัวเป็น +1.55% จากที่ไม่มีการขยายตัวในปีก่อน (ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินปีนี้ กนง จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% แม้อัตราเงินเฟ้อจะขยายตัวก็ตาม ... โดยสรุปจึงเป็นบวกต่อ Valuation ในทางทฤษฎีการเงิน) เป็นผลจากราคาสินค้าเกษตรที่ฟื้นตัวและการลงทุนภาครัฐฯที่ชัดเจน สนับสนุนการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ เป็นโอกาสสะสม
i) ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นหลังทดสอบแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±58 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 62.5 บาท (แนวต้านเทรนไลน์) แนวรับ 59 บาท (Stop loss 58 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 4Q59 ยังคงเติบโตได้ 7.5% YoY เป็น 755 ล้านบาท และคาดกำไรปี 2560 จะเติบโตเด่น 14.6% YoY เป็น 2.9 พันล้านบาท จาก Same store sale growth ที่คาดจะเติบโตเทียบปีก่อน และการเพิ่มสัดส่วนสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูง
ii) COM7* (เป้า Consensus 14.5 บาท) 1) เราประเมินราคาหุ้นลงมาทดสอบแนวรับ กรอบ Downtrend line channel ที่ 11.5 บาท มีโอกาสรีบาวด์ทดสอบแนวต้าน 12.8 บาท + รูปแบบกราฟแท่งเทียนมีโอกาสทำรูปแบบ Bullish reversal (หากต่ำกว่า 11.5 บาท แนะนำ รอสะสมแนวรับถัดไปที่ 11 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus คาดกำไร 4Q59 โต +25% YoY เป็น 130 ล้านบาท และคาดกำไรปี 2560 จะโตเด่นต่อเนื่องอีก 35% YoY เป็น 565 ล้านบาท จากการขยายสาขาต่อเนื่อง + การเข้าบริหาร True shop + การรับอานิสงส์เป็นพันธมิตรกับ TRUE* เต็มปี และคาดงบการตลาดฯของ TRUE* ที่จะเพิ่มขึ้นในปีนี้จะเป็นบวกกับกำไรของ COM7* 3) ในเชิง Valuation PEG ≤ 1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค่าปลีกที่ > 2 เท่า ขึ้นไป ... ADVANC* รายงานผลประกอบการปี 2559 มีค่าใช้จ่ายทางการตลาดฯเพิ่มขึ้นถึง 132% YoY คาดแนวโน้มค่าใช้จ่ายการตลาดของกลุ่มสื่อสารจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปี 2560 เป็นบวกต่อร้านค้าปลีกมือถือ อย่าง COM7*, JMART, TWZ เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(-) สปก.ล้ม "พลังงานลม" ฉัตรชัยสั่งเลิกให้เอกชนเช่าที่กว่า20ราย (โพสต์ทูเดย์) พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รมว.เกษตรและสหกรณ์ เปิดเผยว่า ได้สั่งการให้สำนักงานการปฏิรูปที่ดินเพื่อเกษตรกรรม (ส.ป.ก.) ให้หยุดกิจการเอกชนเข้าทำโครงการติดตั้งกังหันลมผลิตกระแสไฟฟ้าในเขตปฏิรูปที่ดินตามกฎหมายทันที หรือไม่เกินเวลาที่ พ.ร.บ.วิธีปฏิบัติราชการทางปกครองกำหนด คือเมื่อทราบว่าการกระทำใดที่ไม่ชอบด้วยกฎหมายให้แก้ไขใน 90 วัน หรือภายในวันที่ 26 เม.ย. 2560 Comment: เรามองว่าเป็นเชิงลบและสามารถก่อให้เกิด downside risk แก่โครงการพลังงานลมได้ ทั้งนี้การพิจารณาน่าจะเป็นกรณีไป โดยผู้ที่ใดก่อให้เกิดประโยชน์จากการเช่าที่ดินแก่เกษตรกรได้ น่าจะมีความเสี่ยงต่ำที่จะถูกยกเลิก สำหรับหุ้นที่เราดูแล Gunkul engineering (GUNKUL.BK/GUNKUL TB)* น่าจะไม่มีผลกระทบ เนื่องจากโครงการพลังงานลมไม่ได้อยู่บนที่สปก. ในขณะที่ Electricity Generating (EGCO.BK/EGCO TB)* และ Ratchaburi Electricity (RATCH.BK/RATCH TB) อาจได้รับผลกระทบเล็กน้อย EGCO ถือ 90% ในโครงการ CWF (90MW) และ TWF (7MW) ซึ่งจะสร้างผลกำไรให้ประมาณ 400-450ล้านบาท คิดเป็น 4-5% ของการประมาณการกำไรทั้งปี 2560 ของเรา RATCH ถือ 20% ในโครงการ Houy bong 2-3 (207MW) ซึ่งจะสร้างผลกำไรให้ประมาณ 200-250ล้านบาท คิดเป็น 3-4% ของการประมาณการกำไรทั้งปี 2560 ของเรา
(+) ทีโอทีเร่งเน็ตประชารัฐ 3.8 พันล. (ไทยโพสต์) ทีโอที เร่งเครื่องเน็ตประชารัฐ หลังดีอีสั่งจ่ายแล้ว 3.78 พันล้านบาท พร้อมนำร่อง 99 หมู่บ้านแรกใน 13 จังหวัดทั่วประเทศ
(+) 4 บิ๊กรับเหมาฯจ่อเซ็นสายสีส้มในวันที่ 9ก.พ.นี้ (ข่าวหุ้น) 4 บิ๊กรับเหมาฯ “CK*-STEC*-ITD*-UNIQ*” เตรียมพร้อมเซ็นสัญญารับงานสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้ม 9 ก.พ.นี้ ฟากกระทรวงคมนาคมชงครม.ไฟเขียวผลเจรจา BEM รับงานเดินรถ 1 สถานีในวันพรุ่งนี้ หากเห็นชอบจ่อลงนามพร้อมสายสีส้ม
(0) 'เสี่ยปู่’รับขายหุ้น SGF ย้ำเหลือถืออยู่อีก3.07% (ข่าวหุ้น) “สมพงษ์ ชลคดีดำรงกุล” หรือ เสี่ยปู่ ขายหุ้น SGF ออก 3.07% ในส่วนที่ไม่ติดไซเลนต์พีเรียด และยังคงเหลืออยู่อีก 3.07% เจ้าตัวยอมรับขายเพื่อทำกำไรในช่วงวันแรกที่กลับมาเทรด หลังถือมา 2 ปี แต่หากแนวโน้มธุรกิจสินเชื่อรายย่อยออกมาดี ก็อาจซื้อเพิ่ม
(-) จี้เลิกสัญญา BA* สนช.เฉ่งธนารักษ์ต้องคืนที่สนามบินสมุย-'บางกอกแอร์เวย์ส' ชิง! (ฐานเศรษฐกิจ) สนช.จี้กรมธนารักษ์ คืนพื้นที่ป่าพรุในรันเวย์สนามบินสมุย เหตุไม่ใช่ที่ราชพัสดุยกเลิกปล่อยเช่า ประชาคม-จนท.รัฐในพื้นที่ขีดเส้น 30 วันต้องจบ ด้านผู้บริหารการบินกรุงเทพหลบสื่อ แจ้งตลาดสั้นๆ อ้างมีเอกสารสิทธิถูกต้อง
(+) 'สมคิด’ดึงหุ้น AMATA*-WHA* ลงทุนเขตเศรษฐกิจพิเศษติละวา เมียนมา (ข่าวหุ้น) รองนายกฯ หนุนอมตะ คอร์ปอเรชั่น ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น ลงทุนเขตเศรษฐกิจพิเศษติละวา พร้อมชวนกลุ่มสหพัฒนพิบูล ระบบโลจิสติกส์ในประเทศเมียน หลังนักลงทุนไทยเข้าไปลงทุนตั้งโรงงานแล้วกว่า 13 แห่ง
(+) CHO ลุ้นซิวงาน 300 ล.มั่นใจปีนี้เทิร์นอะราวด์ (ทันหุ้น) CHO ลุ้นผลประมูลงานกว่า 200-300 ล้านบาท หวังคว้าได้ 80% มั่นใจปีนี้เทิร์นอะราวด์ ปักธงรายได้โต 10% ตุนแบ็กล็อก 600 ล้านบาท รับรู้ปีนี้ทั้งหมด เผย ก.พ. เตรียมเปิดศูนย์ซ่อมบำรุงรถบรรทุก 1 แห่ง ตั้งเป้าเปิด 8 แห่งภายใน 3 ปี แย้มสนใจนำเสนอโมเดลรถมินิบัสให้หน่วยงานรัฐ ลุ้นชิงงานรถเมล์ NGV รอบใหม่ไตรมาส 2 นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินแนวรับ 2.06 บาท แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับ และพิจารณาแนวต้าน 2.14 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 2.26 บาท (Stop loss 1.92 บาท) … ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 จะอ่อนแอเป็นไตรมาสสุดท้าย และกำไรปี 2560 จะฟื้นตัว กลับมาเติบโตระดับ 33% ต่อปี CAGR 2559 – 2562 ทำให้ PEG ตอนนี้ ต่ำ < 0.8 เท่า (อิง Based EPS 2559)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 640 บาท) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ 510 - 530 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน ... ประกาศปันผล 10.5 บาท/หุ้น (XD วันที่ 4 เม.ย.60)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19 - 20 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (Trailing stop 18.8 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 189 บาท รายงานกำไร 4Q59 = 6.5 พันล้านบาท ดีกว่าคาด 19% และดีกว่า Consensus คาด 12% เป็นผลจากกำไรพิเศษ 835 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2560 – 61 ขึ้น และปรับเป้าพื้นฐานขึ้นเป็น 189 บาท (เดิม 179 บาท)
กลุ่มโรงแรม ฝ่ายวิจัยฯประเมิน CENTEL* และ MINT* จะรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอใน 4Q59 ขณะที่คาด ERW* จะรายงานผลประกอบการที่ดีขึ้น ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ERW* น่าสนใจกว่า CENTEL* และ MINT* ในเชิงของ Valuation ด้วย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยรับ 1579 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1579 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1579-1601 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1579 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1579-1570 จุด
แนวรับวันนี้: 1580/1572 แนวต้านวันนี้: 1590/1599
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
