- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 February 2017 16:25
- Hits: 34106
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : เมื่อวานนี้ SET Index ลดลง 3.65 จุดปิดที่ 1572.67 โดยมีการเลือกซื้อ/ขายหุ้นเป็นรายบริษัทโดยอิงกับผลประกอบการ ราคา & Valuation ของหุ้น สถาบันในประเทศนำขายสุทธิ ต่างชาติกลับมาเป็นซื้อ/ขายใกล้เคียงกัน รายย่อยยังคงเป็นขาซื้อสุทธิต่อ สำหรับปัจจัยสำคัญในช่วงนี้ ได้แก่
- นักลงทุนกังวลกับการดำเนินการอย่างแข็งกร้าวของทรัมป์ต่อหลายประเทศ เช่น 7 ชาติมุสลิม, ผู้ลี้ภัยประเทศต่างๆ, เม็กซิโก, ออสเตรเลีย, อิหร่าน, ญี่ปุ่น, จีน เป็นต้น
•/+ ติดตามตัวเลข Non-farm payrolls เดือนม.ค.ของสหรัฐ ซึ่งคาดหวังว่าจะออกมาดี รวมทั้งตัวเลข PMI ภาคบริการด้วย (PMI ภาคผลิตออกมาแล้วอย่างแข็งแกร่ง)
+ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค.60 ของไทยดีขึ้น จากส่งออกที่ฟื้นตัว มาตรการกระตุ้นรัฐบาล และใช้จ่ายเทศกาลตรุษจีน
•/- ศาลฯมีคำสั่งยกเลิกโครงการกังหันลมเพื่อผลิตไฟฟ้าเทพสถิตของ EA ซึ่งคำสั่งศาลฯ ทำให้มีความไม่แน่นอนว่าโครงการประเภทนี้ที่ใช้ที่ดินส.ป.ก.จะดำเนินการต่อไปได้หรือไม่ เป็น Sentiment ลบต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกรณีนี้ และธนาคารต้องชะลอการปล่อยสินเชื่อไปก่อน
•/+ บจ.ทยอยรายงานผลประกอบการ 4Q59 และปี 59 รวมถึงการประกาศจ่ายปันผล ซึ่งเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาดเดือนก.พ.
• จัดพอร์ตบนความสมดุลของ Risk & Return (แบ่งเป็น 3 หมวด : หุ้นปันผล, หุ้นมั่นคง และหุ้นเติบโต) และทำ Re-balancing ต่อเนื่อง ทั้งนี้ตลาดหุ้นปีนี้มีแนวโน้มผันผวน ความเสี่ยง FX มากขึ้น และเริ่มต้นปีบน Index ที่สูง หุ้นกลยุทธ์แนะนำวันนี้เป็น KKP
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นสัญญาณเป็นลบ ซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวก สำหรับการเทรดดิ้งค่าลบของดัชนีดูไม่ดี อาจมีระยะทางของการอ่อนตัวลงไปที่แนวรับ 1560-1550 จุด แนวต้านระยะสั้น 1580-1590 จุด หุ้นเทคนิคเด่น TISCO, JMART, SYNEX, SF, BR, KSL, WORK, KBS
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศสำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ :
- ตัวเลข FDI ทั่วโลกปี 59 ร่วงลง 13% เพราะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว...และปี 60 ยังมีความท้าทายมาก
รายงานล่าสุดของที่ประชุมสหประชาชาติว่าด้วยการค้าและการพัฒนา (UNCTAD) ระบุว่าการลงทุนโดยตรงในต่างประเทศ (FDI) ทั่วโลกลดลงที่ -13% ในปี 2559 สู่ระดับประมาณ 1.52 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากการขยายตัวของเศรษฐกิจทั่วโลกที่อ่อนตัวลงและมูลค่าการค้าทั่วโลกชะลอตัวลง
ทั้งนี้ FDI ในทวีปยุโรปลดลงมากสุดที่ -29% สู่ 3.85 แสนล้านดอลลาร์ และหลายประเทศในยุโรปมีตัวเลข FDI ที่ผันผวนมาก แต่...FDI ของภูมิภาคอเมริกาเหนือขยายตัวปานกลางที่ +6% โดยสหรัฐเป็นประเทศที่ดึง FDI ได้สูงสุดในปี 59 ที่ 3.85 แสนล้านดอลลาร์ รองลงมาเป็นอังกฤษที่ 1.79 แสนล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยจีน 1.39 แสนล้านดอลลาร์
แนวโน้ม FDI ปี 60 ทางเลขาธิการ UNCTAD ระบุว่ายังมีอุปสรรคพอควร โดยสิ่งที่กังวลมากที่สุดคือ โครงการลงทุนภาคผลิตที่ลดลงมาก ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในประเทศกำลังพัฒนา นอกจากนั้นยังมีความไม่แน่นอนจาก Brexit, นโยบายการค้าของสหรัฐ (NAFTA, การออกจากสมาชิก TPP), การเลือกตั้งหลายประเทศในยุโรป เป็นต้น
• อังกฤษ : ดัชนี PMI ภาคก่อสร้างลดลงมากสุดในรอบ 5 เดือนแต่ยังเหนือระดับ 50
มาร์กิตเปิดเผยว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการก่อสร้างของอังกฤษ ร่วงลงแตะ 52.2 ในเดือนม.ค.60 ซึ่งต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนส.ค.59 หลังจากพุ่งสู่ 54.2 ในเดือนธ.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน อย่างไรก็ตามดัชนีที่เหนือระดับ 50 บ่งชี้ว่ายังขยายตัวแต่อัตราน้อยลง
+ สหรัฐ : ตัวเลขภาคแรงงานออกมาดี
จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 14,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 246,000 รายโดยต่ำกว่าระดับ 250,000 รายซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้
•/- ตลาดหุ้นสหรัฐ : แกว่งแคบ…กังวลการเดินหน้าอย่างแข็งกร้าวของทรัมป์
ตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งแคบเนื่องจากนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐ Wait & See โดยรอดูตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนม.ค.ที่จะออกมาคืนวันนี้ (เวลาไทย), ตัวเลข PMI ภาคบริการ และความเคลื่อนไหวของประเทศต่างๆ หลังจากที่ทรัมป์ได้ดำเนินการอย่างแข็งกร้าวในหลายเรื่อง เช่น
1. การประกาศไม่ให้ 7 ชาติมุสลิม และผู้ลี้ภัยเข้าประเทศชั่วคราวเป็นเวลา 90 วัน และ 120 วัน ตามลำดับ
2. ขู่จะส่งทหารเข้าไปปราบปรามอาชญากรในเม็กซิโก
3. วางสายสนทนาทางโทรศัพท์กับผู้นำออสเตรเลียเรื่องเกี่ยวกับข้อตกลงการรับผู้อพยพจากออสเตรเลียที่ได้ทำกันไว้ในสมัยโอบามาเป็นประธานาธิบดีอย่างกระทันหัน
4. ออกแถลงการณ์เตือนอิหร่านเกี่ยวกับการทดสอบขีปนาวุธ และเตือนว่าสหรัฐอาจคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่
5. กล่าววิพากษ์วิจารณ์ญี่ปุ่นว่าจงใจทำให้เยนอ่อนค่าลงเพื่อกระตุ้นการส่งออกของประเทศ ซึ่งนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นออกมาปฎิเสธเรื่องนี้และกล่าวว่าจะหารือกับทรัมป์เมื่อมาเยือนญี่ปุ่นวันที่ 10 ก.พ.นี้
เมื่อคืนนี้ดัชนี DJIA ปิดที่ 19,884.91 จุด ลดลง 6.03 จุด หรือ -0.03% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,636.20 จุด ลดลง 6.45 จุด หรือ -0.11% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,280.85 จุด เพิ่มขึ้น 1.30 จุด หรือ +0.06%
-/• สัญญาน้ำมันดิบ : อ่อนลงเล็กน้อยเพราะสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาด
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 34 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 53.54 ดอลลาร์/บาร์เรล และ BRENT ส่งมอบเดือนเม.ย.ลดลง 24 เซนต์ หรือ 0.4% ปิดที่ 56.56 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มถึง 6.5 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคาน้ำมันไม่ได้ร่วงแรงเพราะยังมีความหวังว่ากลุ่มในและนอกโอเปกจะยังเดินหน้าลดปริมาณการผลิตตามที่ตกลงกันไว้
+ สัญญาทองคำ : ปรับขึ้นแรง
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย.พุ่งขึ้น 11.1 ดอลลาร์ หรือ 0.92% ปิดที่ระดับ 1,219.40 ดอลลาร์/ออนซ์ เพราะกังวลการดำเนินการที่แข็งกร้าวของทรัมป์ ซึ่งหลายฝ่ายคาดว่าจะกระทบความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ
ปัจจัยในประเทศ :
+ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคม.ค.ดีขึ้น
ผลสำรวจมหาวิทยาลัยหอการค้าไทยระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค.60 ของไทยเพิ่มขึ้นเป็น 74.5 จาก 73.7 ในเดือนธ.ค.59 ปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคคือ การส่งออกที่ฟื้นตัวดีขึ้น เศรษฐกิจไทยปี 60 มีแนวโน้มว่าจะเติบโตได้ดีขึ้น (สศค.ปรับเพิ่มประมาณการจีดีพีเป็นเติบโต 3.6% จากเดิม 3.4%) และผลดีจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรัฐบาล & การจับจ่ายใช้สอยในเทศกาลตรุษจีน
•/- กลุ่มธนาคารพาณิชย์ : ชะลอการปล่อยสินเชื่อธุรกิจพลังงานทดแทนเพื่อรอความชัดเจนก่อน
# จากการที่ศาลปกครองสูงสุดมีคำสั่งยกเลิกโครงการกังหันลมเพื่อผลิตกระแสไฟฟ้าของบริษัทเทพสถิต วินฟาร์มส.ป.ก.ชัยภูมิ เพราะเกษตรกรไม่ได้ใช้ประโยชน์จากพื้นที่โดยตรง ซึ่งประเด็นนี้ทำให้อาจมีการออกกฎระเบียบการใช้พื้นที่ส.ป.ก.ที่ชัดเจนมากขึ้น และอาจส่งกระทบสองส่วนคือ 1. การใช้พื้นที่สำหรับการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานลมจะเป็นอย่างไรต่อไป, 2. เอกชนที่เตรียมใช้พื้นที่ส.ป.ก.มาดำเนินการจะสามารถดำเนินการได้หรือไม่หรือต้องหาที่ดินใหม่ ซึ่งขณะนี้มีการผลิตไฟฟ้าพลังงานลมไปแล้ว 400 MW จากที่ยื่นขอ 1,800 MW
# ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ธนาคารพาณิชย์จะต้องชะลอการปล่อยสินเชื่อให้กับโครงการพลังงานทดแทนที่อยู่ในข่ายไม่แน่นอนนี้ไปก่อน ส่วนที่ปล่อยสินเชื่อไปแล้วคาดว่าไม่มาก โดยรวมกันแล้วอยู่ที่ราว 7 พันล้านบาทและพื้นที่ทำกังหันลมเป็นที่ดินที่มีโฉนด เราเห็นว่าเรื่องเป็นเป็น Downside risk ของการเติบโตสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ แต่ก็จะไม่ได้รุนแรงมากนัก
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
