- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 February 2017 16:17
- Hits: 32424
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET พักฐานต่อ -0.23% ปิด 1,572.67 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิเล็กน้อย 45 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ยังอยู่ในแนวโน้มการ “พักฐาน” วันนี้ด้วยแนวรับ 1,567 จุด ขณะที่มองปรับขึ้นต่อระยะสัปดาห์ จาก 1) SET เข้าสู่ฤดูลงทุนตั้งแต่เดือน ก.พ.-เม.ย. 2) Consensus ปรับประมาณการกำไรตลาดขึ้นต่อเนื่อง และล่าสุดเราปรับกำไรหุ้นกลุ่มธนาคารขึ้น 2.9-2.5% ในปี 2017-18 และให้นำหนักลงทุนกลุ่มธนาคารที่ “Overweight” ให้ KBANK และ TMB เป็น Top picks ของกลุ่ม
ทำอะไรดี: จากสถิติในอดีตกลุ่มธนาคาร ท่องเที่ยว และค้าปลีก มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนเป็น “บวก” สูง 75-80% ในเดือน ก.พ. แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มธนาคารใหญ่จาก NPL ผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว และสินเชื่อเร่งตัวขึ้น ขณะที่ธนาคารขนาดเล็กมีจุดเด่นที่เงินปันผลสูง 5-7%
ธนาคารกลาง-ใหญ่: “ซื้อ” KBANK และ TMB (Balance sheet แข็งแรง กำไร Bottom-out, สินเชื่อกลับมาเร่งตัว คาดกำไรโต 8.3% ปีนี้)
ธนาคารเล็ก: “ซื้อ” TISCO (ปันผลปีละครั้ง 2.4 บาท หรือ 3.7%) KKP (ปันผลสูงสุดในกลุ่ม 2.3 บาทสำหรับ 2H16 หรือ 4%, 2017 ที่ 8.5%)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT BJC IRPC KTB PLANB SAWAD SEAFCO WHA TMB และ เงินสด 10%...ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อ” AOT และ PLANB เข้ามาแทน BEAUTY และ SUSCO
Fundamental: (หน้า 5)
กลุ่มธนาคาร: “Overweight” (เดิม Underweight)…มองความเสี่ยงจาก NPL เริ่มลดลง และไม่ใช่เรื่องใหม่อีกต่อไป ขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับสูงขึ้น รวมไปถึง Bond yield ที่เริ่มปรับสูงขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุนการปล่อยสินเชื่อ +5.5-6.3% และ NIM ที่ 3.06-3.10% ในปี 2017-18 และปรับกำไรกลุ่มธนาคารขึ้น 2.9-2.5% ในปี 2017-18 ให้ TMB และ KBANK เป็น Top Picks ขณะที่แม้ TISCO และ KKP จะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 5-8.6% ในปีนี้ แต่มองราคาหุ้นจะเริ่ม Underperform ในระยะยาว เนื่องจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้นจะกระทบ NIM
Today’s News:
ดัชนีความเชื่อมั่นเดือน ม.ค.: ที่ 74.7 ปรับสูงขึ้นเป็นเดือนที่ 2 และสูงสุดในรอบ 11 เดือน จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐตั้งแต่ปลายปี ราคาสินค้าเกษตรปรับสูงขึ้นโดยเฉพาะราคายางพารา
Technical Story:
ยังรอสัญญาณที่เขตแนวรับ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ถอยลงมาที่แนวรับ จะดีขึ้นต้องรอให้ทะลุยืนเหนือ 1,589 จุดให้ได้โดยมีด่านระหว่างทางที่ 1,581 และ 1,586 จุด กรณีทะลุไม่ได้และหลุด 1,568 จุดลงมา ต้องรอดูอาการที่แนวรับ 1,560-1,562 จุด
หุ้นแนะนำ:
DTAC เข้าซื้อ เป้าหมาย 46.75 บาท
ESSO เข้าซื้อ และเพิ่มเมื่อทะลุ 12.40 บาท เป้าหมาย 13.90 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“รอเปิด” Short หาก S50H17 หลุด 977 จุด...เป้าหมาย 963 จุด
Block Trade TMB เป้าหมาย 2.46 บาท…Leverage 15.6 เท่า
TradeCode: Buy > ESSO, BRR, TISCO
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
