- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 February 2017 16:14
- Hits: 32237
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เลือกเล่นรายตัว
Stock of the town : VTE AS
หุ้นแนะนำพิเศษ : CPN
หุ้นมีข่าว : TCAP SIRI SCB IRPC
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงเนื่องจากความกังวลนลท.ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell ประกอบกับแรงขาย Sell on fact ในบริษัทที่ประกาศงบแล้ว อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นขนาดกลาง/เล็ก ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,572.67 จุด (-3.65 จุด) Vol. 5.1 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +45 ลบ. , TFEX Net -5,548 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ BoE มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.25% พร้อมทั้งคงวงเงิน QE ที่ 4.35 แสนล้านปอนด์ และคงวงเงินซื้อหุ้นกู้ในภาคเอกชนที่ 1 หมื่นล้านปอนด์
+ คลังเตรียมเข็น 2 โครงการของ กทพ. ลุยระดมทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ 6 หมื่นล้านบาท ในไตรมาสแรก สคร.ชี้ กทพ.เตรียมคัดเลือกเส้นทางด่วนบูรพาวิถี, ทางพิเศษฉลองรัช และเส้นกาญจนาภิเษก
+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงจากความกังวลความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำคนอื่นๆของโลก แม้ว่าตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 14,000 ราย สู่ระดับ 246,000 ราย
+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 53.8 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 6.5 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9 ล้านบาร์เรล (มากกว่าคาด)
+/- เลขา ส.ป.ก.เผยให้"เทพสถิตฯ"ยุติโครงการหลังศาลฯสั่งยกเลิกเช่าที่ดินฯ-ยืนยันไม่กระทบรายอื่น
+/- เอ็กซิมแบงก์ยัน CHOW นำเงินกู้สร้างโรงไฟฟ้าไม่ได้ชำระหนี้ตั๋วบี/อี
+/- Fund Flow ต่างชาติชะลอตัว แต่แนวโน้มค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 35.1 BATH/USD.
ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับ Fund Flow ต่างชาติชะลอตัวซึ่งเป็นแรงกดดันต่อทิศทางตลาด อย่างไรก็ตามคาดว่าแรงซื้อดักงบและปันผลปี 2559 จะช่วยพยุงดัชนีในช่วงอ่อนตัวได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,565 - 1,580 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- EA ปลดล็อกโครงการพลังงานลมหนุมาน 260 MW หลังส.ป.ก. ย้ำกรณี "เทพสถิต วินด์ฟาร์ม" ไม่กระทบโครงการอื่น (ข่าวหุ้น)
- IVL ราคาฝ้ายพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 5 เดือนล่าสุด 76.9 US/Tons
- CTW ILINK ARROW อานิสงส์ครม.อนุมัติย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินใน 3 พื้นที่โครงการ งบประมาณกว่า 9 พันลบ.
- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต PTT IRPC PTTGC TOP BANPU WICE SYNEX ANAN ORI FSMART BCH BIG SMT BEAUTY BJC
หุ้นแนะนำพิเศษ
CPN ราคาปิด 56 บาท ราคาพื้นฐาน 75 บาท
คาดกำไรปี 59 +18% เป็น 9.2 พันลบ. จากการขยายสาขาต่อเนื่อง
คาดกำไรปี 60 เป็น 1 หมื่นลบ.(+14%YoY) จากการเปิดสาขาใหม่ 3 แห่งที่นครราชสีมา ภูเก็ตเฟส 2 และมหาชัย
ปี 61 เตรียมเปิดเซ็นทรัลไอซิตี้ที่ประเทศมาเลเซีย และเป็นปีที่เริ่มรับรู้รายได้จากคอนโดฯที่เชียงใหม่ ระยอง ขอนแก่นมูลค่ารวม 2.7 พันล้านบาทซึ่งมียอดจอง 100%
การแปลงกองทุนรวม CPNRF เป็น REIT คาดจะแล้วเสร็จราว 2Q60 – 3Q60 โดยอยู่ระหว่างศึกษาแผนขายสินทรัพย์เพิ่มเติม
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : TCAP (ราคาปิด 47.75 บาท ราคาเหมาะสม consensus 50 บาท)
ปี 60 ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 3-5% พลิกจากที่หดตัว 3.16% ในปี 59 จากการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยต่อเนื่องจาก 4Q59 คาดสินเชื่อเช่าซื้อทรงตัว เป้า spread อยู่ที่ราว 3-5% ดีขึ้นจาก 2.86% ความสามารถในการทำกำไรมีแนวโน้มปรับดีขึ้นจากต้นทุนการเงินที่ลดต่ำลงจาก %CASA ที่เพิ่มขึ้น และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากผลิตภัณฑ์ wealth
คาดกำไรปีนี้เติบโตต่อเนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับดีขึ้นชัดเจนและต่อเนื่องทำให้คชจ.สำรองหนี้สูญมีแนวโน้มลดลงจากปีที่แล้ว ปี 60 ตั้งเป้าคุมให้อยู่ที่ราว 2.5% จาก 2.41% ในปี 59 เป้า credit cost ปี 60 ลดลง 0.71% ในปี 59 เหลือ 0.6-0.7% NPL ปี 59 ลดลง 23% ส่งผลให้ %NPL ลดเหลือ จาก 2.96% ในปี 58 และ Coverage Ratio ปรับดีขึ้นเป็น 147% จาก 117% ณ ปลายปี 58 ปี
Consensus Yield เฉลี่ย 4.5% จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลแล้วหุ้นละ 0.70 บาท ราคาปิดล่าสุดซื้อขายที่ PBV 1x ต่ำกว่าแบงก์สินเชื่อเช่าซื้อ (TISCO 1.74x, KKP 1.25x)
SIRI (ราคาปิด 1.84 ถือ ราคาเหมาะสม 1.90 บาท) จับมือ SCB (ราคาปิด 151 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 174 บาท) ตั้ง Venture Capital เข้าลงทุนสตาร์ทอัพด้าน PropTech ทุนจดทะเบียน 100 ลบ. SIRI ถือหุ้น 90% SCB ถือหุ้น 10% ของทุนจดทะเบียนเพื่อลงทุนและพัฒนานวัตกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์ (Property Technology:PropTech) ตลอดจนพัฒนาโมบายแอพพลิเคชั่น Home service ให้สะดวกยิ่งขึ้น เพื่อบริการและรองรับพฤติกรรมของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป
ความเห็น : ความร่วมมือนี้ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่ายในการสร้างนวัตกรรมสนับสนุนการเติบโตของ SIRI ในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ที่มีการแข่งขันสูงและการปล่อยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของ SCB
ประเด็นบวก – IRPC (ราคาปิด 5.15 ราคาเหมาะสม 5.75 ) วางงบลงทุนปีนี้ 8 พัน-1 หมื่น ลบ.ในโครงการ UHV-ขยาย PP-ซ่อมบำรุงโรงกลั่น พร้อมใช้เงินกู้ร่วม 1.5 หมื่นลบ.รีไฟแนนซ์เงินกู้-หุ้นกู้ที่ครบกำหนด ลดภาระดอกเบี้ยลง 1% จาก 4%
ประเด็นลบหุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน - SCB ชะลอปล่อยกู้โครงการพลังงานทดแทน หลังศาลสั่งยกเลิกสัญญาเช่าที่ดิน ส.ป.ก.ของบริษัทเทพสถิตฯ นักวิชาการจี้ ก.พลังงานทบทวนนโยบายพลังงานทดแทนด่วน
TPBI (ราคาปิด 14.70 Bloomberg Consensus 16.20) เซ็น MOU กับ Myanmar Star Group ศึกษาทำตลาดบรรจุภัณฑ์พลาสติกในเมียนมาและส่งออก
THRE (ราคาปิด 2.04 Bloomberg Consensus 2.20) เผย บ.ย่อยลงทุน 49% ใน Carpool ทำธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัย
AAV (ราคาปิด 6.30 Bloomberg Consensus 7.01) ตั้งเป้าปี 60 ผู้โดยสารพุ่ง 19.5 ล้านคน คาดอัตราส่วนบรรทุกผู้โดยสาร (load factor) 84% เล็งจำกัดสัดส่วนผู้โดยสารจีนไม่ให้เกิน 20% หวังลดความเสี่ยง แต่ทุ่มทำตลาด CLMV แทน
EXIM BANK ยันเดินหน้าหนุนการเงิน CHOW ลงทุนโซลาร์มฟาร์มญี่ปุ่น ไร้ใบสั่ง ธปท.ยุติปล่อยกู้
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -6.03 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,884.91 จุด ลดลง 6.03 จุด หรือ -0.03% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,636.20 จุด ลดลง 6.45 จุด หรือ -0.11% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,280.85 จุด เพิ่มขึ้น 1.30 จุด หรือ +0.06%เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐ และผู้นำคนอื่นๆของโลก ซึ่งรวมถึงการที่ประธานาธิบดีสหรัฐขู่ว่าจะส่งทหารเข้าไปปราบปรามอาชญากรในเม็กซิโก นอกจากนี้ นักลงทุนยังชะลอการซื้อขายก่อนที่กระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนม.ค.ในวันนี้
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.34 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 34 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 53.54 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาดในสัปดาห์ที่แล้ว
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
