- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 January 2017 18:18
- Hits: 1826
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ลงจำกัด
วันนี้คาดดัชนี ลงตามภูมิภาค แต่ไม่ลึก แนวรับ 1,580 แนวต้าน 1,597 จุด ข่าวหนุนตลาดหุ้นไทย สศค.ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ไทยปี 2017 ขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.4% (Morgan Stanly คาด 3.5% ตัวเลขที่ Conservative ทำให้มีช่องปรับเพิ่มเรามองเป็นบวก), ประเด็น บวก/ลบ หุ้นรายตัว (-) BEAUTY DTAC เราปรับคาดการณ์กำไรลง (+) ส่วนหุ้นกำไรดีตามคาด GLOW และคาดกำไรจะออกมาดี SEAFCO
สัปดาห์ที่แล้วดัชนีฯขึ้นผ่านแนวต้านระยะสัปดาห์ 1,575 จุด (ตามคาด) ก่อนจะพักตัวจากแรงขายทำกำไรที่แนวต้านจิตวิทยา 1,600 จุด สัปดาห์นี้คาดผันผวนในกรอบ 1,620-1,580 จุด ตามรายงานผลประกอบการ บจ.ไทย และ รอดูถ้อยแถลงประธานเฟดในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯวันพุธนี้
ระยะเดือน เดือน กพ. คาด (+/-) หุ้นรายตัว ผันผวนตามผลประกอบการและปันผล บจ.ไทย ที่ทยอยประกาศ (0/-) รอดูแถลงการณ์นโยบายของ ปธน.สหรัฐฯ ในเดือน กพ. (+) กรอบระยะเวลาการจัดตั้ง Super Holding ของรัฐวิสาหกิจไทย คาดมีกระแสข่าวความคืบหน้าช่วงครึ่งหลังของเดือน กพ. (หุ้นในกลุ่ม PTT และ AOT, THAI, KTB, MCOT อาจได้จิตวิทยาบวกระยะสั้นจากข่าวนี้) กรอบ 1,550-1,620 จุด แนะเลือกลงทุน ไปที่หุ้นที่ ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง จากเงินปันผลปี 2016 (หักระหว่างกาลแล้ว) สูงกว่า 4% ขึ้นไป เช่น GLOW IRPC KTB TCAP JASIF SC SIRI LPN
หุ้นแนะนำวันนี้FN เมื่อวานขึ้นแรง หลังหลุด Cash balance วันแรก แนะรอย่อซื้อตามสัญญาณทางเทคนิค แนวรับ 8.6 บ. ต้าน 9.50 บ. Stop loss สั้นระหว่างวัน 8.5 บ.
Follow up หุ้นสัญญาณทางเทคนิค ที่คาดว่าจะเล่นขึ้นต่อ...เมื่อวันศุกร์ 27 มค. Call ซื้อ MACO แนวรับ 1.31 บ. ต้าน 1.37/1.40 บ. Stop loss ระหว่างวัน 1.27 บ. UKEM แนวรับ 2.06 บ. ต้าน 2.20 บ. Stop loss ระหว่างวัน 2 บ. ส่วน SPPT ที่ Call ซื้อไว้แนะย่อซื้อเก็งกำไรเพิ่ม แนวรับ 6.85 บ. ต้าน 7.50 บ. Stop loss สั้นระหว่างวัน 6.75 บ.
รายงานวันนี้
(-) BEAUTY เราคาดว่าระยะสั้นราคาหุ้นจะถูกกดดันจากกำไรที่อ่อนตัวลงใน 4Q16 ซึ่งกำไรใน 4Q16 คาดจะออกมาสร้างความผิดหวังต่อตลาด จากผลกระทบช่วงไว้อาลัยตั้งแต่กลางเดือน ต.ค. และยอดนักท่องเที่ยวจีนที่ลดลง แม้จะมีโปรโมชั่น Beauty Buffet 10 ปี เข้ามาช่วยแต่ตัวเลขยังคงต่ำกว่าทีเราเคยคาด เราประเมินกำไร 4Q16 ที่ 187 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% YoY แต่ลดลง 12% QoQ (ปกติ Q4 ดีกว่า Q3) เราปรับประมาณการกำไรปี 2016 ลง 6% เรามองว่ากำไร 1Q17 น่าจะฟื้นตัวบ้างแต่ยังไม่กลับเข้าสู่ระดับปกติ ซึ่งน่าจะเห็นใน 2Q17 เราปรับประมารการกำไรปี 2017 ลง 8% และปรับราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 12 บาท (จาก 13.2 บาท) และลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ถือ
(-) DTAC รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 30 ล้านบาท ลดลง 97% YoY และ 95% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไร FX 7 ล้านบาท และ ต้นทุนการปรับโครงสร้าง 146 ล้านบาท กำไรหลักอยู่ที่ 169 ล้านบาท ลดลง 82% YoY และ 74% QoQ กำไรสุทธิและกำไรหลักต่ำกว่าที่เราคาด 93% และ 57% ตามลำดับ เรามีการปรับประมาณกำไรปี 2017 ลง 28% สะท้อนรายได้ค่าบริการที่ต่ำกว่าคาดและขาดทุนจาก Handset อย่างไรก็ตามเราปรับลด CAPEX ปี 2017 ลง 12% และไม่คิดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวเนื่องกับ คลื่น TOT}s 2300MHz ซึ่งคาดจะเข้ามารับรู้ในปี 2018 แทน เรายังคงคำแนะนำ ถือ
(+) BPP รายงานการเข้าซื้อโครงการ Solar ใน ญี่ปุ่น 28.9 MW เราคาดว่าจากดีลนี้จะทำให้เกิดกำไรส่วนเพิ่มราว 140 ล้านบาท/ปี หรือ 3% จากประมาณการกำไรของเรา และหนุนให้ NAV ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.38 บาท/หุ้น ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท
(0) GLOW รายงานกำไร 4Q16 ที่ 1.2 พันล้านบาท อ่อนตัวลง 35%YoY และ 46%QoQ โดยกำไรหลักอยู่ที่ 1.65 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18%YoY แต่ลดลง 23%QoQ เป็นไปตามคาด สำหรับ 1Q17 เราคาดกำไรจะอ่อนตัวลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ เราคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร จากเงินปันผลที่คาดราว 7.3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ราว 4% ราคาเป้าหมาย 93 บาท
(+) SEAFCO คาดแนวโน้มกำไรที่ดีอย่างต่อเนื่องใน 4Q16 ไปจนถึง 1Q17 จะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเราคาดกำไร 4Q16 อยู่ที่ 45 ล้านบาท เติบโตสูงจากฐานต่ำ 67%YoY และ 255%QoQ และคาด 1Q17 กำไรจะขยายตัวขึ้น QoQ อย่างต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้งานเฉพาะค่าแรงมาร์จิ้นสูงที่มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเป็น 40% (ปีที่แล้วมีราว 30%) ประกอบกับ backlog ที่มีกว่า 1,100 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นจากเมื่อต้นปี 2016 ที่มีราว 700-1,000 ล้านบาท) ช่วยยืนยันมุมมองของเราที่คาดจะเห็นการฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรม เราคงคำแนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) XD 7 กพ. [email protected] บ. 2 มีค. [email protected] บ. / 3 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] และ Stock dividend 2.7:1 และแจกวอร์แรนต์ 3:1 @ 0 บ. ขึ้น WX วันที่ 16 มีค. / 4 เมย. [email protected] บ. (ที่มา ตลท.)
(-) LPN บลจ.บัวหลวง ขายหุ้น 0.3% คงเหลือ 4.75% ที่มา กลต.
(+) BANPU บลจ.บัวหลวงซื้อเพิ่มอีก 0.16% เป็น 5.04% ที่มา กลต.
(-/+) BTS ส่อเลื่อนเปิดสายสีเขียว หลัง กทม.เมินรับเคลียร์หนี้ 2.1 หมื่นล้านบาท รฟม.เล็งชง ครม. 6 กพ. แก้ปัญหา เจรจาตครง BTS (ที่มาไทยพสต์, ผู้จัดการรายวัน)
(+) COM7 ซุ่มดีลพาร์ตเนอร์ขยายไลน์ธุรกิจเพิ่ม คาดชัดเจนปี 2560 (ที่มา ทันหุ้น)
(0/+) TVO บอร์ดพืชน้ำมัน เตรียมเสนอ ครม.กำหนดอัตราภาษีนำเช้า กากถั่วเหลืองใหม่ แยกประเภทชัดเจนเป็นครั้งแรก / เรามองว่าอัตราภาษีนำเข้ากากถั่วเหลืองใหม่ เป็น Slightly positive ต่อ TVO จากการสนับสนุนให้ผู้ประกอบการใช้กากถั่วเหลืองในประเทศ, ส่วนผู้ประกอบการ feed (ผลิตอาหารสัตว์) มีผลกระทบเชิงลบจำกัด เพราะส่วนใหญ่ซื้อกากในประเทศ (ที่มา คมชัดลึก BLS Research)
ปัจจัยที่มีผล
(0) สศค. ปรับแนวโน้มขยายตัวเศรษฐกิจไทยในอัตราเร่งขึ้นมาอยู่ที่ 3.6% (โดยมีช่วงคาดการณ์ที่ 3.1-4.1%) จากเดิมที่เคยคาดว่าจะเติบโตได้ราว 3.4% เนื่องจากเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่ดีขึ้นกว่าที่เคยคาดไว้ ราคาน้ำมันสูงขึ้น และค่าเงินบาทอ่อนค่าช่วยหนุนการฟื้นตัวของการส่งออกอีกแรงหนึ่ง (ที่มา อินโฟเควส ASPEN)
(+) อังคาร US Chicago PMI มค. คาด 55 จาก 53.9 US Consumer confidence มค.คาด 112.8 จาก 113.7, ฝรั่งเศส GDP 4Q16 1st คาด +0.4% จาก 0.2%, EU GDP 4Q16 1st คาด +0.5%จาก +0.4%, EU HICP Inflation คาด +1.7% จาก 1.1%, BOJ Policy meeting and Governor}s press conference, BOT รายงานตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน คาด Mfg Production ธค. +1.6% จาก +3.8% y-y. และ Current account balance ธค. คาด +3.2US$bn. (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US ISM ภาคผลิต มค. คาด +55 จาก 54.5, ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดคงดอกเบี้ย lower bound 0.5 และ upper bound 0.75% สเปน และ อิตาลี PMI, EU area PMI คาด 55.1 คงที่, จีน Official PMI mfg. คาด 51.2 จาก 51.4, เงินเฟ้อไทย เดือน มค. คาด +1.5% จาก 1.1% y-y. เกาหลีใต้ส่งออกเดือน มค.คาด +9% จาก +6.4% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส US Nonfarm productivity คาด +1% q-q. จาก +3.1%, ECB Economic bulletin, ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ คาด คงดอกเบี้ย 0.25% และ QE 4.35 แสนล้านปอนด์, ญี่ปุ่น Consumer confidence, เกาหลีใต้ CPI คาด +1.6% จาก +1.3% (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร มค. คาด 1.68 แสนรายจาก 1.56 แสนราย, US อัตราว่างงาน มค.คาด +4.7% คงที่, สเปน และอิตาลี PMI ส่วน EU PMI composite คาด 54.3, BOJ minutes, (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
