- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 January 2017 17:57
- Hits: 1737
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แกว่งตัวเชิงลบหลังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่
เราประเมินหุ้นไทยแกว่งตัวในเชิงลบ หลังตลาดขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่และรอความชัดเจนจากการประชุม
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงในยุโรปโดนกดดันจากการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
หลังทิศทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้ อเร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตามเราประเมินจิตวิทยาการเก็งกำไรยังคงเป็ นบวกในหุ้น
บางกลุ่ม อาทิ ท่องเที่ยว จากการที่นักท่องเที่ยวต่างชาติเริ่มฟื้ นตัว และกลุ่มเงินทุนหลักทรัพย์ ที่ผลการ
ดำเนินงานเริ่มฟื้น แต่ราคายังปรับขึ้นไม่มาก ในภาพรวมกลยุทธ์เรายังขอเลือกเก็งกำไร ในหุ้นที่ขึ้นไม่มาก เพื่อ
รอจังหวะสะสมหุ้นดีจากการแกว่งต้นก.พ. // หุ้นแนะนำวันนี้ AOT, MINT / เก็งกำไร TSR*, JWD*
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ : การใช้จ่ายดัชนีส่วนบุคคล (Personal Spending) ธ.ค.เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับ
พ.ย.59 และทั้งปี เพิ่มขึ้น 3.8% YoY สะท้อนถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนเส้นทางการขึ้น
ดอกเบี้ย แต่เราไม่คาดว่าจะเกิดในการประชุม FOMC รอบ 1 ก.พ.นี้ เพียงแต่ตลาดรอจับตาถ้อยแถลงของเฟ
ดถึงอัตราเร็วช้าและระยะเวลาในการขึ้นดอกเบี้ยรอบต่อไป
สสค.ปรับเพิ่ม GDP: เป็น 3.6% จากเดิม 3.4% โดยได้แรงหนุนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยงบกลางปีอีก
1.9 แสนล้าน ขณะที่ GDP มีโอกาสโตถึง 4% หากส่งออกโตเกิน 2.5% (จากคาดการณ์เดิม 1.8%) ทั้งนี้การ
ปรับเพิ่ม GDP เป็นสัญญาณเชิงบวกของหุ้นในกลุ่มการเงิน ทั้งธนาคาร เช้าซื้อ และเงินทุนหลักทรัพย์
ท่องเที่ยว: ททท.คาดรายได้ท่องเที่ยวปี 2560 เติบโต 8% ขณะที่นักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น 8% โดยเริ่ม
เห็นสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงม.ค.ที่ผ่านมา คาดส่งผลดีต่อ AOT, MINT, CENTEL และ ERW
หลักทรัพย์ –กลุ่มหลักทรัพย์เป็นอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มรายงานกำไรแข็งแกร่งกว่าครึ่งปี แรก ปริมาณการ
ซื้อขาย 2H59 คิดเป็นสัดส่วน 56% ของทั้งปี ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยไตรมาส 4/59 อยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท
ลดลง 10% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 34% YoY เราคาดบรรยากาศการเก็งกำไรกลุ่มนี้เป็ นบวกหลังบล. ซึ่งจะจุด
ประเด็นการเก็งกำไรหุ้นหลักทรัพย์ อื่น อาทิ KGI, ASP
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 31 ม.ค.–ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น / 1 ก.พ.- ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : เพิ่มความระวังเมื่อดัชนีปรับขึ้นทดสอบ 1,585-1,600 เรายังระวังแรงทำกำไรใน
หุ้นที่ PER สูงและขึ้นมามาก การเข้าเก็งกำไร เลือกหุ้นที่ยังขึ้นไม่มากและไม่ไล่ราคา โดยใช้จังหวะนี้ทยอย
สะสมหุ้นเด่นปี 2560 ซึ่งได้แก่ BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC* และหุ้นเล็กม้ามืด PSTC*, KSL*, BA*
// สำหรับหุ้น top pick วันนี้ AOT, MINT / เก็งกำไร TSR*, JWD*
แนวรับ/แนวต้าน : 1585/1600 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*
หุ้น Laggard: JWD*, SCN*, BA*, WHA*, SCC, TU, EGCO และอสังหาฯ เช่น SPALI, PSH, AP
หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
AOT (450) : ราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดรวมสะท้อนปัจจัยลบจากทัวร์ศูนย์เหรียญไประดับหนึ่งแล้ว
ขณะที่คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1/60 (ก.ย.-ธ.ค.59) ฟื้นตัวขึ้นจากการเปิ ด ดอนเมือง เทอร์มินัล
2 และนักท่องเที่ยวต่างชาติ ม.ค.เริ่มกลับมาเติบโต 12% YoY
MINT (41) : คาดกำไรไตรมาส 4/59 อ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากไม่มีรายได้อสังหาริมทรัพย์ แต่ core
business จากโรงแรมแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาหุ้นน่าจะสะท้อนปัจจัยลบจากปราบทัวร์ศูนย์เหรียญแล้ว
TSR* (6.50): คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/59 ฟื้ นตัว QoQ จากการตั้งสำรองหนี้เสียที่น่าจะผ่าน
จุดสูงสุดไปแล้ว ขณะที่เพิ่มการขายตรงสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้า และบริการสินเชื่อส่วนบุคคลซึ่งทำให้เห็น
การฟื้นตัวเต็มที่
JWD* (10) : ธุรกิจผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วไตรมาส 3/59 มีกำไรปกติ 26 ล้านบาท แต่รายงานขาดทุน
สุทธิจากการตั้งสำรองค่าใช้จ่าย 130 ล้านบาท เราคาดไตรมาสนี้ผลการดำเนินงานจะฟื้ นตัวอย่าง
ต่อเนื่อง และปี 2560 จะเห็นการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ทั้งปี
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
