- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 January 2017 17:52
- Hits: 2339
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,580-1,600
SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.01% ที่ 1,590.80 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1.05 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหว Sideway ในกรอบ 1,580-1,600 จุดวันนี้ โดยตลาดหุ้นภูมิภาคหลายตลาดอย่างจีน ฮ่องกง สิงคโปร์ ยังหยุดเนื่องในเทศกาลตรุษจีน ขณะที่ยังมองภาพระยะสัปดาห์ปรับสูงขึ้นต่อเป้าหมาย 1,622/1,650 จุด จาก 1) SET เข้าสู่ช่วง bull season เดือน ก.พ.-เม.ย. 2) Consensus ปรับประมาณการกำไร SET ขี้น และ 3) Fed ยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยใน 1Q17 โดยคาดว่ากลุ่มหุ้น Real sector ที่ผลการดำเนินงาน 4Q16 ออกมาดีจะ Outperform ตลาด
ทำอะไรดี:
แนะนำ "ซื้อ" กลุ่ม Real sector ที่คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 4Q16 ออกมาดี และกลุ่มหุ้น Turnaround ได้แก่:
1) กำไร 4Q16 เติบโตแกร่ง: แนะนำ "ซื้อ" BJC (รับรู้กำไร BIGC เต็มไตรมาส และดอกเบี้ยจ่ายลดลงตั้งแต่ปลายปี), IRPC (ค่าการกลั่นสูง, ผลดีจาก UHV เต็มไตรมาส ปันผล 4.4%), WHA (รับรู้กำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนใน 4Q16 และการนำธุรกิจไฟฟ้าเข้า list ใน 1Q17)
2) Turnaround plays: แนะนำ "ซื้อ" PLANB และ "เก็งกำไร" WORK
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO SUSCO WHA TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)...Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.9% w-w ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +1.8% w-w ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย BJC และ SUSCO ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต
Fundamental:
RS: "ถือ" พื้นฐาน 9.0 บาท (เดิม 8.0 บาท)…แม้คาดผลการดำเนินงานปี 2017 จะกลับมากำไร 230 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในปี 2016 แต่แนะนำแค่ "ถือ" มอง PE 43x สูง และธุรกิจหลักแค่กลับมา Breakeven ปีนี้
ธุรกิจสายการบิน: "Underweight"...การปรับภาษีสรรพสามิตน้ำมันเครื่องบินจาก 0.2 บาท/ลิตร เป็น 4.0 บาท/ลิตรส่งผลกระทบโดยตรงต่อกำไรธุรกิจการบินโดยตรง ดังนี้:
1) THAI ต้นทุนเพิ่ม 346 ล้านบาท จากคาดกำไร 7.5 พันล้าน
2) BA ต้นทุนเพิ่ม 610 ล้านบาท จากคาดกำไร 2.8 พันล้าน
3) AAV ต้นทุนเพิ่ม 1.1 พันล้าน จากกำไร 1.7 พันล้าน
ทั้งนี้เรายังไม่ได้ประเมินการส่งผ่านต้นทุนน้ำมันไปที่ผู้บริโภค
Technical Story: Technical SET range: 1,580-1,605
แกว่งที่ด่าน 1,600 แต่ยังเสี่ยงลุ้น: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET มีลุ้นซิกแซกขึ้นต่อเล็งทดสอบ 1,650 มีด่านระหว่างทางที่ 1,594 และ 1,600 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,605 และ/หรือ 1,612 จุด ส่วนกรณีแกว่งตัวลงแนวรับอาจมีที่ 1,584-1,586 และ 1,580 จุด
หุ้นแนะนำ:
UVAN เข้าซื้อเมื่อทะลุ 8.25 เป้าหมาย 9.20 และ 9.90 บาท
TVO เข้าซื้อ ลุ้นผ่านด่าน 43.25 เป้าหมาย 46 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50H17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 980 จุด
Block Trade PLANB เป้าหมาย 6.50 / 6.80 บาท…Leverage 9 เท่า
TradeCode: Buy > MTLS, PLANB, KIAT
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
