- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 January 2017 23:12
- Hits: 8281
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน
: เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยบวกต่อ 5.47 จุดปิดที่ 1584.29 นำโดยกลุ่มธนาคารพาณิชย์, วัสดุ
ก่อสร้าง (SCC), สื่อสาร (ADVANC, INTUCH) และพลังงานบางตัว (BANPU, TOP) แต่นลท.ต่างชาติขายสุทธิต่อ 1.55 พันล้านบาท
รายย่อยขายสุทธิ 728 ล้านบาท สถาบันในประเทศนำซื้อสุทธิกลุ่มเดียว 2.3 พันล้านบาท สำหรับปัจจัยสำคัญในช่วงนี้ ได้แก่
+ ดัชนี DJIA ปิดเหนือ 20,000 จุด ด้าน Nasdaq และ S&P500 ก็ทำ Record High เช่นกัน...หนุนโดยการลงนามหนังสือหลายฉบับ
ของทรัมป์ที่บ่งชี้ว่าจะขยายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เพิ่มการจ้างงาน หนุนเศรษฐกิจและกำไรภาคธุรกิจ
+ Sentiment หุ้นเอเชียเป็นบวก หนุนโดยการปรับขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐ
+ เดือนธ.ค.59 Book-to-bill ratio เซมิคอนดัคเตอร์สหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือนที่ 1.06 (จาก 0.96 ในพ.ย.59 และ 1.00
ในธ.ค.58) ...เป็นสัญญาณบวกกับเซมิคอนดัคเตอร์ไทยด้วย หุ้นเด่นคือ HANA ซึ่งคาดว่ากำไรปี 60 จะพลิกเป็นเติบโตได้ +32%
•/+ จับตาผลประกอบการ 4Q59 และปี 59 รวมถึงการประกาศจ่ายปันผลบริษัทจดทะเบียน
• จัดพอร์ตบนความสมดุลของ Risk & Return (แบ่งเป็น 3 หมวด : หุ้นปันผล, หุ้นมั่นคง และหุ้นเติบโต) และทำ Re-balancing
ต่อเนื่อง ทั้งนี้ตลาดหุ้นปีนี้มีแนวโน้มผันผวน ความเสี่ยง FX มากขึ้น และเริ่มต้นปีบน Index ที่สูง หุ้นพื้นฐานแนะนำเป็น HANA
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นสัญญาณเป็นบวก ซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวก แนวต้านระยะสั้น 1590-1600 จุด การอ่อนตัวจน
หลุด 1570 จุดดูไม่ค่อยดี ควรลดพอร์ตตาม/Stop Loss สำหรับการ Trading
สำหรับหุ้น SCAN ทางเทคนิคที่เข้ามาใหม่เป็น AP, SYNEX, GLOBAL ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ JWD, TISCO, PYLON, EPG,
AMA หุ้นแนะนำที่หาจังหวะ Take Profit เป็น SCN หุ้นที่หลุด List คือ FORTH, ICHI, TRUBB
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศที่สำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ :
+ ตลาดหุ้นสหรัฐ : DJIA ปิดเหนือ 20,000 จุด ด้าน Nasdaq และ S&P500 ก็ทำ Record High เช่นกัน
ดัชนี DJIA ทำสถิติปิดเหนือ 20,000 จุดเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ก่อตั้งตลาดหุ้นนิวยอร์ก ขณะที่ดัชนี S&P500 และ
NASDAQ ต่างก็ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ปัจจัยหนุนคือ ความหวังว่านโยบายทรัมป์จะทำให้การจ้างงาน
เพิ่มขึ้น และกำไรภาคธุรกิจแข็งแกร่งขึ้น รวมทั้งบริษัทขนาดใหญ่เปิดเผยกำไรที่แข็งแกร่ง เช่น โบอิ้ง, เท็กซัส อินสตรู
เมนท์, อัลโค อิงค์ รวมถึงหุ้นรถยนต์ที่จะคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากนโยบายทรัมป์ด้วย ปิดตลาดดัชนี DJIA อยู่ที่
20,068.51 จุด +155.80 จุด หรือ +0.78% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,656.34 จุด +55.38 จุด หรือ +0.99% และดัชนี
S&P500 ปิดที่ 2,298.37 จุด +18.30 จุด หรือ +0.80%
+ สหรัฐ : ทรัมป์เดินหน้านโยบายเพิ่มการลงทุน & จ้างงาน
ทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งประธานาธิบดีหลายฉบับหลังจากขึ้นรับตำแหน่งได้ 5 วัน ซึ่งรวมถึงการลงนามในคำสั่งให้
เดินหน้าก่อสร้างท่อส่งน้ำมันคีย์สโตน เอ็กซ์แอล และท่อส่งน้ำมันดาโกต้า แอคเซส หนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่า
รัฐบาลสหรัฐชุดทรัมป์จะทำให้การจ้างงานสูงขึ้น และเศรษฐกิจสหรัฐจะแข็งแกร่งมากขึ้น
-/• ราคาน้ำมันดิบ : อ่อนลงเล็กน้อยหลังสต็อกน้ำมันสหรัฐเพิ่มขึ้น
EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐ +2.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของ
นักวิเคราะห์และ API ปิดตลาดสัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 43 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 52.75
ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน BRENT ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 36 เซนต์ หรือ 0.7% ปิดที่ 55.08 ดอลลาร์/บาร์เรล
- ราคาทองคำ : ร่วงลงแรงหลังตลาดหุ้นพุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนก.พ.ร่วงลง 13 ดอลลาร์ หรือ 1.07% ปิดที่
ระดับ 1,197.80 ดอลลาร์/ออนซ์
26 January 2017
Thailand
Fundamental Focus
DBS Group Research . Equity
3
Thailand Daily Trading Focus: 26 January 2017
ปัจจัยในประเทศ :
+ กลุ่มอิเลคทรอนิกส์ : ธ.ค. 59 SEMI book-to-bill ratio เซมิคอนดัคเตอร์สหรัฐสูงสุดในรอบ 7 เดือน
SEMI book-to-bill ratio เซมิคอนดัคเตอร์สหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบ 7 เดือน โดย Ratio ขึ้นมาที่ 1.06 ในเดือนธ.ค.59
เทียบกับ 0.96 ในเดือนก่อนหน้าและ 1.00 ในเดือนธ.ค.58 บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดัคเตอร์มีการฟื้นตัวดีขึ้น
นับเป็นสัญญาณบวกกับผู้ผลิตเซมิคอนดัคเตอร์ในไทยด้วย ซึ่งบริษัทจดทะเบียนในโดดเด่น คือ HANA
ทางฝ่ายวิจัยฯ DBSV ปรับเพิ่มคำแนะนำ HANA เป็นซื้อ (เมื่อ 11 ม.ค.60) เพราะมีแนวโน้มว่าธุรกิจเซมิคอนดัคเตอร์
จะสดใสขึ้น และตัวเลข Book-to-bill ratio ดังกล่าวข้างต้นก็สนับสนุนการคาดการณ์ของเรา นอกจากนั้นค่าเงินบาทที่
อยู่ในแนวโน้มอ่อนเมื่อเทียบกับค่าเงิน US$ ก็ช่วยหนุนกำไรรูปเงินบาทของบริษัทด้วย (บริษัทมีรายได้จากส่งออก
100% นำเข้าวัตถุดิบ 60%) เราประมาณการว่ากำไรสุทธิปี 60 จะเติบโตดีขึ้นเป็น +32% (จากที่หดตัว 23% ในปี 59
เพราะกำไรจาก PCBA ไม่ค่อยดีนักและมีต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากโรงงานใหม่) ฐานะการเงินแข็งแกร่งมาก เป็นเงินสดสุทธิ
ราว 12.4 บาท/หุ้นในสิ้น 3Q59 แนะนำซื้อ HANA ให้ราคาพื้นฐาน 44 บาท อิงกับ P/E ปี 60 ที่ 15 เท่า
+ ไทย : สศค.เตรียมปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP Growth ปี 60 จากปัจจุบันที่ +3.4%
วันที่ 30 ม.ค.60 สศค.จะปรับประมาณการเศรษฐกิจปี 60 เพิ่มขึ้น จากคาดการณ์ไว้ในปัจจุบันที่ 3.4% เนื่องจากมี
หลายปัจจัยบวกที่เพิ่มเข้ามา ได้แก่
1. การทำงบประมาณเพิ่มกลางปี 60 วงเงิน 190,000 ล้านบาท ซึ่งจะมีวงเงินลงทุนเพิ่มขึ้น 160,000 ล้านบาท คาดว่า
จะเบิกจ่ายได้ในปีนี้ 65-70%
2. การส่งออกปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะการส่งออกปี 59 ที่ขยายตัวได้เป็นบวก 0.42% จากที่หลายหน่วยงานคาดว่าจะ
ทรงตัวหรือติดลบ รวมถึงนโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐของประธานาธิบดีคนใหม่ไม่กระทบกับเศรษฐกิจอย่างที่มี
ความกังวลมาก่อนหน้านี้
3. ครม.ได้เห็นชอบขยายเวลามาตรการภาษีกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชนลดหย่อนภาษีได้ 1.5 เท่า ซึ่งได้ทั้งการลงทุน
ใหม่ปี 60 และการลงทุนเดิมของปี 59 ที่ได้สิทธิหักลดหย่อน 2 เท่าแต่ยังลงทุนไม่หมดและมาลงทุนในปีนี้ก็นำส่วนนี้
มาหักลดหย่อนได้ 1.5 เท่า
+ โครงการมอเตอร์เวย์ 2 สายจะเข้าครม.สัปดาห์หน้า และรถไฟฟ้า 4 สายเข้าปลายเดือนก.พ.60
# โครงการมอเตอร์เวย์ 2 เส้นทาง กระทรวงจะเสนอครม.พิจารณาอนุมัติโครงการมอเตอร์เวย์ 2 เส้นทาง คือ 1. บาง
ใหญ่-กาญจนบุรี วงเงิน 49,120 ล้านบาท จำนวน 8 ตอน (ลงนามสัญญาแล้ว 9 ตอน จาก 25 ตอน) และ 2. บางปะ
อิน-นครราชสีมา ระยะทาง 196 กิโลเมตร วงเงิน 76,600 ล้านบาท จำนวน 14 ตอน (ลงนามสัญญาแล้ว 25 ตอน
จาก 40 ตอน) คาดว่าจะลงนามสัญญาได้ในเดือนก.พ.60
# รถไฟทางคู่ 4 เส้นทาง วงเงินรวม 91,466 ล้านบาท คือ เส้นทางประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร ระยะทาง 167 กิโลเมตร,
มาบกะเบา-ชุมทางถนนจิระ 132 กิโลเมตร, เส้นทางลพบุรี-ปากน้ำโพ ระยะทาง 148 กิโลเมตร, เส้นทางนครปฐม-
หัวหิน ระยะทาง 165 กิโลเมตร ขายซองราคาไปแล้วช่วงต้นเดือนม.ค.60 อยู่ระหว่างให้ยื่นข้อเสนอราคาในวันที่ 3
ก.พ.60 คาดว่าจะคัดเลือกและลงนามในสัญญาได้ทั้งหมดภายในเดือนมี.ค.60
Thailand Daily Trading Focus: 26 January 2017
# โครงการรถไฟฟ้า 4 สาย กระทรวงคมนาคมระบุว่าในปลายเดือนก.พ.60 ทางรฟม.จะเสนอให้ครม.พิจารณาอนุมัติ
โครงการรถไฟฟ้า 4 สายคือ 1. รถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย บางแค-พุทธมณฑล สาย 4 ,2. สายสีเขียวส่วนต่อ
ขยายเขียวใต้ สมุทรปราการ - บางปู และต่อขยายสีเขียวเหนือ คูคต - ลำลูกกา คลองหก , 3. สายสีส้มตะวันตก ช่วง
ตลิ่งชัน-ศูนย์วัฒนธรรม และ 4. สีม่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ รวมวงเงินทั้งสิ้น 297,500 ล้านบาท คาดว่าจะเปิด
ประมูลได้ในเดือนก.ค.60 และเริ่มก่อสร้างได้ตามแผนในช่วงต้นปี 2561
• IFEC : ที่ประชุมผถห.เมื่อวานนี้ 25 ม.ค.ยังตั้งกรรมการไม่ได้ ต้องจัดประชุมรอบใหม่ภายใน 15 วัน
การประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น IFEC ต้องเลื่อนการพิจารณาวาระการแต่งตั้งคณะกรรมการที่ว่างลง 5 ตำแหน่งออกไป
เป็นครั้งหน้า หลังจากผู้ถือหุ้นลงมติไม่เห็นด้วยกับทุกรายชื่อที่ฝ่ายบริหาร (คือกลุ่มนายแพทย์วิชัย) เสนอมา โดยทาง
IFEC คาดว่าจะสามารถจัดการประชุมครั้งใหม่ได้อย่างเร็วที่สุดคือใน 15 วันจากเมื่อวานนี้ (25 ม.ค.60)