- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 January 2017 18:46
- Hits: 1772
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ยังคงเน้นบริหารความเสี่ยงด้วยการเลือกตัวหุ้น ขณะที่ติดตามผลประกอบการ
คาดหุ้นไทยยังได้รับปัจจัยบวกจากการเก็งกำไรรายตัว และรายงานผลประกอบการ แต่เราคาดความผันผวนจาก
นี้จะเริ่มสูงขึ้นจากเม็ดเงิน (Fund Flow) ที่ไหลเข้าสู่ภูมิภาคชะลอตัวและเริ่มเป็นขายสุทธิในหลายตลาด ในเชิงกล
ยุทธ์เรายังเน้นเลือกหุ้นที่ขึ้นไม่มาก และเก็งกำไรรายตัว เพื่อรอจังหวะทยอยสะสมหุ้นดีในช่วงอ่อนตัว // หุ้น
แนะนำวันนี้ IVL / เก็งกำไร JAS*, CHOW*, JWD*, VNG*
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปชะลอตัวจากความกังวลมาตรการกีดกันทางการค้าที่เพิ่มขึ้นหลังทรัมป์ เตรียมลง
นามยกเลิก TPP และทบทวน NAFTA อย่างไรก็ตามการอ่อนค่าของเงินเหรีญสหรัฐฯ (ทั้งจากความไม่แน่นอน
และการที่นักลงทุนมีสถานะ long USD มากเกินไป) ดีต่อบรรยากาศการลงทุนในเอเซีย และช่วยชะลอเงินทุน
ไหลออก เราประเมินตลาดทุนจะระวังความเสี่ยงต่อการขายทำกำไรและหมด Honey Moon Period ของทรัมป์
มากขึ้น โดยเฉพาะหลังงบส่วนใหญ่ประกาศแล้ว (ต้น ก.พ.)
กลุ่มโภคภัณฑ์ – แนวโน้มผลิตภัณฑ์สายโอเลฟิ นส์ และอะโรเมติกส์สัปดาห์ที่ผ่านมาทรงตัว ขณะที่ PET
spread ปรับขึ้น 8.7% WoW บวกต่อการเก็งกำไร IVL, PTL และ AJ / ถ่านหิน – ราคาถ่านหินปรับขึ้น 1.3%
WoW / เดินเรือ – ดัชนี Baltic Dry Index ปรับขึ้น 2.1% WoW โดยดัชนี Supramax และ Handy sixe ปรับลดลง
4.1% WoW และ 6.3% WoW อย่างไรก็ตามเรายังคงมองเป็นจังหวะเก็งกำไร TTA ก่อน high season
กลุ่มร.พ. – สำนักงานประกันสังคมเตรียมปรับฐานเงินสมทบ ส่งผลบวกต่อร.พ.ที่รับผู้ป่ วยประกันสังคม อาทิ
CHG, RJH / SGP – เริ่มนำเข้า LPG เอง ซึ่งน่าจำให้มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มสูงขึ้น
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 23 ม.ค. – ยอดบ้านรอการขาย (สหรัฐฯ), 27 ม.ค. – GDP ไตรมาส4/59
(สหรัฐฯ)
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : เรายังระวังแรงทำกำไรในหุ้นที่ PER สูงและขึ้นมามาก การเข้าเก็งกำไรเน้นหุ้นที่ยัง
ขึ้นไม่มาก และไม่ไล่ราคา โดยใช้จังหวะนี้ทยอยสะสมหุ้นเด่นปี 2560 ซึ่งได้แก่ BANPU, PTTEP, SCB, TU,
STEC, DTAC* และหุ้นเล็กม้ามืด PSTC*, KSL*, BA* // สำหรับหุ้น top pick วันนี้ IVL / เก็งกำไร JAS*,
CHOW*, JWD*, VNG*
แนวรับ/แนวต้าน : 1564/1580 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*
หุ้น Laggard: JWD*, SCN*, BA*, WHA*, SCC, TU, EGCO และอสังหาฯ เช่น SPALI, PSH, AP
หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
IVL (40) : สภาวะอากาศที่หนาวเย็นกว่าปกติในสหรัฐฯ รวมทั้งอีกหลายภูมิภาคน่าจะหนุนอุปสงค์ของ
ฝ้ ายและปิ โตรเคมีในกลุ่มเส้นใย (polyester) ทั้งนี้ IVL ซึ่งมีรายได้ 2/3 ของผลิตภัณฑ์ ค่อนข้างสอดคล้อง
กับเส้นใย น่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอากาศเย็นกว่าปกตินี้ และจากผลทางฤดูกาล ซึ่ง ราคาฝ้ าย
ช่วง 3 เดือนแรกของปี มักปรับขึ้น (4 ใน 6 ปี ล่าสุด) และ PET spread ปรับขึ้น 8.7% WoW
JAS* (10) : นักลงทุนคาดการณ์ บริษัทอาจมีการขายสินทรัพย์รอบใหม่เข้ากองทุน เพื่อให้สามารถจ่าย
ปันผลได้เพิ่มเติมจากการดำเนินงานปกติ ซึ่งจะช่วยลดภาระการกู้ส่วนบุคคลของผู้ถือหุ้นใหญ่ เนื่องจาก
ปันผลปกติจะเพียงพอจ่ายดอกเบี้ยเท่านั้น (1.2-1.5 พันล้าน) แต่ไม่มากพอคืนเงินต้นได้ (2 หมื่นล้าน)
CHOW* (8) : บริษัทได้รับวงเงินกู้ 3,300 ล้านบาท จาก EXIM Bank ซึ่งเพียงพอรีไฟแนนซ์หนี้ B/E
2,100 ล้านบาท ลดแรงกดดันที่จะต้องขายหุ้นกู้ 6-9 ก.พ. และเพิ่มความยืดหยุ่นระหว่างนำลูกเข้า IPO
JWD* (10) : ธุรกิจผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วไตรมาส 3/59 มีกำไรปกติ 26 ล้านบาท แต่รายงานขาดทุน
สุทธิจากการตั้งสำรองค่าใช้จ่าย 130 ล้านบาท เราคาดไตรมาสนี้ผลการดำเนินงานจะฟื้ นตัวอย่าง
ต่อเนื่อง และปี 2560 จะเห็นการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ทั้งปี
VNG* (16) : บริษัทตั้งเป้ ายอดขายปี 2560 เติบโต 20% ทั้งจากความต้องการไม้อัด และการลงทุน
โครงการไฟฟ้ า และมีโอกาสเข้าประมูลไฟฟ้ าชีวมวล ที่จะเปิดประมูล 400MW ก.พ.-มี.ค.60 นี้
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
