- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 January 2017 18:29
- Hits: 1167
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันอังคารบวกต่อ แรงซื้อหุ้น valuations ต่ำๆ ยังหนุนตลาด (วานนี้ดัชนีฯ ขึ้นต่อ ตามคาด) แม้วานนี้ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย แต่เรายังเห็นปัจจัยหนุนให้ฟันด์โฟลว์อยู่ในทิศทางบวก ได้แก่ i) เงินดอลล่าร์ฯ ยังคงอ่อนลง หลัง ปธน. ทรัมป์ไม่แถลงรายละเอียดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ii) แม้เมื่อคืนนี้ ทรัมป์ลงนามถอนตัวจากสัญญา TPP 12 ประเทศ และจะกลับมาใช้ NAFTA (ค้าเสรีอเมริกาเหนือ) เรามองไม่เป็นลบต่อไทย เนื่องจากก่อนหน้านี้ไทยไม่ร่วม TPP และไทยมีโครงสร้างส่งออกที่กระจายความเสี่ยงอยู่ในแถบอาเซียนอย่างดี iii) โบรกต่างชาติยังทยอยอัพเกรดหุ้นไทย ล่าสุดวันนี้เพิ่มอีก 1 เจ้า เป็นสัญญาณบวกต่อฟันด์โฟลว์ในช่วงสั้น อย่างไรก็ดี เรายังมองว่าการแกว่งขึ้นมีอัพไซด์จำกัด แรงซื้อน่าจะกระจุกตัวในหุ้นที่มี valuations ต่ำๆ ส่วนปัจจัยที่น่าติดตามได้แก่ 16.30 น. ศาลอังกฤษจะตัดสินว่านายกฯ อังกฤษสามารถเริ่มต้นกระบวนการ Brexit โดยไม่ต้องขอความเห็นชอบจากรัฐสภา ได้หรือไม่
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, MTLS*, SQ
COM7* (เป้า Consensus 14.5 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway สร้างฐานที่ ±13 บาท ขณะที่ Indicator อย่าง RSI เริ่ม Breakout เทรนไลน์ขาลง และ MACD เริ่มยกตัวขึ้น ทำให้คาดราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้น หากพ้นกรอบแนวเทรนไลน์ขาลงที่ 13.3 บาท ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 14.2 บาท แนวรับ 12.9 บาท (Stop loss 12.6 บาท) 2) Catalyst ระยะสั้น คาดแนวโน้ม Earnings momentum เป็นบวกต่อเนื่อง โดยคาด 4Q59 กำไรจะโต YoY และ QoQ (High season+ช้อบช่วยชาติ+สินค้าใหม่ๆ) ขณะที่แนวโน้มกำไร 1Q60 จะโต YoY (สาขาเพิ่ม + เริ่มรับรู้รายได้ Bangkok Telecom 999 เข้ามาในงบฯ) แต่อาจอ่อนตัว QoQ (พ้นมาตรการช้อบช่วยชาติ) 3) ระยะกลาง – ยาว คาดแนวโน้มอุตสาหกรรมค้าปลีกไอทีเป็นขาขึ้นใน 1 – 2 ปีนี้ จาก i) ลดสงครามราคาของผู้ประกอบการฯ ii) การสนับสนุนจากภาครัฐฯ ด้วยนโยบายไทยแลนด์ 4.0 คาดจะหนุนความต้องการสินค้าไอที 4) Valuation ไม่แพงด้วย PEG 0.95 เท่า (CAGR 31.7% 2559 - 61) เทียบกับ PEG เฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ 2.2 เท่า (CPALL* 2.25x, ROBINS* 2.27x, HMPRO* 3.20x, GLOBAL* 2.95x, BIG* 1.49x) … ข้อมูล Bloomberg consensus
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) เราประเมินการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ – การบริโภคในประเทศจะเป็นบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ MTLS 2) ประเด็นภาครัฐฯ จัดระเบียบหนี้นอกระบบ คาดจะทำให้สินเชื่อในกลุ่ม Non-bank มีโอกาสเติบโต (สินเชื่อกลับเข้าสู่ระบบฯ) คาดเป็น Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่มฯ 3) เราประเมินรูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้น วานนี้ทะลุแนวต้านกรอบ Sideway ที่ 26.25 บาทได้ คาดมีโอกาสจะทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 28.75 บาท แนวรับ 26.25 บาท (Stop loss 24.9 บาท)
SQ (เป้าเฉลี่ย Consensus 5.03 บาท / สูงสุด 5.7 บาท) 1) เราประเมินเป็นหุ้น PE ต่ำ+มีการเติบโตสูง+รายได้มีเสถียรภาพ โดย PE ปี 2560 ต่ำเพียง 15.3 เท่า และจะลดลงเป็น 11.2 เท่าในปี 2561 (ข้อมูลจาก Consensus) เทียบกับ Backlog ในมือ ±3.5 หมื่นล้านบาท (งานเหมืองแม่เมาะเฟส 7 – 8 รวมมูลค่า 2.4 หมื่นล้านบาท และงานเหมืองหงสา เฟส D มูลค่า 1.1 หมื่นล้านบาท) ถือว่า Valuation น่าสนใจในกลุ่มงานรับเหมาฯที่ PE เฉลี่ย +20 เท่า ขณะที่ความผันผวนของรายได้ของ SQ ต่ำกว่ากลุ่มงานรับเหมาทั่วไป 2) Upside อยู่ที่งานต่อเนื่องในโครงการที่มีโอกาสชนะสูง เช่น งานโครงการเหมืองแม่เมาะเฟส 9 ที่คาดจะเริ่มเปิดประมูลกลางปีนี้ (เป็นโครงการต่อเนื่องทำให้ต้นทุนเรื่องเครื่องจักร ต่ำกว่าคู่แข่ง ส่งผลให้มีโอกาสได้งานสูง แต่ Consensus ยังไม่รวมประเด็นนี้ในประมาณการฯ) 3) วานนี้ยืนเหนือ 5.0 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.3 บาท แนวรับ 5.0 บาท (Stop loss 4.82 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มอสังหาฯ ตัวเล็ก (RICHY, MK) เราประเมินเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวจะส่งผลให้ยอดขายอสังหาฯเริ่มฟื้นตัวได้ แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นอสังหาฯ ตัวเล็ก ที่ราคายัง Laggard
i) RICHY แนวรับ 1.65 บาท / แนวต้าน 1.86 บาท (Stop loss 1.63 บาท)
ii) MK แนวรับ 4.04 บาท / แนวต้าน 4.16 บาท และถัดไปที่ ±4.3 บาท (Stop loss 3.92 บาท)
หุ้นนิคมฯ (AMATA*, TICON) เราประเมินการที่สหรัฐฯอาจยกเลิก “ข้อตกลงหุ้นส่วนยุทธศาสตร์เศรษฐกิจภาคพื้นแปซิฟิก” หรือ TPP อาจเป็นบวกต่อไทยในด้านการแข่งขัน กล่าวคือ เดิมประเทศไทยสูญเสียความสามารถการแข่งขันกับประเทศที่อยู่ใน TPP (เช่น นักลงทุนญี่ปุ่น ลงทุนโรงงานผลิตสินค้าในประเทศเวียดนาม / มาเลเซีย เพื่อส่งออกไปสหรัฐฯ ได้รับการเว้นภาษี) ดังนั้นกรณีที่สหรัฐฯอาจยกเลิก TPP มีโอกาสที่นักลงทุนต่างชาติจะกลับมาเลือกไทยเป็นฐานการผลิตมากขึ้น ด้วย ต้นทุนแรงงานที่ต่ำ ... ประเทศในอาเซียนที่อยู่ใน TPP ได้แก่ เวียดนาม และ มาเลเซีย แนะนำ “เก็งกำไร”
i) TICON แนวรับ 16.7 บาท / แนวต้าน 17.4 บาท Break ผ่านได้ ขึ้นทดสอบ ±18 บาท (Stop loss 16.4 บาท)
ii) AMATA* แนวรับ 15 บาท / แนวต้าน 16 บาท (Stop loss 14.6 บาท)
หุ้นรับตรุษจีน (TFG*, GFPT) ราคาไก่ (หน้าฟาร์มทั่วไป) วานนี้ขยับขึ้นเป็น 38 บาท/กก (+ 1 บาท/กก จากวันศุกร์ทีผ่านมา และปรับขึ้นจากเดิมยืนที่ 34 บาท/กก ตั้งแต่ปลายปี 2559) นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร TFG* และ GFPT
หุ้นมีข่าว
(+) UWC โกยออเอดร์เสาส่งกฟผ. รับทรัพย์เข้ากระเป๋า 500 ล้าน (ทันหุ้น) UWC รับอานิสงส์ กฟผ.ขยายระบบส่งไฟฟ้าแรงสูงทั่วประเทศล่าสุดคว้างานผลิตเสาส่งไฟฟ้าแรงสูงขนาด 500 กิโลโวลต์ มูลค่ารวมกว่า 500 ล้านบาท หนุนรายได้เข้ากระเป๋าเพิ่ม
(+) CHOW ดันลูกเข้าเอ็มเอไอ ยื่นไฟลิ่งไตรมาส 2 จ่อนำโรงไฟฟ้าตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (โพสต์ทูเดย์) CHOW จ่อยื่นไฟลิ่งไตรมาส 2 ปีนี้ ดันบริษัทลูกธุรกิจไฟฟ้าเข้าตลาดหุ้น ลั่นรายได้ปี 2560 แตะ 5,000 ล้าน ทุกธุรกิจหนุน นายอนาวิล จิรธรรมศิริ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ (CHOW) เปิดเผยว่า บริษัทได้แต่งตั้งบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส เป็นที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อแยกนำบริษทย่อย Chow Energy (CE) ซึ่งดำเนินธุรกิจพลังงานทดแทนเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (ไอพีโอ) เตรียมจะยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล (ไฟลิ่ง) ในไตรมาส 2/2560 และจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ภายในปี 2560 มีแผนจะขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 380 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (พาร์) หุ้นละ 0.50 บาท ทั้งนี้หลังไอพีโอ CHOW จะลดสัดส่วนการถือหุ้นใน CE ลงเหลือ 65% จากที่ถืออยู่ 87.36%
(+) SC ลุยตลาดแมส ประเดิมทาวน์โฮมเสริมกลุ่มไฮเอนด์หวังดันรายได้ปี'62 แตะ 2 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) เอสซีฯ ขยับรุกตลาดแมส ชิมลางทาวน์โฮมราคาต่ำ 3 ล้าน ช่วยดันรายได้ปี 2562 แตะ 2 หมื่นล้าน นายณัฐพงศ์ คุณากรวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น เปิดเผยว่า บริษัทได้เริ่มรุกตลาดที่อยู่อาศัยระดับแมสมากขึ้น โดยจะเปิดตัวทาวน์โฮมระดับราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาท/ยูนิต บริเวณเพชรเกษม 81 จำนวน 200 ยูนิต ราคาเริ่มต้น 2 ล้านบาท มูลค่าโครงการ 500 ล้านบาท โดยจะเปิดตัวในช่วงปลายไตรมาส 3 ปีนี้ เนื่องจากตลาดกลุ่มนี้ยังมีดีมานด์ แม้ว่าจะมีปัญหาในการขอสินเชื่อกับสถาบันการเงินอยู่ และจะเป็นส่วนหนึ่งที่จะผลักดันรายได้ในปี 2562 ให้ไปถึง 2 หมื่นล้านบาท
(+) TSE รุกโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่นเต็มตัวตั้งเป้าแตะ100 เมกะวัตต์ปี 2562 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ไทย โซล่าร์ เอ็นเนอร์ยี่" รุกโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่นเต็มตัว ตั้งเป้ากำลังผลิตไฟฟ้าแตะ 100เมกะวัตต์ภายในปี 2562 จ่อคิว COD อีกหลายโรง พร้อมเดินหน้าคว้าโรงไฟฟ้าโซล่าร์อีกปีละ40-60 MW
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 18.5 – 19.6 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (Stop loss 18.3 บาท)
DRT (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.50 บาท แนวต้าน 5.90 บาท หากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.20 บาท (Stop loss 5.2 บาท) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมิน PE ปี 2560 = 13.3 เท่า Dividend yield 5.4%
BTW (เป้า Consensus 4.25 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop ที่ 3.66 บาท
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 230 บาท ประเมินแนวรับ 199 บาท แนวต้าน 206 บาท ถัดไปที่ 220 บาท (Stop loss 198 บาท)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) ประเมินแนวรับ 139.5 บาท แนวต้าน 148 บาท (Stop loss 133.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 42 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 4Q59 = 1.8 พันล้านบาท (+17.5% YoY / ลดลง -64.9% QoQ) การเติบโต YoY เป็นผลจากธุรกิจกุ้งที่ฟื้นตัว + ธุรกิจฟาร์ม (หมู+ไก่) ที่มีอัตรากำไรดีขึ้น ขณะที่ผลของการลดลง QoQ เป็นผลจาก Low season + ราคาเนื้อสัตว์ที่อ่อนตัวลงเทียบ QoQ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- ค่าเฉลี่ยเก้าวัน 1567 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1567 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1567-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1567 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1567-1553 จุด
แนวรับวันนี้: 1567/1558 แนวต้านวันนี้: 1578/1585
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
