- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 23 January 2017 17:45
- Hits: 4123
บล.ธนชาต : Daily Trading Strategy
กลุ่มธนาคารหนุนการฟื้นตัวของ SET ต่อเนื่อง... “ซื้อ” KTB KKP และ TISCO
ดัชนี SET อยู่ที่ 1,567.81 จุด +4.82 จุด +0.31% ปริมาณซื้อขาย 22,226 ลบ.
แนวรับ : 1,560 / 1,552 แนวต้าน : 1,570 / 1,577
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
กลุ่มธนาคารหนุนการ Rebound: การปรับสูงขึ้นของตลาดหุ้นโลก หนุน SET ฟื้นตัวตั้งแต่เปิดตลาด นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคารหลังผลการดำเนินงาน 4Q17 กลุ่มธนาคาร +17% y-y สนับสนุนโดยต้นทุนการเงินที่ต่ำ, และต้นทุนการดำเนินงานดีกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ NPL Ratio ผ่านจุดสูงสุดใน 3Q16 ไปแล้ว...แนะนำ “ซื้อ”
1) KTB เป้าหมายพื้นฐาน 21.0 บาท (ต้าน 19.50): มี PE 8x ต่ำที่สุดในกลุ่ม, คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นหลังปรับโครงสร้างหนี้ SSI และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.7% สำหรับงบปี 2016
2) KKP เป้าหมายพื้นฐาน 63.0 บาท (ต้าน 60.0): กำไร 4Q16 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.4 พันล้านบาท ส่งผลกำไรทั้งปี 2016 +67% ที่ 5.5 พันล้านบาท, คาดการณ์การปล่อยสินเชื่อรถยนต์กลับมาขยายตัว +5% ปีนี้ ขณะที่ต้นทุนการเงินยังต่ำ หนุนกำไรขยายตัวต่อเนื่อง 8% ในปี 2017 ขณะที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่สุดในกลุ่มที่ 7.7-8.3%
3) TISCO เป้าหมายพื้นฐาน 70 บาท (ต้าน 63.75): แม้กำไร 4Q16 ไม่น่าตื่นเต้นที่ 1.3 พันล้านบาท +4% y-y แต่การปรับโครงสร้างหนี้ SSI ส่งผลให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นมาก โดย Coverage ratio ปรับสูงขึ้นเป็น 140% และ NPL Ratio ลดลงเหลือ 2.5% ขณะที่คาดการณ์กำไรปี 2017-18 เติบโต 15-16% ต่อปีจากสินเชื่อรถยนต์ที่กลับมาขยายตัว, ภาระการตั้งสำรองที่ลดลง, และการเข้าซื้อธุรกิจ Retail banking จาก Standard Chartered Bank (Thailand) เป็นการต่อยอดกำไรตั้งแต่ 2H17 เป็นต้นไป
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
VGI “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นทดสอบ Downtrend Line พร้อมปริมาณการซื้อขายเริ่มสูงขึ้น สอดคล้องกับเครื่องมือ MACD เริ่มเป็นบวกชี้ขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเริ่มทำ Golden Cross เป็นสัญญาณเริ่มขาขึ้น มีแนวต้านแรกที่ 5.90 บาท และถัดไปที่ 6.35 บาท
INET “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นทะลุกรอบ Sideways พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงสนับสนุน สอดคล้องกับเครื่องมือ MACD พลิกกลับเป็นบวกและ DI+ กลับมาตัด ADX ขึ้น เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 5.20 บาท และถัดไปที่ 5.70 บาท
MINT “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวขึ้นด้วยรูปแบบ Triple Bottom และแท่งเทียน Morning Doji Star สอดคล้องกับเครื่องมือ DI+ เริ่มชี้ขึ้น เป็นจังหวะเก็งกำไรตามการฟื้นตัว มีแนวต้านแรกที่ 35.25 บาท และเป้าหมายถัดไปที่ 36.50 บาท
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA [email protected], 02-617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
