- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 January 2017 18:47
- Hits: 2471
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET สามารถกลับมายืนเหนือแนวรับ 1,550 จุดในช่วงปลายตลาดที่ 1,554.88 จุด หรือ -0.38% นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นต่ออีก 154 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ SET สามารถกลับมายืนได้เหนือแนวรับสำคัญ 1,550 จุดเมื่อวานนี้ อย่างไรก็ดีเรากังวลต่อความ “ผันผวน” ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในในกรณีที่ SET ไม่สามารถยืนได้เหนือ 1,550 จุด จาก 1) Implantation risk จากการนำนโยบายทรัมป์ไปใช้จริง หลัง 20 ม.ค.นี้ 2) Bond yield ที่เร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลัง Fed มองการจ้างงานสหรัฐฯ ดีขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ Earnings yield gap ของ SET ที่ 4% ไม่น่าสนใจ
ทำอะไรดี: กำหนด Trailing stop หรือ “จุดจำกัด” ขาดทุนที่ 1,550 จุด (อิงเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน) ซึ่งเป็นการลดพอร์ตเป็นครั้งที่ 2 เพื่อลดความเสี่ยงจากความ “ผันผวน” ของตลาดที่เพิ่มขึ้น...ขณะที่แนะนำ “ซื้อ”:-
KTB: พื้นฐาน 21 บาท...กำไร 4Q16 ดีกว่าคาดเล็กน้อย ที่ 7.4 พันล้านบาท +10% y-y แต่ -14% q-q ทั้งปีกำไร 3.2 หมื่นล้านบาท +13% y-y จากต้นทุนการเงินที่ต่ำลง, Equity income ดีขึ้น...ด้วยแนวโน้มสินเชื่อเติบโต +5% ปีนี้, PE ต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ 7.9x, จ่ายเงินปันผลปีละครั้ง 4.8% และ Balance sheet ดีขึ้นหลังปรับโครงสร้างหนี้ SSI ส่งผล Coverage ratio ขึ้นมาที่ 121% คาดราคาหุ้น Outperform ตลาด
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO SUSCO WHA TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
กลุ่มโรงไฟฟ้า: “Overweight” …มอง Outlook ระยะยาวเติบโตจากการสนับสนุนจากภาครัฐฯ ด้านพลังงานภาครัฐ...ให้ EA และ TPCH เป็น Top picks
ผลการดำเนินงาน 4Q16: กำไร KTB ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อยจาก equity income ดีกว่าคาดและภาษีจ่ายที่ลดลง ขณะที่ BBL KTC SCB กำไรใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้
Pathumwan Corner: AMA…ธุรกิจขนส่งน้ำมันพืชทางเรือเติบโตสูงจากการขยายกองเรือ แนะนำหาจังหวะ “ซื้อ” ในช่วงประกาศงบ 4Q16 ที่คาดว่าจะอ่อนแอจากต้นทุนน้ำมันเพิ่มขึ้น
Today’s News:
CPALL: ตลาดกังวลต่อ deal การซื้อบริษัทค้าปลีก Zabka ในโปแลนด์ของกลุ่ม CP มูลค่า 5.6 หมื่นล้านบาทจะทำให้ Debt/Equity ของ CPALL ปรับขึ้นมากอย่างไรก็ดีทางกลุ่ม CP มีทางเลือกในการลดภาระของ CPALL โดย 1) ถือหุ้นไม่ถึง 100% 2) ออก perpetual bond อย่างไรก็ดีคาดว่าราคาหุ้นจะ Overhang จนกว่าจะมีความชัดเจน กลาง ก.พ.นี้
Technical Story:
รอสัญญาณหลังแบ่งขายไปแล้ว: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET มีสัญญาณแบ่งขายหลังหลุด 1,559 จุดลงมา มีแนวรับถัดไปที่ 1,550 และ 1,544 จุด ส่วนกรณีรีบาวด์จะมีด่านที่ 1,554-1,556 จุดและ 1,560 จุด ทะลุได้รีบาวด์อาจต่อไปทดสอบ 1,565 จุด
หุ้นแนะนำ:
SYNTEC เข้าซื้อ ลุ้นรีบาวด์ไปที่เป้าหมาย 5.80
BLA เข้าซื้อ ลุ้นรีบาวด์ไปที่เป้าหมาย 53
GUNKUL เข้าส่วนหนึ่งเมื่อทะลุ 6.60 เป้าหมาย 7.50
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“รอเปิด”Short S50H17 หากหลุด 965 จุด เป้าหมาย 945 Stop 975
Block Trade TMB เป้าหมาย 2.40 บาท...Leverage 15 เท่า
TradeCode: Buy > MC, EASON, JTS
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
