- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 January 2017 18:27
- Hits: 1212
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดปรับฐานในแนวโน้มหลักขาขึ้น ประเมินดัชนี 1550จุด+/- ให้เพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยขึ้น 10-20% วันนี้เน้น BRR, BWG
Nomura : Key Factors
(-) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขาย3175 ลบ,Short Future 433สัญญา,ซื้อBond17155 ลบ
(-) Int Factor: ความเสี่ยงการปรับพอร์ทของต่างชาติก่อน Trump เข้ารับตำแหน่ง 20 ม.ค.นี้
(-) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI -2.67% สู่ $51.08/bbl / BRT -2.79% สู่ $53.92/bbl
(*) Ex Factor: ถ้อยแถลงของปธ.FED ประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อนไป
(*) US Econ: ดัชนีเงินเฟ้อ ธ.ค. ที่ +0.3%m-m จาก +0.2% สอดคล้องกับคาดที่ +0.3%
(+) Sugar: ราคาน้ำตาลโลกวานนี้ +1.21% สู่ 20.98 เซนต์ต่อปอนด์ บวกต่อกลุ่มน้ำตาล
(+) Earning: BB คาดกำไร BANK 11 แห่งรวมที่ 47,454 ล้านบาท (+8.6%y-y -9.3%q-q)
SET PER 17F: CNS 14.85x (EPS 105) vs Cons.14.51x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1654-1733pts(PER17F 15.75-16.5x)
Nomura Daily Top Picks: BRR, BWG
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวรับ 1550/1545 จุด และแนวต้าน 1567/1573 จุด ถ้อยแถลงของนางเจนเนต เยนเลน ประธาน FED วานนี้ประเมินภาพรวมเศรษฐกิจของสหรัฐฯค่อยๆฟื้นตัวขึ้นเข้าใกล้เป้าหมายของ FED ที่ได้วางไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้านการจ้างงานที่คาดกำลังเข้าสู่ระดับจ้างงานสูงสุด (maximum employment) ส่วนทางด้านอัตราเงินเฟ้อ ยังคงเห็นการฟื้นตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง โดยรวมน่าจะส่งผลให้ FED อาจจะค่อยๆปรับลดมาตรการผ่อนคลายทางการเงินลง ขณะที่ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯคาดจะปรับตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป สอดคล้องกับภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ค่อยๆฟื้นตัว โดยจากการประชุม FOMC รอบเดือน ธ.ค. คณะกรรมการส่วนใหญ่ให้น้ำหนักการปรับขึ้นปีนี้อีก 3 ครั้ง Vs Nomura คาด 2 ครั้ง โดยรวมยังถือเป็นความเสี่ยงต่อทิศทาง Fund Flow ในตลาดเอเชียที่อาจมีความผันผวนได้ ผสานกับปัจจัยเสี่ยงระยะสั้นจากแรงขายปรับพอร์ทของนักลงทุนต่างชาติก่อนที่นาย Donald Trump จะเข้าพิธีสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯคนใหม่ ในวันพรุ่งนี้ (20 ม.ค.) โดยสำหรับไทย วานนี้ ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นกว่า 3.175 พันล้านบาท คาดยังคงเป็นแรงกดดันสั้น อย่างไรก็ดีในระยะกลาง-ยาว ยังคงประเมินการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยจะสามารถฟื้นตัวได้เด่น จึงเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยหนุนภาพรวมตลาดให้ฟื้นตัวขึ้นได้ในช่วงถัดไป
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : Fund Flow ไหลออกคาดกดดันตลาดสั้น แนะเก็งกำไรหุ้น Mid-Small Caps ที่ยังคงมีสตอรี่บวกเฉพาะ (BRR ราคาน้ำตาล +1.21% สู่ 20.98 เซนต์ต่อปอนด์, BWG เก็ง COD โรงไฟฟ้า 1Q17, GUNKUL กำไรปี 17 ฟื้นเด่น) ส่วนนักลงทุนระยะกลาง ประเมินจังหวะการย่อตัวของ SET บริเวณระดับ 1550+/- ถือเป็นโอกาสในการปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไทยขึ้นราว 10-20% โดยเน้นสะสมหุ้นในกลุ่ม Commodity Play (IVL, PTT, PTTGC, IRPC, BANPU), หุ้น Mid-Small caps ที่คาดกำไร 2017 เติบโตเด่น (BWG, GUNKUL, PSTC, NYT, SMT, BCH, TMB) รวมถึง Portfolio Top picks JAN 2017 แนะ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR วันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: BRR, BWG*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ม.ค. 2017 ย่อก่อนฟื้นตัว ในกรอบรับ 1545/1480จุด และต้าน 1585/1600 จุด แรงไถ่ถอน LTF และการปรับพอร์ทลงทุนของต่างชาติก่อน Donald Trump เข้ารับตำแหน่ง อาจกดดันตลาดย่อตัวในช่วงแรกก่อนการฟื้นตัวได้ในช่วงถัดไปด้วยแรงหนุนจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ต่อเนื่อง ดังนั้นจังหวะตลาดย่อ ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยเน้นกลุ่มที่คาดจะ Outperform ในเดือนนี้ ได้แก่ 1) Commodities Play (BRR, KSL, PTTEP, PTT, STPI, IVL, PTL*, SCN*) 2) พลังงานทางเลือก (PSTC, GUNKUL) 3) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS, CPALL, SALEE, KAMART) 4) กลุ่มคาดกำไรปี 2017 เด่น (GUNKUL, PSTC, PYLON, MONO, PLANB, BJC, PACE*) สำหรับ Portfolio Top picks JAN 2017 แนะนำ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR ส่วน DARK Horse PTTEP, MONO, PLANB, GUNKUL, SALEE
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
