- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 January 2017 17:36
- Hits: 1667
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร
KGI ประเมินตลาดอาจอยู่ภายใต้แรงขายทำกำไรของต่างชาติ จากการที่นักลงทุนต่างชาติแสดงยอดขายสุทธิที่ 3.1 พันล้านบาทวานนี้ ในระดับหมวดกิจการ เรามองว่าธนาคารมีแนวโน้มที่ดีด้วยคาดหวังปี 2560 เศรษฐกิจจะขยายตัวต่อเนื่อง ขณะที่สื่อสารจะเป็นการเลือกตัว สำหรับวันนี้ ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจส่งผลต่อหุ้นน้ำมัน เชิงเทคนิค วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1,565 จุด การปรับฐานสั้นอาจจบและแรงผลักราคาทางขึ้นอาจต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ต่ำกว่า 1,565 จุด ประเมินความเสี่ยงทางลงที่ 1,550 จุด โดยภาพรวม เราแนะนำเลือกตัวซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เล่นหุ้น Defensive มีปันผล EGCO* / เก็งกำไร BKD, TFG*
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 230 บาท) 1) ความเสี่ยงตลาดพักฐานเพิ่มขึ้น สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้น้อย อาจพิจารณาสะสมหุ้น Defensive + มีปันผล อย่าง EGCO* โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินปันผลสำหรับ 2H59 = 3.25 บาท/หุ้น (Dividend yield 1.6%) และสำหรับปี 2560 = 7.0 บาท/หุ้น (Dividend yield 3.5% ต่อปี) 2) มี Upside ในการปรับประมาณการฯ จากการเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ ที่ประเทศอินโดนีเซีย (กำลังการผลิตไฟฟ้า 402MW และ EGCO* จะรับรู้รายได้ตามสัดส่วนการถือหุ้น 20%) 3) ประเมินแนวรับ 198 บาท แนวต้าน 206 บาท ถัดไปที่ 220 บาท (Stop loss 197.5 บาท) ... นักลงทุนที่เน้นปันผลอาจเลือก GLOW* ที่คาดยังมีปันผลสำหรับ 2H59 อีกราว 4.29 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.4%) แต่ราคาหุ้นอาจ Upside จำกัดกว่า โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินเป้าพื้นฐานไว้ที่ 85 บาท
BKD (เป้า Consensus 3.50 บาท) 1) แจ้งลงนามในสัญญารับเหมาตกแต่งภายใน โครงการสถาบันการแพทย์จักรีนฤบดินทร์ (ที่มา: www.set.or.th) มูลค่างาน 718.7 ล้านบาท คาดจะรับรู้รายได้ภายในปี 2560 (จากที่แจ้งตลาดฯคือระยะเวลา 12 เดือน) รวมทำให้ Backlog อยู่ที่ประมาณ 1.5 พันล้านบาท) 2) ประเมินแนวรับ 3.18 บาท (Stop loss 3.16 บาท) แนวต้าน 3.26 บาท และถัดไปที่ 3.36 บาท
TFG (เป้า Consensus เฉลี่ย 6.2 บาท ... ล่าสุด Consensus มีการปรับเป้าสูงสุดไปเป็น 7.85 บาท) 1) ราคาเนื้อไก่ในประเทศวานนี้เริ่มปรับขึ้นเป็นเฉลี่ยกิโลกรัมละ 35 บาท (หลังจากที่ยืนบริเวณ 34 บาท ตลอดเดือน ธ.ค.59 – 16 ม.ค.60) ... ข้อมูลจากกรมการค้าภายใน ซึ่งเป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินไว้ก่อนหน้าว่าราคาเนื้อสัตว์จะเริ่มฟื้นตัวในต้นปี 2560 2) ขณะเดียวกันราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์อย่าง กากถั่วเหลือง (เมล็ดนำเข้า) ลดลงเป็น 15.1 บาท/กก (จากที่ยืนบริเวณ 15.4 บาทตลอด ต.ค.59 – 11 ม.ค.60) ส่วนวัตถุดิบอาหารสัตว์อื่นๆอย่าง ข้าวโพด มันเส้น ปลาป่น ทรงตัว 3) ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณซื้อหากทะลุแนวต้าน 7.2 บาทได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.45 บาท (หากต่ำกว่า 6.9 บาท แนะนำ Stop loss)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอที (COM7*, SPVI) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ Apple Insight (13 ม.ค.60) คาดยอดขายคอมพิวเตอร์ MacBook รุ่นใหม่ในปีนี้ (ทั่วโลก) จะกลับมาเติบโตราว 10% YoY แนะนำ “เก็งกำไร” COM7* ที่คาดจะได้อานิสงส์โดยตรง จากสินค้ารุ่นใหม่ของ Apple โดยจากข้อมูล Bloomberg consensus COM7* มี PEG ที่ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีกที่ 1 เท่า (CAGR ) เทียบค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ 2.4 เท่า (เฉลี่ย CPALL*, ROBINS*, GLOBAL*, HMPRO*, BIG*)
หุ้นกลุ่มวัสดุฯ (TASCO*, GLOBAL*, DRT, DCC) เราประเมินจะได้อานิสงส์ยอดขายที่มีโอกาสเพิ่มขึ้นหลังภาคใต้พ้นภาวะน้ำท่วม (เพื่อซ่อมแซมถนน+ที่อยู่อาศัย) นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ หุ้นเด่น DRT, TASCO*
หุ้นมีข่าว
(+) GLOW* ลุยพลังงานต่างแดน ทุ่ม 4 พันล.ต่ออายุสัญญา SPP (ทันหุ้น) GLOW ใส่เกียร์ลุยพลังงานต่างแดนทุกรูปแบบ ปักหมุดประเทศเมียนมา และเวียดนาม คาดได้ข้อสรุปในปี 2560 นี้ พร้อมทุ่มงบลงทุน 3-5 พันล้านบาท เพื่อต่ออายุสัญญา SPP จำนวน 4 โครงการ กำลังการผลิตรวม 180 เมกะวัตต์
(-) จ่ายนายหน้า'ทีจี' 1.3 พันล้าน'โรลส์รอยซ์'ควัก 800 ล้านดอลล์ยอมความ-รับให้สินบนหลายประเทศ (กรุงเทพธุรกิจ) บอร์ดการบินไทยตั้งกรรมการสอบคาดใช้เวลา 30 วัน โรลส์-รอยซ์ ยอมรับต่อ "เอสเอฟโอ" และกระทรวงยุติธรรมสหรัฐ จ่ายสินบนให้นายหน้าการบินไทยกว่า 36 ล้านดอลลาร์ ช่วยจัดซื้อเครื่องยนต์เครื่องบินรุ่น "เทรนท์" ในช่วงปี 2534-2548 ด้านซีอีโอโรลส์-รอยซ์ ออกแถลงการณ์ขอโทษ ยอมรับผิด พร้อมปรับกฎระเบียบให้เข้มงวดขึ้น ขณะบอร์ดการบินไทยตั้งกรรมการสอบภายใน 30 วัน
(+) EIC เข้าฮุบกิจการ'ส.ธนา' เซ็นMOUจ่อรุกสื่อโฆษณา (ทันหุ้น) EIC ประกาศเซ็นสัญญาซื้อ ส.ธนา ทั้งหมด 100% จากผู้ถือหุ้นเดิมมูลค่าเงินลงทุนไม่เกิน 422 ล้านบาท หรือเฉลี่ยหุ้นละ 8,440 บาท หลังมองเป็นบริษัทที่ทำกำไรต่อเนื่อง กวาดรายได้ปีละราว 116 ล้านบาท
(+) TICON ลูกหุ้นเทรดวันนี้ (ข่าวหุ้น) TICON วันนี้หุ้นเพิ่มทุน 735 ล้านหุ้นเข้าเทรดวันแรก ฟากวงการเงิน เชื่อไม่สะเทือนราคาหนัก เหตุเป็นหุ้นของ “กลุ่มเฟรเซอร์ส” พร้อมถือลงทุนยาวไม่ขายออก ฟากผู้บริหารมั่นใจกลุ่มเฟรเซอร์ส ช่วยหนุนบริษัทเติบโตมั่นคงระยะยาว
(+) GUNKUL* สยายปีกลงทุนตปท.เพิ่ม ย้ำปี 64 ดันกำลังผลิตไฟฟ้า 1,000 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) “กันกุล” เดินหน้าลงทุนต่างประเทศเพิ่ม แย้มศึกษาลงทุนมาเลเซีย-เวียดนาม กางเป้าปี 64 ดันกำลังการผลิตไฟฟ้า 1,000 เมกะวัตต์ งบลงทุนกว่า 30,000 ล้านบาท
(+) รฟม.ทุบโต๊ะจ้าง BEM* รับงานรอยต่อ 1 สถานี (ข่าวหุ้น) บอร์ดรฟม.ไฟเขียวผลเจรจา BEM รับงานส่วนรอยต่อ 1 สถานี เตาปูน-บางซื่อ สรุปวงเงินจ้าง 918 ล้านบาท พร้อมลุยเซ็นสัญญา ก.พ.นี้ “บิ๊กตู่”สั่งต้องเปิดเดินรถให้ได้ภายใน 12 ส.ค.60
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
DRT (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.50 บาท แนวต้าน 5.90 บาท หากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.20 บาท (Stop loss 5.2 บาท) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมิน PE ปี 2560 = 13.3 เท่า Dividend yield 5.4%
COM7* (เป้า Consensus 14.5 บาท) ประเมินราคาหุ้น Sideway สร้างฐานบริเวณ ±13 บาท ประเมินหากยืนเหนือแนวต้าน 13.4 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.2 บาท (Stop loss 12.6 บาท) ... ประเมินอุตสาหกรรมค้าปลีกไอทีเข้าสู้ขาขึ้นรับไทยแลนด์ 4.0 + ลดการเล่นสงครามราคาในกลุ่มผู้ประกอบการรายใหญ่
BTW* (เป้า Consensus 4.25 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินรูปแบบราคา Downside ต่ำ แนวรับ 3.36 บาท (Stop loss 3.2 บาท) ... จากข้อมูล Opportunity day วันที่ 14 พ.ย.59 บริษัทมีโอกาสส่งออกงานโครงสร้างเหล็กไปประเทศญี่ปุ่น (อยู่ระหว่างการขอมาตรฐาน JIS H-grade) +คาดผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุด โดยใน 4Q59 คาดจะรับรู้รายได้จากการส่งมอบงานโครงการโซลาร์ฟาร์มมูลค่าราว 400 ล้านบาท (ราว 10MW) และประเมิน Backlog ณ สิ้นปี 2559 อยู่ที่ราว 1 พันล้านบาท
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 135 บาท แนวต้านแรก 141 บาท และถัดไปที่ 148 บาท (สำหรับนักลงทุนระยะสั้น Stop loss 135 บาท) ... PE ต่ำเพียง 12 เท่า และปันผล3.5% + ประเด็นภาครัฐฯจัดระเบียบหนี้นอกระบบ คาดจะทำให้สินเชื่อในกลุ่ม Non-bank มีโอกาสเติบโต (สินเชื่อกลับเข้าสู่ระบบฯ) คาดเป็น Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่มอย่าง MTLS เป็นต้น
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 34 บาท แนวรับ 31.75 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30%)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 79 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่ากำไรสุทธิของ TOP ในปี 2559 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากกำไรจากสต็อกน้ำมันที่คาดว่าจะอยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท เราคาดว่าราคาหุ้นน่าจะปรับตัวได้ดีกว่า SET ในระยะสั้น เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q59 จะโตถึง 51% QoQ และกำไรสุทธิปี 2559 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยฯยังคงแนะนำแค่ ถือ เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิในปี 2560 จะลดลง 19% YoY ทั้งนี้ ถ้าหากผู้บริหารตัดสินใจเข้าลงทุนในโครงการ CFP ภายใน 2H60 มีโอกาสปรับมุมมองเป็นบวกกับ TOP มากขึ้น และอาจจะปรับสัดส่วน EV/EBITDA ที่ใช้ประเมินราคาเป้าหมายขึ้นได้
SMT แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 8.25 บาท ฝ่ายวิจัยฯยังคงชอบธุรกิจของ SMT ในแง่ของศักยภาพในการเติบโตของกลุ่มสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง อย่างไรก็ตาม ได้ปรับลดคำแนะนำหุ้น SMT จากซื้อเป็นถือ เนื่องจากราคาหุ้นวิ่งขึ้นมาถึงราคาเป้าหมายปี 2560 ที่ 8.25 บาท อิงจาก PER ที่ 16.5x คิดเป็น +1 S.D. เหนือ PER เฉลี่ย 3 ปีย้อนหลังของกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไปแล้ว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1565 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1565 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดลงในกรอบ 1565-1551 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดต่ำกว่านัยต้าน 1565 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1565-1578 จุด
แนวรับวันนี้: 1558/1551 แนวต้านวันนี้: 1565/1573
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
