- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 January 2017 18:33
- Hits: 7487
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AOT, BEAUTY, TTA
Stock S R Comment
AOT 390.00 402.00 ยอดสายการบินใช้บริการก้าวกระโดด ขยายห้วงอากาศ
BEAUTY 12.00 12.70 เร่งขยายสาขาทั้งในและต่างประเทศ
TTA 9.70 10.40 ดัชนีค่าระวางเรือเริ่มฟื้นตัว
12 Predictions for 2017
Fund flow : กระแสทุนต่างชาติเริ่มมีทิศทางอ่อนแรงลง โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน แถมมีปริมาณการซื้อขาเดียวในระดับต่ำกว่า 1 หมื่นล้านบาทเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ โดยเราคาดว่ามีสาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนชะลอดูคำแถลงของนางเทเรซา เมย์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษในวันนี้ ที่จะมีการเปิดเผยรายละเอียดแผนการแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป(Brexit )
Small vs. Large : การชะลอตัวของแรงซื้อนักงทุนต่างชาตินี้ทำให้เราเห็นปรากฏการณ์หนึ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นไทย ณ ขณะนี้ และถือเป็นเหตุการณ์ที่เราทำนายไว้ตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา นั่นก็คือการปรับตัว Outperform ของหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (ดูรูป) ซึ่งโดยส่วนใหญ่หุ้นเหล่านี้มักจะถูกมีส่วนร่วมโดยนักลงทุนภายในประเทศเป็นหลัก ยังคงคาดการณ์ว่ากลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็กนี้จะมีแนวโน้ม Outperform หุ้นขนาดใหญ่ตลอดทั้งปีนี้ จากแนวโน้ม Fund flow ที่น่าจะชะลอลงหรือมีการไหลออกสุทธิจากปัจจัยภายนอกเป็นสำคัญ (Trump, Fed)
Growth vs. Yield : ในขณะเดียวกันเราได้เห็นอีกหนึ่งปรากฏการณ์ที่เราทำนายไว้นั่นก็คือการปรับตัว Outperform ของหุ้นเติบโต ซึ่งเราใช้ดัชนี sSET เป็นตัวแทน โดยล่าสุดให้ผลตอบแทนนับตั้งแต่จัดตั้งดัชนีถึง 4.8% มากกว่าผลตอบแทนของหุ้นปันผลสูง (SETHD) ที่ให้ผลตอบแทนเพียง 1.3% เท่านั้น (ดูรูป) ยังคงประเมินเช่นเดิมว่าภายใต้สภาวะ Bond yield ขาขึ้นทั่วโลก ความน่าสนใจของหุ้นปันผลจะลดลง ยกเว้นเสียว่าบริษัทจะมีการยกระดับการจ่ายเงินปันผล หรือ ราคาหุ้นจะต้องปรับลงมาจนทำให้ระดับ Dividend yield กลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งล่าสุดเรายังไม่เห็นเช่นนั้น(ทั้งนี้ ติดตามคำทำนายของเราทั้งหมด 12 เหตุการณ์ได้ตาม Link นี้ https://www.trinityquicktrade.com/Inter/research/InvestmentStrategy_20170104.pdf)
กลยุทธ์การลงทุน : คาดประเด็น Brexit จะเป็น Sentiment เชิงลบเล็กน้อยต่อตลาดหุ้นในช่วงนี้ และน่าจะทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอาทิเช่น ทองคำและเงินเยนญี่ปุ่น กลับมา Outperform ในระยะสั้นได้ ประเมินว่า SET Index ยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ เมื่อประกอบกับ Valuation ที่อยู่ในระดับสูงตามมิติของ Earning yield gap แล้ว จึงยังคงแนะนำ "Wait and See" ในภาพรวม และเลือกถือหุ้น Top pick ของเราประจำปี 2560 ต่อไป ซึ่งได้แก่ PTT, IVL, BRR, STA, CPF, TU, SMT, SVI, CK, SEAFCO
แนวรับ 1,562 แนวต้าน 1,582
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment : SPALI : สรุปประชุมนักวิเคราะห์
Today's Event
DIMET ลูกหุ้นเข้า 100,000 หุ้น
MFC ลูกหุ้นเข้า 1,962,369 หุ้น
TFG ลูกหุ้นเข้า 8,664,700 หุ้น
WORLD ลูกหุ้นเข้า 369,540 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
