- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 January 2017 18:07
- Hits: 3305
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
พักฐานสั้น : แนะกลุ่ม Cyclical เน้นน้ำตาลที่ได้อานิสงส์ราคาน้ำตาลขึ้นต่อ (BRR, KSL) ผสานหุ้นอิงโครงสร้างพื้นฐานเด่น (SCC)
Nomura : Key Factors
(-) Fund Flow : ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยวันแรก ในรอบ 9 วันทำการ
(-) Int Factor: ความเสี่ยงการปรับพอร์ทของต่างชาติก่อน Trump เข้ารับตำแหน่ง 20 มค.
(*) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขาย382 ลบ,Long Future3560สัญญา,ซื้อBond 3052 ลบ
(+) Currency: Dollar Index ที่ 101.35 จุด อ่อนสุดรอบ 1 เดือน / ค่าเงินบาท 35.37
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +1.45% สู่ $53.01/bbl / BRT +1.65% สู่ $56.01/bbl
(+) Sugar: ราคาน้ำตาล แกว่งขึ้นต่อเนื่อง +0.97% สู่ระดับ 20.76 เซนต์ต่อปอนด์
(+) Earning: BB คาดกำไร BANK 11 แห่งรวมที่ 47,454 ล้านบาท (+8.6%y-y -9.3%q-q)
SET PER 17F: CNS 14.93x (EPS 105) vs Cons.14.6x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1654-1733pts(PER17F 15.75-16.5x)
Nomura Daily Top Picks: BRR, KSL, SCC
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway-Sideway Down ในกรอบแนวรับ 1558/1553 จุด และแนวต้าน 1575/1585 จุด ทิศทางค่าเงิน Dollar ยังคงอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดแกว่งตัวที่ระดับ 101.35 จุด ถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 1 เดือน หลังยังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆของนาย Donald Trump ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ ยังไม่ชัดเจนนัก คาดเป็นปัจจัยที่ช่วยเพิ่มแรงหนุนต่อการเก็งราคาสินค้าโภคภัณฑ์แกว่งขึ้นเด่น โดยวานนี้ ราคาถ่านหิน +2.31% สู่ 84.05 เหรียญต่อตัน, ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ +1.65% สู่ 56.01 เหรียญต่อบาร์เรล และราคาน้ำตาล +0.97% สู่ 20.76 เซนต์ต่อปอนด์ น่าจะหนุนหุ้นกลุ่ม Commodity Outperform ตลาด แต่อย่างไรก็ตามแม้ค่าเงินเอเซียจะแข็งค่าในเชิงเปรีบเทียบกับดอลลาร์ในช่วงนี้ แต่ทิศทาง Fund Flow ส่งสัญญาณแรงซื้อชะลอลงเรื่อยๆ
และพลิกกลับมาเป็นยอดขายสุทธิวานนี้เล็กน้อยที่ 382 ล้านบาท (ต่างชาติขายสุทธิวันแรกในรอบ 9 วันทำการ) อาจบ่งชี้ถึงสัญญาณ Fund Flow เริ่มมีการปรับสถานะสั้นๆ ก่อน Donal Trump เข้ารับตำแหน่ง 20 ม.ค. นี้ น่าจะส่งผลให้ SET มีโอกาสชะลอความร้อนแรงเพื่อพักฐานระยะสั้น แต่อยู่ในแนวโน้มหลักขาขึ้น เนื่องจากเราประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในปี 2017 มีโอกาสที่ขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับเม็ดเงินในการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐที่จะทยอยออกมาในช่วงถัดไป โดยล่าสุดมีการเห็นชอบงบประมาณประจำปี 2018 วงเงินรวมกว่า 2.9 ล้านบาท ซึ่งมีเม็ดเงินลงทุนราว 25% ของงบประมาณรายจ่าย ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นจาก งบลงทุนปี 2017 ที่ 21-22% ของงบประมาณ ถือเป็น sentiment บวกในช่วงระยะกลาง-ยาว
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : SET เข้าสู่ช่วงการพักฐานสั้น จากการปรับสถานะของนักลงทุนก่อน Trump รับตำแหน่ง 20 ม.ค. นี้ แต่ภาพรวมตลาดยังเป็นขาขึ้น กลยุทธ์ เน้นหุ้นที่มีปัจจัยหนุน นำโดย 1) หุ้นโภคภัณฑ์รับอานิสงส์ Dollar อ่อนค่าสุดรอบ 1 เดือน (BRR, KSL นำตาล +0.97%, IRPC, IVL, PTL*, SCN*, PTT, PTTGC น้ำมัน +1.6%, BANPU ถ่านหิน +2.3%) 2) หุ้นอิงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ (SCC(วันนี้ Consensus Upgrade TP สู่ 580บาท), CK) 3) หุ้น Mid-Small caps กำไร 17 โตเด่น (PSTC, BWG, GUNKUL, STPI, NYT, SMT, BCH, TMB) ส่วนระยะกลางเน้น Portfolio Top picks JAN 2017 แนะนำ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR วันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: BRR, KSL, SCC*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ม.ค. 2017 ย่อก่อนฟื้นตัว ในกรอบรับ 1545/1480จุด และต้าน 1585/1600 จุด แรงไถ่ถอน LTF และการปรับพอร์ทลงทุนของต่างชาติก่อน Donald Trump เข้ารับตำแหน่ง อาจกดดันตลาดย่อตัวในช่วงแรกก่อนการฟื้นตัวได้ในช่วงถัดไปด้วยแรงหนุนจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ต่อเนื่อง ดังนั้นจังหวะตลาดย่อ ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยเน้นกลุ่มที่คาดจะ Outperform ในเดือนนี้ ได้แก่ 1) Commodities Play (BRR, KSL, PTTEP, PTT, STPI, IVL, PTL*, SCN*) 2) พลังงานทางเลือก (PSTC, GUNKUL) 3) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS, CPALL, SALEE, KAMART) 4) กลุ่มคาดกำไรปี 2017 เด่น (GUNKUL, PSTC, PYLON, MONO, PLANB, BJC, PACE*) สำหรับ Portfolio Top picks JAN 2017 แนะนำ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR ส่วน DARK Horse PTTEP, MONO, PLANB, GUNKUL, SALEE
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
