- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 January 2017 22:43
- Hits: 6507
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : SET Index เมื่อวานนี้ปิดทรงตัวที่ 1572.93 โดยมีแรงซื้อในกลุ่มหุ้นปันผล ซึ่งรวมถึงกองทุนอสังหาริมทรัพย์และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน แต่ก็มี Take Profit หุ้นที่ราคาปรับขึ้นมาก สถาบันในประเทศซื้อสุทธิเพิ่มเป็น 1.4 พันล้านบาท ด้านต่างชาติซื้อสุทธิแต่น้อยลงเหลือ 350 กว่าล้านบาท รายย่อยขายสุทธิ สำหรับปัจจัยสำคัญช่วงนี้ ได้แก่
• ทรัมป์แถลงยืนยันขยายการจ้างงานในสหรัฐ แต่ไม่ระบุขนาดและกรอบเวลาการใช้นโยบาย...ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง
•/- การผลิตน้ำมันเเพิ่มของสหรัฐจะทำให้ราคาน้ำมันดิบปีนี้ผันผวน และเป็นลบต่อความพยายามลดการผลิตกลุ่มใน&นอกโอเปก
+ หุ้นปันผลสูงน่าสนใจสะสมก่อนที่จะขึ้น XD ในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า หุ้นเด่น TMT, ADVANC, INTUCH, KKP, PSH, LALIN
+ หุ้นเล็กที่คาดว่ากำไรจะเติบโตก้าวกระโดดในปี 60 ได้แก่ WICE, COM7, ILINK, UTP
+ การจัดพอร์ตลงทุน แนะนำแบ่งเป็น 3 หมวด คือ 1) กลุ่มหุ้นปันผลสูง-เพื่อรับ Return ที่สม่ำเสมอ (หุ้นเด่น , 2) กลุ่มหุ้นมั่นคงเพื่อให้พอร์ตมีสินทรัพย์คุณภาพดีและมีเสถียรภาพ และ 3) หุ้นเติบโต เพื่อเพิ่มโอกาสในการได้รับ Capital Gain และควรทำ Rebalancing เป็นระยะ (ราคาหุ้นเกินพื้นฐานก็ขาย ราคาลงต่ำกว่าพื้นฐานมากก็ซื้อ)หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์วันนี้เป็น WICE
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นสัญญาณเป็นบวก ซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวก แนวต้านระยะสั้น 1580- 1590 การหลุดแนวฟิวเตอร์ 1550 ดูไม่ดี และควรลดพอร์ตตาม
สำหรับหุ้น SCAN ทางเทคนิคที่เข้ามาใหม่เป็น VNG, FORTH. BR ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ GLOBAL, ITEL, TVO, PSL, LHBANK, PACE, IRPC, EKH, TACC หุ้นแนะนำที่หาจังหวะ Take Profit เป็น ORI, SENA, SPALI
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศสำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ :
+ สหรัฐ : ทรัมป์ยืนยันขยายการสร้างงานในสหรัฐ แต่ไม่ระบุขนาดและกรอบเวลาการใช้นโยบาย
นายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ ได้แถลงข่าวต่อสื่อมวลชนเป็นครั้งแรกเมื่อคืนนี้ โดยได้ประกาศเจตนารมณ์ที่จะสร้างงานครั้งใหญ่ในสหรัฐ และแสดงจุดยืนในการวางมือจากธุรกิจเพื่อไม่ให้เกิดการทับซ้อนของผลประโยชน์เมื่อเขาเข้ามาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐ โดยจะโอนทรัพย์สินทั้งหมดเข้าสู่กองทุนทรัสต์แห่งหนึ่งและจะแต่งตั้งให้บุตรชายคนที่ 1 และ 2 เป็นผู้บริหารกิจการแทน รวมทั้งจะลาออกจากทุกตำแหน่งในธุรกิจโรงแรม, สนามกอล์ฟ และธุรกิจอื่นๆอีกหลายร้อยแห่ง
อย่างไรก็ตาม นายทรัมป์ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับกรอบเวลาและขนาดของนโยบายด้านเศรษฐกิจ ซึ่งรวมไปถึงการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและข้อตกลงการค้าต่างๆที่จะช่วยบ่งชี้ทิศทางของตลาดเงินในปี 2560
• สหรัฐ ; S&P ยังไม่มีแนวโน้มเพิ่มเครดิตสหรัฐสู่ AAA ในปี 60
สแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์ (S&P) กล่าวว่ายังไม่มีแนวโน้มที่สหรัฐจะได้รับการปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือสู่ระดับ AAA ในปี 2560 (S&P ปรับลดเครดิตสหรัฐลงจาก AAA เป็น AA เมื่อกว่า 5 ปีก่อน) เพราะกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณและหนี้ของสหรัฐที่อาจจะเพิ่มขึ้นจากนโยบายของปธน.ทรัมป์ ทั้งนี้นายทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะลดอัตราภาษีรายได้นิติบุคคลและภาษีบุคคลธรรมดา แต่จะเพิ่มการลงทุนด้านสาธารณูปโภค
• โฟล์คสวาเกนตกลงจ่ายค่าปรับสหรัฐ 4.3 พันล้านดอลล์ยุติคดีโกงไอเสีย
คณะกรรมการของบริษัทโฟล์คสวาเกน เอจี ผู้ผลิตรถยนต์ยักษ์ใหญ่ของเยอรมนี อนุมัติต่อข้อตกลงในการจ่ายค่าปรับวงเงิน 4.3 พันล้านดอลลาร์ต่อกระทรวงยุติธรรมสหรัฐเพื่อยุติการดำเนินคดีทางอาญาและทางแพ่งกรณีโกงการตรวจสอบมลพิษจากไอเสียของรถยนต์ดีเซล โดยบริษัทยอมรับผิดต่อการละเมิดกฎระเบียบของสหรัฐ
+ ตลาดหุ้นสหรัฐ : พุ่งขึ้นหลังทรัมป์แถลงสื่อมวลชน & ราคาน้ำมันดิบรีบาวด์
ดัชนี DJIA ปิดที่ 19,954.28 จุด เพิ่มขึ้น 98.75 จุด หรือ +0.50% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,563.65 จุด เพิ่มขึ้น 11.83 จุด หรือ +0.21% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,275.32 จุด เพิ่มขึ้น 6.42 จุด, +0.28% หนุนโดยการแถลงต่อสื่อมวลชนของทรัมป์ที่ทำให้ตลาดเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะขยายตัวดีต่อในปี 60-61 แต่หุ้นกลุ่มเวชภัณฑ์ร่วงหลังทรัมป์กล่าวโจมตีอุตสาหกรรมยา โดยระบุว่าอุตสาหกรรมยาของสหรัฐขณะนี้อยู่ในภาวะย่ำแย่และรัฐบาลภายใต้การนำของเขาจะสร้างระบบประมูลใหม่สำหรับอุตสาหกรรมยา
+/• ราคาน้ำมันดิบ : รีบาวด์รับซาอุฯส่งสัญญาณพร้อมลดการผลิต
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.เพิ่มขึ้น 1.43 ดอลลาร์ หรือ 2.8% ปิดที่ 52.25 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนมี.ค.เพิ่มขึ้น 1.46 ดอลลาร์ หรือ 2.7% ปิดที่ 55.10 ดอลลาร์/บาร์เรล ปัจจัยกระตุ้นคือซาอุดิอาระเบีย ซึ่งเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ได้แจ้งต่อลูกค้าถึงการปรับลดการส่งมอบน้ำมันดิบในเดือนก.พ.60 เพื่อให้เป็นไปตามข้อตกลงในการประชุมเมื่อวันที่ 30 พ.ย.ที่ผ่านมา แต่ EIA รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 4.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ดี การกลับมาผลิตของแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐ & การผลิตเพิ่ม เป็นปัจจัยที่กดดันราคาน้ำมันดิบให้ผันผวในปี 60 และเป็นลบต่อความพยายามลดการผลิตกลุ่มโอเปกและนอกโอเปกตามข้อตกลง
+ ราคาทองคำ : ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนก.พ.พุ่งขึ้น 11.1 ดอลลาร์ หรือ 0.94% ปิดที่ 1,196.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์
ปัจจัยในประเทศ :
- ธปท. คาดผลผลิตยาพาราเดือนม.ค.ลดลง 20%YoY เนื่องจากน้ำท่วมภาคใต้
# นางสุรีรัตน์ ลัคนานิตย์ ผู้อำนวยการอาวุโส สำนักงานภาคใต้ธปท.กล่าวว่าการที่น้ำท่วมในภาคใต้ 11 จังหวัดในช่วงวันที่ 1-10 ม.ค.60 ส่งผลกระทบต่อทรัพย์สินและต่อครัวเรือนในวงกว้างนั้น ธปท.เห็นว่าผลกระทบระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นผลกระทบในภาคเกษตร โดยเฉพาะยางพารา เนื่องจากชาวสวนยางไม่สามารถกรีดยางได้ ทั้งพื้นที่น้ำท่วมและพื้นที่ที่ฝนตกหนัก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 75% ของพื้นที่สวนยางภาคใต้ทั้งหมด คาดว่าจะทำให้ผลผลิตยางในเดือนม.ค.60 จะลดลงประมาณ 20%YoY อย่างไรก็ตาม โรงงานแปรรูปยางมีสต็อกวัตถุดิบอยู่ จึงยังสามารถผลิตได้ แต่ก็ไม่เต็มที่เพราะมีปัญหาเรื่องการเดินทางของแรงงานและการขนส่งสินค้า...หุ้นที่เกี่ยวข้องคือ STA, TRUBB
# ส่วนปาล์มน้ำมันไม่สามารถเก็บผลผลิตได้ และผลผลิตที่เก็บได้ก็มีอัตราการให้น้ำมันลดลง...หุ้นที่เกี่ยวข้องคือ LST, UPOIC
# ด้านผลผลิตกุ้งได้รับผลกระทบไม่มากนัก เนื่องจากเกษตรกรชะลอการลงลูกกุ้งตั้งแต่ปลายปี 59 แล้ว เพราะเป็นช่วงมรสุม เช่นเดียวกับภาคท่องเที่ยวที่กระทบไม่มาก โดยเกาะสมุย จ.สุราษฎร์ธานี มีนักท่องเที่ยวยกเลิก booking ในช่วงนี้บ้าง แต่การท่องเที่ยวในพื้นที่อันดามันที่ได้รับผลกระทบบ้างจากน้ำท่วมในจ.กระบี่ แต่ขณะนี้สถานการณ์กลับเข้าสู่ภาวะปกติแล้ว
# ภาคการค้า มีผลกระทบต่อผู้ประกอบการ SMEs ใน อ.ทุ่งสง และ อ.ชะอวด จ.นครศรีธรรมราช เนื่องจากพื้นที่น้ำท่วมหนักอยู่ในเขตเศรษฐกิจที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม รายได้บางส่วนได้รับการชดเชยด้วยการใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคบริจาคให้กับผู้ประสบภัยน้ำท่วม และการเร่งใช้จ่ายหลังน้ำลดเพื่อซ่อมแซมบ้านเรือนประกอบกับ จะมีเงินช่วยเหลือภาครัฐ ซึ่งจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้หลังน้ำท่วม
# ธุรกิจประกันภัย จะถูกกระทบจากการที่บริษัทและผู้เสียหายเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนทั้งที่เป็นความเสียหายด้านทรัพย์สิน และความเสียหายจากการชะงักงันของธุรกิจ
# ส่วนกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์หลังน้ำลด คือ วัสดุก่อสร้าง เช่น กระเบื้องปูพื้น (หุ้นเด่น DCC), ซีเมนต์ (หุ้นเด่น SCC), เหล็ก (หุ้นเด่น TMT), ยางมะตอยเพื่อซ่อมแซมถนน (หุ้นเด่น TASCO) เป็นต้น
•/- เตรียมเสนอทบทวนโซลาร์ฟาร์มส่วนราชการระยะ 2 วันที่ 17 ก.พ.นี้
พล.อ.อนันตพร กาญจนรัตน์ รมว.พลังงาน กล่าวว่ากระทรวงเตรียมเสนอที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) ในวันที่ 17 ก.พ.นี้ พิจารณาทบทวนการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ (โซลาร์ฟาร์ม) สำหรับหน่วยงานราชการและสหกรณ์ภาคการเกษตร ระยะที่ 2 รวม 519 เมกะวัตต์ หลังขณะนี้เป็นที่ชัดเจนแล้วว่าตามกฎหมายหน่วยราชการไม่สามารถดำเนินการผลิตไฟฟ้าเพื่อจำหน่ายได้
ซึ่งกพช.จะพิจารณาปรับรูปแบบการรับซื้อไฟฟ้าซึ่งอาจไม่จำเป็นต้องเป็นโซลาร์ฟาร์มก็ได้ โดยอาจจะเป็นรูปแบบของการประมูลไม่ใช่การจับสลากเหมือนครั้งที่ผ่านมาเพื่อให้เกิดการแข่งขันอย่างเสรี หรืออาจใช้เป็นการดำเนินการในรูปแบบของโรงไฟฟ้าเพื่อชุมชนที่ในแต่ละชุมชนจะมีโรงไฟฟ้าเป็นของตัวเอง
• MONO (ราคาปิด 3.28 บาท) : เพิ่มทุน PP 143 ล้านหุ้น @ 2.85 บาท/หุ้น…Dilution Effect 4.28%
เมื่อ 10 ม.ค.60 ทางบอร์ด MONO ได้อนุมัติเพิ่มทุน PP 143 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 2.85 บาท ซึ่งเป็นไปตามที่ได้ขออนุมัติที่ประชุมผู้ถือหุ้นไว้เมื่อ 27 เม.ย.59 ว่าจะจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนแบบ General Mandate ไม่เกิน 265 ล้านหุ้นจัดสรรแบบ PP ทั้งนี้กำหนดวันจองซื้อ เสนอขาย และชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนในวันที่ 11-13 ม.ค. 60 การเพิ่มทุนครั้งนี้มี Dilution Effect 4.28% โดยหลังเพิ่มทุนจะมีหุ้นเรียกชำระแล้วประมาณ 3,344 ล้านหุ้น ทั้งนี้มีกำหนดห้ามผู้ลงทุนจำหน่าย จ่าย หรือโอนหุ้นเป็นเวลา 6 เดือน นับตั้งแต่วันที่ได้รับการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนสำหรับเงินที่ได้จากการเพิ่มทุน 408 ล้านบาทจะนำไปซื้อคอนเทนต์เพื่อรองรับการเติบโตของช่องทีวีดิจิตอล MONO29, Mono Plus และ Monomaxxx.com และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ ซึ่งคาดจะช่วยสร้างการเติบโตของกำไรให้แก่ MONO ได้ในระยะยาว
+ WICE (ราคาปิด 3.58 บาท) : คาดกำไร 4Q59 พลิกฟื้นและเติบโตก้าวกระโดดในปี 60
# บริษัทประกอบธุรกิจโลจิสติกส์ระหว่างประเทศ ครบวงจร มีการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศทั้งทางทะเล และทางอากาศ การให้บริการศุลกากร การขนส่งในประเทศและคลังสินค้า โดยหากคิดจากสัดส่วนรายได้จะเป็นรายได้จากต่างประเทศประมาณ 75% และในประเทศ 25% ในขณะที่องค์ประกอบรายได้ในปี 2015 มีโครงสร้างรายได้จากการขนส่งทางเรือ 57% ทางอากาศ 22% และการให้บริการศุลกากรและขนส่ง 19% อื่นๆ ประมาณ 2%
# ตั้งเป้าเติบโตก้าวกระโดดในปี 60 ซึ่งจะมาจากทั้งการเติบโตแบบปกติ (Organic Growth) และการเติบโตจากการซื้อกิจการ การย้ายฐานการผลิตของผู้ประกอบการจีนที่ย้ายมาผลิตในไทยเพื่อหลีกเลี่ยงกฏหมายการทุ่มตลาดที่กีดกันสินค้าที่ผลิตในจีนช่วยหนุนธุรกิจของบริษัท WICE ได้เข้าซื้อ Sun Express Logistics Pte. Ltd.(SEL) ซึ่งเป็นบริษัทรับจัดการขนส่งระหว่างประเทศชั้นนำที่สิงคโปร์ที่โดดเด่นทางด้านการขนส่งทางอากาศ ซึ่งจะเสริมการให้บริการทางอากาศและกำไรให้เติบโตดีขึ้น โดยปกติการขนส่งทางอากาศมีมาร์จิ้นสูงกว่าการขนส่งทางทะเล
นอกจากนี้จุดเด่นของ SEL อยู่บริษัทได้รับสิทธิ์ให้ขนส่งผ่านพาเลตของสายการบินโดยตรง (ULD-Unit Load Device) ทำให้สะดวกในการขนส่งที่รวดเร็วขึ้น สำหรับกำไรของ SEL อยู่ที่ประมาณ 60 ล้านบาท/ปีใกล้เคียงกับของ WICE ซึ่งเมื่อทำงบการเงินรวมแล้วจะทำให้ WICE มีกำไรที่เติบโตเป็นเท่าตัวได้ในปี 60 นอกจากนั้นบริษัทยังเล็งหาโอกาสเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศอีก เช่น อินโดนีเซีย และ ฟิลิปปินส์ ต่อไปด้วย ในเชิงกลยุทธ์แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Consensus อยู่ที่ 4.90 บาท ซึ่งมี Upside จากราคาปัจจุบัน 37%
นักวิเคราะห์ & กลยุทธ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
