- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 January 2017 22:32
- Hits: 6056
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หุ้นพลังงานหนุนตลาดฟื้ น เลือกเก็งกำไรรายตัว
หุ้นไทยวันนี้มีโอกาสฟื้ นตัวกลับขึ้นทดสอบ 1580-1585 โดยคาดการฟื้ นของหุ้นกลุ่มพลังงานสนับสนุน
จิตวิทยาการซื้อขาย หลังราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวจากรายงาน ซาอุดิอาระเบีย แจ้งลูกค้าทราบเรื่องการปรับลดการ
ส่งมอบน้ำมันดิบในเดือนหน้า สำหรับการเก็งกำไรช่วงสั้น เราชอบ 1) หุ้นธนาคารในกลุ่มที่ปล่อยกู้ SSI ที่คาด
สำรองจะลดลง เช่น TISCO โดยเฉพาะ SCB และ KTB 2) วัสดุก่อสร้าง จากอุทกภัยใต้ TASCO, DCC, DRT และ
3) กลุ่มอสังหาฯ และหุ้นที่ยัง Laggard ใน SET100 อาทิ TU, BA, AP, PSH
โดยแนะนำใช้จังหวะย่อตัวของหุ้น รายตัว ทยอยสะสมหุ้นเด่นที่สนใจ // หุ้นแนะนำวันนี้ SCB, TU / เก็งกำไร PSTC*, BA*, TASCO*, VNG*
การแถลงข่าวของว่าที่ประธานาธิปดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ได้มีรายละเอียดเกี่ยวกับแผนงานหรือมาตรการ
ทางด้านเศรษฐกิจ แต่เป็นการแจกแจงรายละเอียดทางด้านธุรกิจ และการส่งมอบอำนาจด้านการบริหารและ
ผลประโยชน์ในกิจการที่เกี่ยวข้องเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาผลประโยชน์ทับซ้อน นอกจากนี้หุ้นกลุ่มเวชภัณฑ์ปรับลง
หลังทรัมป์โจมตีอุตสาหกรรมยา
กลุ่มธนาคาร –TISCO รายงานกำไร 5 พันล้านบาท +17% YoY จาก Yield การปล่อยกูที่ดีขึ้น และการตั้ง
สำรองที่ลดลง (จาก SSI) ซึ่งบวกต่อจิตวิทยาการเก็งกำไร SCB และ KTB ที่ปล่อยกู้ SSI เช่นกัน
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 12 ม.ค. – ประชุมกก.ปฏิรูปประเทศ / 20 ม.ค. – การหารือเปิ ดเสรีน้ำตาล
(ไทย) , การสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิปดี (สหรัฐฯ)
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : แม้วันนี้ฟื้นตัว แต่ในเชิงกลยุทธ์เราขอทยอยซื้อแบบไม่ไล่ราคา เนื่องมาจากหุ้นใหญ่
หลายตัวส่งสัญญาณเสี่ยงต่อการพักฐาน การเก็งกำไรเน้นหุ้นที่ยังขึ้นไม่มาก และไม่ไล่ราคาหุ้น โดยใช้จังหวะนี้
ทยอยสะสมหุ้นเด่นปี 2560 ซึ่งได้แก่ BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC* และหุ้นเล็กม้ามืด PSTC*,
KSL*, BA* // สำหรับหุ้น top pick วันนี้ SCB, TU / เก็งกำไร PSTC*, BA*, TASCO*, VNG*
แนวรับ/แนวต้าน : 1564/1580-1585 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
หุ้น Laggard: JWD, SCN, BA, WHA, SCC, TU, EGCO และอสังหาฯ เช่น SPALI, PSH, AP
หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและเงินเฟ้ อปรับขึ้น: BLA*, TIP*, EASTW*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
SCB (190) : ธนาคารใหญ่ที่ผ่านวงจรสูงสุดของหนี้เสียแล้ว ขณะที่การปรับโครงสร้างหนี้ SSI ทำให้ส่วน
เผื่อ ซึ่งจะทำให้ภาระการตั้งสำรองปี นี้อยู่ในระดับตํ่าเป็ น upside ต่อการดำเนินงานปี 2560 ซึ่งเรา
คาดการณ์กำไรเติบโต 15.6% ซึ่งสูงสุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ และหุ้นให้ dividend yield ที่ 4.4%
TU (24.50) : กำไรปี 2560 เติบโต 16.6% สูงสุดในกลุ่มอาหาร ได้ปรับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน
รวมถึงการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมในอนาคต ความเสี่ยงในเรื่องต้นทุนที่เป็ นโภคภัณฑ์ตํ่ากว่าเนื้อสัตว์บก
และไม่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของไข้หวัดนกในยุโรปและเอเชีย
PSTC* (1.20) : หุ้นพลังงานทดแทนที่มีความชำนาญพิเศษด้านไฟฟ้าชีวมวล ชีวภาพ กำลังการผลิต
ไฟฟ้ าสิ้นปี 59 และ 60 คาดอยู่ที่ 30 และ 50MW ขณะที่มีอัพไซด์เพิ่มจากการประมูลไฟฟ้ าชีวมวล
400MW ราว ก.พ.60
BA* (30) : หุ้นที่ทำธุรกิจด้านการบินทั้ง สายการบิน สนามบิน รวมถึงธุรกิจเกี่ยวเนื่อง ทำให้มีความ
เสี่ยงที่ตํ่ากว่าสายการบินอื่น การเปิดเส้นทางบินจีนเพิ่มส่งผลบวกต่อรายได้และ Load factor เราคาดกำไร
ไตรมาส 4/59 ฟื้นตัวหลังโดนค่าใช้จ่ายภาษี BOI ครั้งเดียวไปในไตรมาสก่อน
TASCO* (25): ส่วนต่างราคาราคา (Bitumen spread) ที่กว้างขึ้นส่งผลดีต่อการดำเนินงาน และกำไรไตร
มาส 4/59 อุปสงค์ยางมะตอยเพิ่มจากการซ่อมถนนในภาคใต้และได้จิตวิทยาบวกจากน้ำมันปรับลง
VNG* (16) : บริษัทตั้งเป้ ายอดขายปี 2560 เติบโต 20% ทั้งจากความต้องการไม้อัด และการลงทุน
โครงการไฟฟ้ า และมีโอกาสเข้าประมูลไฟฟ้ าชีวมวล ที่จะเปิดประมูล 400MW ก.พ.-มี.ค.60 นี้
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]