- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 January 2017 16:23
- Hits: 1471
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPF, ILINK, SEAFCO
Stock S R Comment
CPF 29.00 30.50 คาดปริมาณส่งออกไก่ปี 60 เพิ่มสูง
ILINK 19.90 21.00 คาดปี 2560 นี้สดใสกว่าปีก่อน
SEAFCO 11.50 12.00 เตรียมรอรับ Backlog ยาว พร้อมเติบโตไปกับผู้รับเหมาหลัก
Sideways
ตลาดยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ พร้อมทั้งยังมีความเสี่ยงภายในประเทศที่มากขึ้นจากปัญหาน้ำท่วมในพื้นที่ภาคใต้ ซึ่งคาดจะส่งผลกระทบต่อภาคการบริโภคภายในประเทศส่วนหนึ่ง ไม่นับรวม Valuation ที่อยู่ในระดับสูงแล้ว ตามมิติของ Earning yield gap ถึงแม้ Bond yield สหรัฐฯจะมีการปรับตัวลงมาก็ตามที ล่าสุดระดับดัชนีที่เหมาะสมตามโมเดลดังกล่าวอยู่ที่ 1555 จุด (อิงคาดการณ์ EPS ปี 2561 ที่ 120 บาท)
CONS : ยังคงเป็นกลุ่ม Domestic play ที่มีธีมการลงทุนชัดเจนที่สุด พร้อมราคาหุ้นที่ Laggard นับตั้งแต่ต้นปีที่แล้ว มองงานประมูลที่ทยอยออกมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2559 มูลค่ากว่า 3 แสนล้านบาท จะพร้อมลงนามและเริ่มก่อสร้างได้ในปีนี้ ประกอบกับงานประมูลโครงการขนาดใหญ่อีกจำนวนมากที่คาดว่าจะสามารถเปิดประมูลได้ในปี 2560-63 จะเป็นแรงหนุนสำคัญที่ดีต่อทั้งกลุ่มผู้รับเหมางานหลักและผู้รับเหมางานฐานรากตลอดช่วง 4-5 ปีข้างหน้า โดยมี Top pick ได้แก่ CK (TP: 37 บาท) และ SEAFCO (TP: 13 บาท) เช่นเดิม
PROP : ยังคงเป็นกลุ่มที่เผชิญกับปัจจัยท้าทายหลายอย่าง โดยเฉพาะระดับหนี้ครัวเรือนที่ยังคงอยู่ในระดับสูง จึงส่งผลให้การปล่อยสินเชื่อของธนาคารยังคงเป็นไปอย่างเข้มงวด มองการเลื่อนเปิดตัวโครงการใหม่ในช่วง 4Q59 จะกดดันการแข่งขันของยอดขายในช่วง 1H60 เนื่องจากจะมี Supply เข้ามาในตลาดเป็นจำนวนมาก แต่ Developer รายที่เน้นกลุ่มลูกค้า Premium จะมีความเสี่ยงต่ำกว่า เนื่องจากมีการพึ่งพิงสินเชื่อที่ต่ำ และได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจน้อย หลายๆ Developer จึงหันมาเจาะกลุ่มนี้เพิ่มมากขึ้น Top Pick เรายังคงเลือก ANAN (TP: 6 บาท) และ AP (TP: 9.2 บาท) จากอัตราการเติบโตของกำไรที่สูงกว่ากลุ่มโดยเปรียบเทียบ
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยมีปัจจัยกดดันเล็กน้อยจาการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนนี้ ประกอบกับขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ และ Valuation ที่อยู่ในระดับสูง จึงแนะนำ "Wait and See" ในภาพรวม และเลือกถือหุ้น Top pick ของเราประจำปี 2560 ต่อไป ซึ่งได้แก่ PTT, IVL, BRR, STA, CPF, TU, SMT, SVI, CK, SEAFCO
แนวรับ 1,552 แนวต้าน 1,579
บทวิเคราะห์วันนี้
CONS Sector Update : Golden Opportunities Await Contractors
PROP Sector Update : What happened in 2559 and what to expect in 2560
KBANK (ถือ ราคาเป้าหมาย 192 บาท) คาดกำไร 4Q59 อ่อนตัวจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มตามฤดูกาล
Stock Comment : ILINK : คาดผลการดำเนินงานปี 2560 จะกลับมาดีขึ้น พร้อมชิงเค้กสายเคเบิลใต้
Stock Comment : ITEL : คาดผลการดำเนินงานชะลอตัวเล็กน้อย
Today's Event
GL ลูกหุ้นเข้า 9,133 หุ้น
BJC ลูกหุ้นเข้า 566,800 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
