- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 January 2017 16:04
- Hits: 1455
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับฐานต่อ กองทุนล็อกกำไรช่วงสั้น
KGI คาด SET วันอังคารปรับลงต่อ กองทุนพลิกมาขาย และปัจจัยภายนอกอ่อนลง (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งลงแรงกว่าคาดเล็กน้อย) เรามองว่ามูลค่าหุ้นที่ตึงตัวในภาพรวม และแรงไถ่ถอน LTF น่าจะส่งผลให้กองทุนอยู่ในฝั่งขายในสัปดาห์นี้ ด้านปัจจัยภายนอก ราคาน้ำมันลดลงค่อนข้างแรง หลังรายงานแท่นขุดเจาะในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สิบติดต่อกัน และตลาดได้รับรู้ประเด็นการลดปริมาณผลิตของโอเปกไปแล้ว ขณะที่ในฝั่งยุโรป นายกฯ อังกฤษ แถลงเตรียมเดินหน้าออกจากสหภาพยุโรป น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงลบเล็กน้อย (เรามองว่าเรื่องนี้อีกนานกว่าจะได้ข้อสรุป) อย่างไรก็ดีฟันด์โฟลว์ยังอยู่ในเกณฑ์ดี และจะจำกัดทางลงของดัชนีฯ ในช่วงนี้เรายังเน้นธีมหุ้นที่งบไตรมาส 4/2559 โดดเด่น และหุ้นเชื่อมโยงค่าเงินบาทที่อ่อนลง เป็นสำคัญ ทั้งนี้ในช่วงรับตำแหน่งของนายโดนัลด์ ทรัมป์ มีโอกาสที่ค่าเงินดอลล่าร์ฯ จะแข็งขึ้นได้อีก (เงินบาทอาจอ่อนลง)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รอเก็งกำไรแนวรับ FN / เก็งกำไร ASEFA, SAT
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงแรง -7% คาดเป็นผลจากแรงขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ Outperform ตลาดฯในช่วงปลายปี 2559 ที่ผ่านมา ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง 2) ประเมินแนวรับเทรนไลน์ 8.35 บาท หากหลุดแนวรับดังกล่าว แนะนำ Wait&see รอซื้อสะสมแนวรับถัดไปที่ ±7.8 บาท 3) ยังคงประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 จะเติบโตจากการเปิดสาขาใหม่ที่อยุธยา ในเดือน พ.ย.59 + ยังมีแผนเปิดสาขาเพิ่มเติมอีก 2 แห่งใน 2Q60 และ 4Q60 ทำให้คาดกำไรปี 2560 จะเติบโตราว 50% YoY เป็น 210 ล้านบาท (EPS 0.21 บาท)
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) 1) พิจารณาที่แนวต้าน 8.10 บาท หากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±8.5 บาท แต่หากไม่สามารถพ้นแนวต้าน 8.10 บาทได้ แนะนำ “รอซื้อแนวรับ” 7.85 บาท 2) คาดกำไร 4Q59 ลุ้นโต YoY และ QoQ จากเป็น High season ของการส่งมอบงาน (ตู้ระบบไฟฟ้า)
SAT (เป้า Consensus 16.5 บาท) 1) ยืนเหนือ 15.2 บาท ได้มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±17 บาท แต่ในกรณีที่ต่ำกว่า 15.2 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 14.9 บาท (Stop loss 14.5 บาท) 2) เรายังคงประเมินอุตสาหกรรมยานยนต์พ้นจุดต่ำสุด โดยคาด i) กำลังซื้อของผู้บริโภคในประเทศจะฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ (ผลจากการลงทุนภาครัฐฯ + ราคาสินค้าเกษตรฟื้นตัว) ii) การส่งออกรถยนต์มีโอกาสฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก 3) Bloomberg consensus ประเมิน PE ปีนี้ 10 เท่า ปันผล 4%
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มวัสดุฯ (TASCO*, GLOBAL*, DRT, DCC) เราประเมินจะได้อานิสงส์ยอดขายที่มีโอกาสเพิ่มขึ้นหลังภาคใต้พ้นภาวะน้ำท่วม (เพื่อซ่อมแซมถนน+ที่อยู่อาศัย) นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ
หุ้นรับกระแสไอที + อินเตอร์เนต (COM7*, SAMART, SAMTEL, ILINK, ITEL) เราประเมินหุ้นในกลุ่มที่ได้อานิสงส์จากนโยบายไทยแลนด์ 4.0 (เน้นการใช้เทคโนโลยีและอินเตอร์เนต เพื่อพัฒนาเศรษฐกิจ) ได้แก่หุ้นกลุ่มงานวางระบบสื่อสาร อย่าง SAMART+SAMTEL และ ILINK+ITEL และ COM7 ที่จะได้อานิสงส์ในด้านการขายอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ทั้งกลุ่มลูกค้าระดับบน (Studio7 + Banana IT) และล่าง (Banana Sure ขายคอมฯ มือสอง) รวมถึงระบบ Software เพื่อสนับสนุนกลุ่ม Startup แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ
หุ้นที่ได้อานิสงส์เศรษฐกิจในประเทศฟื้น ธนาคารและสถาบันการเงิน (KBANK*, KTC*) ยานยนต์ (SAT, AH) ค้าปลีก (COM7*, TACC, ROBINS*) ลีสซิ่ง (GL, THANI) ผลจากราคาสินค้าเกษตรที่ฟื้นตัว และพ้นภาวะภัยแล้ง รวมทั้งเม็ดเงินลงทุนภาครัฐฯจำนวนมาก ที่จะเริ่มเข้าสู่ระบบในปีนี้ จะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยปี 2560 โดยนักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน GDP ปี 2560 ไว้ที่ 3.6 – 3.8% (ขณะที่ปี 2559 คาดไว้ที่ 3.3%) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” KTC*, SAT, COM7*, TACC และ GL
หุ้นมีข่าว
(+) MONO การันตีปีนี้มีกำไรได้ดี โมโน 29 เรตติ้งพุ่ง (ข่าวหุ้น) “MONO” การันตีผลงานปี 60 พลิกมีกำไร รับแรงหนุนช่อง Mono29 เรตติ้งพุ่ง-โฆษณาโต ตั้งเป้าช่อง Mono29 มีรายได้เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปี 59 ที่คาดรายได้โตเท่าตัวจากปี 58 พร้อมเล็งล้างขาดทุนสะสม หวังจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
(+) BKD ลุ้นจ่ายปันผลพิเศษ จ่อปิดดีลขายที่ดิน บุ๊คกำไรท่วม 320 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) BKD ข่าวดีล้นมือ งบไตรมาส 4/59 แกร่งกำไรแรง 70 ล้านบาท ฟากปี 60 จ่อปิดดีลขายที่ดินกรุงเทพกรีฑา บุ๊คกำไรพิเศษ 320 ล้านบาท ช่วยหนุนบริษัทจ่ายปันผลพิเศษ
(+) DRT กางแผนปี 60 ปั๊มยอดขายโต 5%รับเศรษฐกิจฟื้นตัว (ข่าวหุ้น) “DRT” ตั้งเป้าปี 60 ยอดขายโตไม่ต่ำกว่า 5% หลังภาพรวมเศรษฐกิจเริ่มฟื้น ตัวแทนจำหน่ายเริ่มสต๊อกสินค้า และผู้บริโภคมีกำลังซื้อมากขึ้นเพื่อนำไปปรับปรุงซ่อมแซมที่อยู่อาศัย
(+) CCP ปักธงรายได้ปี 60 โต 10% คว้างานมอเตอร์เวย์บางปะอิน-โคราช 100 ล้าน (ข่าวหุ้น) “CCP” คว้างานมอเตอร์เวย์บางปะอิน-โคราช 100 ล้านบาท ปักธงรายได้ปี 60 โต 10% แตะ 2,550 ล้านบาท ขณะที่เตรียมลงทุนตั้งโรงงานผลิตซีเมนต์สำเร็จรูปในไตรมาส 4/60
(+) PTG* ส่งอินโนเทคกรีนฯ จับมือพันธมิตร รุกใช้เทคโนโลยีผลิตเอทานอล (ข่าวหุ้น) PTG ส่งบริษัทร่วมทุน “อินโนเทค กรีนฯ” รุกเซ็นสัญญา “ซัปโปโร โฮลดิ้ง” ใช้เทคโนโลยีผลิตเอทานอลจากกากมันสำปะหลัง ตั้งเป้าปี 60 ฟันยอดขายน้ำมันสูงเฉียด 4,000 ล้านลิตร โตขึ้น 30%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 14.1 บาท ... สูงสุด 17.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับ 13 บาท (Stop loss 12.6 บาท) ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวต้าน 13.4 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 14 บาท ... เราประเมินอุตสาหกรรมค้าปลีกไอที เข้าสู่ขาขึ้น i) คู่แข่งเลิกสงครามราคาที่ใช้มายาวนาน 5 ปี ii) นโยบายไทยแลนด์ 4.0 สร้างดีมานด์คอมพิวเตอร์และอุกรณ์
CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) แนะนำ “ถือ” และกำหนด Trailing stop 29.25 บาท ... Catalyst บวกเรื่อง i) ครม มีมติอนุมัตินำเข้าถั่วเหลืองเสรี 3 ปี (ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ลดลง) ii) การส่งออกไก่ไทยมีแนวโมเติบโตหลังปลดล๊อกปัญหาไข้หวัดนก
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 29 บาท แนวต้าน 32 บาท ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30%)
TPBI (เป้า Consensus 16.2 บาท) ผ่านแนวต้าน 15.4 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” ... ได้อานิสงส์แนวโน้มราคาเม็ดพลาสติกต้นทุนต่ำ + ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 34 บาท) ประเมินแนวรับสำคัญ 23 บาท หากยืนได้ แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 23.5 บาท และถัดไปที่ 25 บาท แต่หากต่ำกว่า 23 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) อยู่ระหว่างทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±1.54 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ... คาดปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
EGCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 230 บาท EGCO ได้เข้าทำสัญญาซื้อหุ้นกับบริษัท Chevron Corporation โดยจะเข้าซื้อหุ้นโครงการพลังงานความร้อนใต้พิภพของ Chevron ในประเทศอินโดนีเซีย โครงการนี้ประกอบด้วยการผลิตไอน้ำซึ่งมีกำลังการผลิตเทียบเท่ากับ 235MW และการผลิตไฟฟ้าขนาด 402MW ทั้งนี้ EGCO จะถือหุ้นทางอ้อม 20.07% ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯยังไม่ได้รวมโครงการนี้เข้าไว้ในประมาณการเนื่องจากข้อมูลยังไม่เพียงพอ คาดว่าบริษัทน่าจะชี้แจงรายละเอียดของโครงการได้หลังจากที่กระบวนการซื้อขายและโอนหุ้นเสร็จเรียบร้อยใน 1Q60
SAWAD* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 43 บาท จากการที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิปี 2559/2560/2561 แบบระมัดระวังไว้ที่ 39%/25%/24% ตามลำดับ ดังนั้น ฝ่ายวิจัยฯจึงได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ SAWAD ลงเหลือ 43.0 บาท (จากเดิม 48 บาท) ด้วยการ ลด PER ลงเหลือแค่ 20x (จากเดิม 22x) เพื่อสะท้อนถึง discount ของบริษัทเงินทุนซึ่งขาดความยืดหยุ่นรวมถึงภาวะตลาดที่ลำบาก และการที่ไม่สามารถควบคุม BFIT ได้ 100%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1563 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1563 จุดได้นั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1563-1576 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1563 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1563-1550 จุด
แนวรับวันนี้: 1563/1558/1552 แนวต้านวันนี้: 1570/1576
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
