- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 January 2017 10:34
- Hits: 2437
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET เคลื่อนไหวแคบปลายสัปดาห์ ปิด +0.03% ที่ 1,571.48 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.1 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 1.9 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้ม Sideways up ไปที่แนวต้านระยะสัปดาห์ที่ 1,585 จุด ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) นักลงทุนทั่วโลกยังให้น้ำหนักต่อแนวโน้มการเร่งตัวเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลบวกต่อตลาดหุ้นโลก และ SET แม้เมื่อพิจารณาในเชิง PE จะอยู่ในระดับสูงก็ตาม 2) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับสูงขึ้น เป็นปัจจัยหนุนทั้งกลุ่มพลังงาน และ Soft commodity
ทำอะไรดี: แม้มอง Upside ของ SET “จำกัด” ที่ PE 15.4x ในปัจจุบัน แต่ Momentum ตลาดโดยรวมยังแข็งแกร่ง ซึ่งเห็นได้จากหุ้นในรายงาน TradeCode ที่มี Momentum “บวก” สูงถึง 85% ของ Market cap ทำให้ยังสามารถ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่มีประเด็น “บวก” และคาดกำไร 4Q16 ออกมาดี:
“ซื้อ” SUSCO (Initiation)…มองเป็น Value + Growth plays ด้วยการขยายสถานีบริการน้ำมันที่เร่งตัวขึ้น PE ต่ำ 11x และ PBV 1.1x
Earnings plays…”ซื้อ” IRPC คาดการณ์กำไร 4Q16 เติบโตเด่นจากค่าการกลั่นสูง, รับรู้ UHV เต็มไตรมาส, และกำไรสต็อกน้ำมัน, RJH, และ WHA กำไรจากขายสินทรัพย์เข้า REIT และ IPO ธุรกิจไฟฟ้าต้นปีนี้
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC TMB และ CASH 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)…Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน 2.2% w-w สูงกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน 1.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
Fundamental:
SUSCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 5.00 บาท (Initiation)…Value stock ด้วย PE ต่ำที่สุดใน Oil retailers เพียง 11x และ PBV 1.1x ขณะที่คาดการณ์กำไรกำลังเร่งตัว +24-26% ในปี 2016-17 จากการ utilize สินทรัพย์ และการเร่งเปิดสถานีบริการน้ำมันเพิ่มขึ้น
PTG: “ขาย” พื้นฐาน 26.0 บาท (เดิม 19 บาท)…แม้ปรับประมาณการกำไรขึ้น 29-54% ในปี 2017-19 จากแนวโน้ม Marketing margin ที่ดีกว่าคาด, และรายได้จากธุรกิจ non-oil รวมถึง equity income แต่มอง Valuation สูง และแนะนำให้ Switch ไปที่ SUSCO ที่ยัง Undervalue
Today’s News:
การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ: เดือน ธ.ค.เพิ่มขึ้น 156,000 ตำแหน่งต่ำกว่าที่คาด ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นมาที่ 4.7% แต่นักลงทุนให้น้ำหนักต่อค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น +2.9% y-y มากกว่าการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานที่ต่ำกว่าคาด
Technical Story:
ยังมีลุ้นซิกแซกขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังมีลุ้นซิกแซกขึ้นต่อ มีด่านระหว่างวันบริเวณ 1,576-1,580 จุด ทะลุได้อาจขึ้นทดสอบ 1,590 และ/หรือ 1,594 จุด ส่วนแนวรับหากยืน 1,563-1,565 จุดไม่อยู่ แนวรับอาจมีถัดไปที่ 1,560 และ/หรือ 1,553 จุด
หุ้นแนะนำ:
HANA เข้าซื้อ เป้าหมาย 47.50 บาท
DELTA เข้าซื้อ เป้าหมาย 94 บาท
MTLS เข้าซื้อที่ 25 หรือเมื่อทะลุ 26.25 เป้าหมาย 28.75 และ 31 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50H17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 970 จุด
Block Trade IRPC เป้าหมาย 5.30 บาท...Leverage 19 เท่า
TradeCode: Buy > IRPC, AAV, BWG
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
