- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 January 2017 09:33
- Hits: 1244
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : Investment Strategy 9-1-17
เปิดหัว จั่วหุ้น
SET ลดความร้อนแรงลง
Daily Report
Fundamental
Preview : DTAC (“ขาย” มูลค่าเหมาะสม 29.50 บาท) คาดกาไร 4Q59อ่อนตัวต่อเนื่อง
Update : AAV (“ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 8.22 บาท) Down side จากัด
หลังสะท้อนปัจจัยลบไปหมดแล้ว
Technical & Futures
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดเป็นแนวโน้มพักตัว 2 วันมีน้ำหนักทางขาขึน้ หลังจากยืนเหนือแนว 1560 จุด โดยดัชนีอยู่เหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 1535 จุด ดูจากรูปแบบราคาคาดว่าตลาดจะแกว่งตัวต่อเล็กน้อยในกรอบแนวรับแนวต้าน โดยตลาดจะอยู่ในกรอบ 1560-1575จุด มีแนวรับที่ 1565, 1560 จุด แนวต้าน 1575, 1580 จุด
(Unit : Baht)
Technical Picks แนวรับ แนวต้าน ตัดขาดทุน
ADVANC 152, 150 157 149.50
BANPU 19.90, 19.50 21, 22 19.40
LH 9.75 10.50 9.60
PTL 16.20, 16 17.50, 18 15.30
MTLS 25.50, 25.25 28 24.70
Quant Corner
Smart Portfolio
Trading AOT LDC QH SEAFCO SGP STPI TRUE
Growth AH BCP TOP SGP THAI
Dividend BCP GLOW SPRC INTUCH LH
Quant ORI KOOL TPIPL HANA SPRC BRR
In: ORI KOOL TPIPL HANA SPRC BRR
Out: GL SYNTEC STA APURE TVO
Stock Rating+ ประจาสัปดาห์ 9-13 ม.ค.2560
Overall PAP SYNTEC LHK JMT STA
Technical TIP KSL SRICHA PERM 2S
TFEX Signal (Unit : Points)
Position Series Entry Price Unrealized G/L
No Position - - -
หมายเหตุ – Smart Portfolio, Stock Rating, TFEX Signal ดูคาอธิบายหน้า 2
Quant Block Trade
คาแนะนา : ปิดทากาไร Long TVOH17 ให้ผลตอบจาก Initial marginราว 26.40% (หลังอัตราดอกเบี้ยและค่าคอมฯ)
เปิ ด Short MINTH17 @ราคาเฉลี่ย 15 นาทีแรกวันนี้ โดยเป็ นหุ้นที่มีคะแนน Stock Rating+ ต่าเพียง 2 คะแนน อีกทั้งได้คะแนนด้านTechnical ต่าเช่นกันที่ระดับ 2 คะแนน ทาให้ภาพระยะสั้นมีโอกาสย่อตัวลงมาก่อน
Strategist’s view
ภาวะตลาดหุ้น
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ปรับตัวสูงขึน้ เป็นวันที่ 9 ติดต่อกัน แต่บวกเพียงเล็กน้อย 0.43 จุด มาปิดที่ 1571.48 จุด มูลค่าซือ้ ขายทรงตัวเหนือ 6 หมื่นล้านบาทเป็ นวันที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่นักลงทุนต่างชาติ ซือ้ สุทธิหุ้นไทยติดต่อกันเป็นวันที่ 5 อีกราว 1.9 พันล้านบาท (รวม 5 วันทาการซือ้ สุทธิไปแล้วกว่า 1.5 หมื่นล้านบาท)
เมื่อวันศุกร์ สหรัฐฯรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Non-farmpayrolls) เดือน ธ.ค.59 เพิ่มขึน้ 1.56 แสนตาแหน่ง แย่กว่าคาดการณ์ของตลาดที่ระดับ 1.78 แสนตาแหน่ง อย่างไรก็ดี Dollar Index กลับแข็งค่าขึ้นราว 0.7% มาอยู่ที่ 102.22 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ดีดตัวขึน้ 7.3 bps มาอยู่ที่ 2.42% เรามองว่า น่าจะเป็นเพราะ(1) Technical rebound ของ Dollar index หลังจากอ่อนค่าแรงในช่วง 2วันทาการก่อนหน้านี ้ (2) อัตราการว่างงาน เท่ากับ 4.7% เป็ นไปตามที่ตลาดคาด และใกล้เคียงกับเป้าหมายระยะยาวของ Fed ที่ระดับ 4.8%(3) อัตราค่าแรง เพิ่มขึน้ ราว 2.9% เพิ่มขึ้นมากสุดนับตั้งแต่ มิ.ย.52 และดีกว่าตลาดคาดที่ระดับ 2.8%
กลยุทธ์การลงทุน : การแข็งค่าของดอลล่าร์สหรัฐฯ น่าจะลดความร้อนแรงของตลาดหุ้นเอเชียในระยะสัน้ เราประเมินแกว่งตัวออกข้างกรอบ1560-1580 จุด ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนาทยอยขายเพื่อล๊อคกาไรหาก SETขึน้ ต่อใกล้แนวต้าน 1580 จุด
Top Pick : AAV (มูลค่าเหมาะสม 8.22 บาท)
เราประเมินว่าราคาหุ้น AAV ลดลงกว่า 14% นับตั้งแต่ปลายเดือน ส.ค.59ได้สะท้อนผลกระทบเชิงลบจากมาตรการการปราบปรามทัวร์ศูนย์เหรียญซงึ่ เป็นปัจจัยหลักที่คาดว่าจะกดดันผลประกอบการใน 4Q59 (คาดเป็นจุดต่าสุดของปี 2559) ขณะที่เราคาดว่า จานวนนักท่องเที่ยวจีนมีโอกาสฟื้นตัวตั้งแต่ปลายเดือน ธ.ค.59 ซึ่งน่าจะช่วยหนุนผลประกอบการ 1Q60 ให้ฟื้นตัวอย่างมีนัย
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล
นักกลยุทธ์ (เลขทะเบียน 049016)
ณัฐ ตรีพูนสุข
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
