- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 January 2017 18:39
- Hits: 1249
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ยังแข็งแกร่ง ค้ำตลาดให้ยืนสูงได้ในช่วงสั้น
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ยังแกร่ง ส่งผลให้ตลาดยืนที่ valuations ระดับสูงได้ต่อไปในระยะสั้น (วานนี้ดัชนีฯ บวกปานกลาง ตามคาด) เมื่อคืนนี้บอนด์ยิลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ลงต่ำสุดรอบ 1 เดือน และดัชนีเงินดอลลาร์ฯ ต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์ หลังตลาดย่อยรายงานประชุมเฟดเมื่อวันพุธ ซึ่งชี้ว่าเฟดมีความกังวลต่อดอลลาร์ฯ ที่แข็งเร็ว นอกจากนี้ตัวเลขจ้างงานเอกชน ADP ธ.ค. ที่ออกมาเมื่อคืนนี้ ต่ำกว่าที่ตลาดคาด (ตลาดกำลังรอตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร ที่จะออกในคืนนี้ consensus คาด +1.75 แสนคน) ด้านปัจจัยภายในเป็นบวกหลังดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ธ.ค. รีบาวด์หลังชะลอตัวไป 2 เดือน เมื่อผนวกกับรายได้ภาคเกษตรที่ฟื้นตัวแรง เป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในปี 2560 นี้ อย่างไรก็ดีเรายังมองดัชนีฯ เสี่ยงปรับฐานในเร็วๆ นี้ หลัง valuations ปัจจุบันของ SET Index ที่ PE60-KGI 15.6 เท่า และ PE60-consensus 14.7 เท่า ถือว่าค่อนข้างสูง แนะนำถือหุ้น/เก็งกำไรเร็วตามโฟลว์ไปก่อน และติดตามปัจจัยกำหนดฟันด์โฟลว์อย่างใกล้ชิด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SAT, CPF* / สะสม COM7*
SAT (เป้า Consensus 16.5 บาท) 1) ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือ 15.3 บาท ได้มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±17 บาท แต่ในกรณีที่ต่ำกว่า 15.3 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 14.8 บาท (Stop loss 14.5 บาท) 2) เรายังคงประเมินอุตสาหกรรมยานยนต์พ้นจุดต่ำสุด โดยคาด i) กำลังซื้อของผู้บริโภคในประเทศจะฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ (ผลจากการลงทุนภาครัฐฯ + ราคาสินค้าเกษตรฟื้นตัว) ii) การส่งออกรถยนต์มีโอกาสฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะในสหรัฐฯ + ตะวันออกกลาง (ราคาน้ำมันฟื้น) 3) Bloomberg consensus ประเมิน PE ปีนี้ 10 เท่า ปันผล 4%
CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) 1) ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±31 บาท แนวรับ 29.25 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) Catalyst บวกเรื่อง i) ครม มีมติอนุมัตินำเข้าถั่วเหลืองเสรี 3 ปี (ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ลดลง) ii) นสพ ไทยรัฐฯ วันนี้ลงข่าว ภาครัฐฯ สิงคโปร์ประกาศรับรองโรงงานผลิตเนื้อไก่สดแข่แข็งจากไทยเพิ่มเติม … อาจพิจารณา “เก็งกำไร” TFG ที่ราคาหุ้น Sideway รอสัญญาณซื้อหาก Breakout แนวต้าน 7.15 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.8 บาท (Stop loss 7 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.1 บาท ... สูงสุด 17.5 บาท) 1) นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้ลงประเด็นข่าว ตลาดสินค้าไอทีผ่านจุดต่ำสุดของอุตสาหกรรมแล้ว ตรงกับที่เราประเมิน คือ i) ดีมานด์อุปกรณ์คอมพิวเตอร์และสินค้าไอที จะเพิ่มขึ้นตามการสนับสนุนจากนโยบายไทยแลนด์ 4.0 จากภาครัฐฯ และ ii) เลิกสงครามราคาของร้านค้าปลีกไอทีแล้ว (จากการสัมภาษณ์ผู้บริหาร IT) เป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรของ COM7* 2) Earning momentum จะยังเติบโตแบบ YoY ต่อเนื่องโดย i) 4Q59 ได้อานิสงส์โครงการช้อบช่วยชาติ + พันธมิตร TRUE* (บริหารร้าน True shop + ขายซิม True ได้ค่าคอมฯ) + iPhone7 และ ii) 1Q60 เริ่มรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อ “บ. บางกอก เทเลคอม 999” หรือ BKK ทำให้จำนวนสาขาเพิ่มขึ้นอีกทันที 44 แห่ง (ก่อนซื้อ BKK มีสาขารวม 277 แห่ง ไม่รวม True shop ที่เข้าบริหารแล้วราว 40 สาขา และจะทยอยเพิ่มขึ้นทุกไตรมาส) 4) วานนี้ยังไม่สามารถผ่านแนวต้าน 13.2 บาทได้ (คาดเป็นแรงขายระยะสั้นจากนักลงทุนที่เก็งกำไรเรื่องช้อบช่วยชาติ) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับ 13 บาท (Stop loss 12.6 บาท) ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวต้าน 13.2 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 14 บาท (จะยืนยันสัญญาณซื้อต่อเนื่องหากยืนเหนือ 14.2 บาท: CBL Count Back Line)
หุ้นในกระแส
ธีมหุ้น Laggard ในแต่ละกลุ่มที่น่าสนใจ (เฉพาะช่วงที่ตลาดฯ Rally ปลายปี 2559 – ต้นปี 2560)
1) กลุ่มรับเหมาฯ Oil & Gas (BJCHI) ราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ Oil & Gas ปรับขึ้น จากความคาดหวังการเปิดประมูลงานใหม่ๆ หลังราคาน้ำมันในตลาดโลกรีบาวด์ ทำให้หุ้นในกลุ่มอย่าง SRICHA, TRC เริ่มฟื้นตัวขึ้น ขณะที่หุ้น BJCHI ยังทรงตัว แนะนำ “เก็งกำไร” BJCHI แนวรับ 5.05 บาท แนวต้านแรก 5.3 บาท หากดีดพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ จะเป็นการ Breakout กรอบ Sideway ขึ้นไปปิดแก๊บราคาที่เปิดไว้ 5.35 – 5.85 บาท (Stop loss 4.9 บาท)
2) กลุ่มวัสดุฯ (DCC*) ราคาหุ้นกลุ่มวัสดุฯ อาทิ DRT, SCC*, TASCO ฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัด ขณะที่ราคาหุ้น DCC ยังทรงตัว แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 4.50 บาท แนวต้าน 4.74 บาท (Stop loss 4.40 บาท)
หุ้นที่ได้อานิสงส์เศรษฐกิจในประเทศฟื้น ธนาคารและสถาบันการเงิน (KBANK*, KTC*) ยานยนต์ (SAT, AH) ค้าปลีก (COM7*, TACC, ROBINS*) ลีสซิ่ง (GL, THANI) ผลจากราคาสินค้าเกษตรที่ฟื้นตัว และพ้นภาวะภัยแล้ง รวมทั้งเม็ดเงินลงทุนภาครัฐฯจำนวนมาก ที่จะเริ่มเข้าสู่ระบบในปีนี้ จะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยปี 2560 โดยนักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน GDP ปี 2560 ไว้ที่ 3.6 – 3.8% (ขณะที่ปี 2559 คาดไว้ที่ 3.3%) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” KTC*, SAT, COM7*, TACC และ GL
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มค้าปลีก, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) เดือนธ.ค. 59 ปรับขึ้นเป็น 62.5 จุด (กรุงเทพธุรกิจ) ซึ่งการเพิ่มขึ้นดังกล่าวหลังจากลดลง 2 เดือนติดต่อกันในเดือนต.ค. 59 ที่ 62 จุด และในเดือน พ.ย. 59 ที่ 61.2 จุด จาก 63.4 จุดในเดือนก.ย. 59 สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่เริ่มกลับคืนมาและพร้อมที่จะใช้จ่ายอีกครั้ง ดังนั้น เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มค้าปลีก และเลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 75 บาท
(+) อนุมัติลงทุนรถไฟฟ้าสีส้มตะวันตกแสนล้าน (กรุงเทพธุรกิจ) บอร์ด รฟม. เห็นชอบโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ตะวันตก บางขุนนนท์-ศูนย์วัฒนธรรม 1.1 แสนล้าน คาดเดินหน้าประมูลเฉพาะส่วนงานโยธา 9 หมื่นล้านในเดือนก.ค.นี้ ให้เจรจาตรง "บีอีเอ็ม" จ้างติดตั้งระบบและเดินรถ 1 สถานี ช่วงเตาปูน-บางซื่อ ขีดเส้นต้องเสนอผลเจรจาเข้าบอร์ด 18 ม.ค. นี้
(+) บูมเทศกาลเที่ยวเมืองไทยดันรายได้แตะ '1ล้านล้าน' (กรุงเทพธุรกิจ) ททท.เล็งปั้นรายได้ไทยเที่ยวไทย แตะ 1 ล้านล้านบาท ปี61 ผนึก กทม.จัดเทศกาลเที่ยวเมืองไทยควบตรุษจีน
(+) พลังงานบริสุทธิ์ย้ายเข้าเทรด SET ทุ่ม 2 หมื่นล้านบาทลุยพลังงานลม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) พลังงานบริสุทธิ์ ย้ายเข้าเทรด SET รองรับแผนสยายปีกธุรกิจพลังงานทั้งในและต่างประเทศ หลังมาร์เกตแคปทะลุ 1 แสนล้านบาท บิ๊กบอสมั่นใจนักลงทุนสถาบัน พร้อมเพิ่มน้ำหนักลงทุน คาดรายได้-กำไรปี"60 นิวไฮต่อเนื่อง ขณะเตรียมรับทรัพย์เพิ่มจากการ COD "วินด์ฟาร์ม" 126 MW พร้อมทุ่มงบฯ 2 หมื่นล้านบาท ลุยโรงไฟฟ้าพลังงานลม เสียบปลั๊กเข้าระบบปี61 หนุนผลงานโตกระโดด
(-) IFEC* เบี้ยวหนี้โซลาริสตั๋วบี/อีมูลค่า 200 ล้าน (ข่าวหุ้น) วานนี้ IFEC ซ้ำรอยเดิม ผิดนัดชำระหนี้ตั๋วบี/อี รอบนี้เบี้ยวบลจ.โซลาริส มูลค่ากว่า 200 ล้านบาท ฟาก “สิทธิชัย” แฉ IFEC มีมูลค่าทรัพย์สินในบริษัทกว่า 15,000 ล้านบาท แต่ทำไมไม่ชำระหนี้ พร้อมค้านประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 25 ม.ค.นี้
(+) TWZ ฉายแววเด่นเก็บเกี่ยวโรงไฟฟ้า หนุนอนาคตสดใส (ทันหุ้น) TWZ ออกสตาร์ตปีไก่ทอง ประเดิมรับทรัพย์ตั้งแต่ต้นปี หลังบริษัทย่อย "มาสเทค ทูล" ขายไฟฟ้า ล็อตแรกแล้ว 4.995 เมกะวัตต์ ผู้บริหารลั่นปั้นรายได้ปีแรกจากการขายไฟฟ้า 41 ล้านบาท กำไรประมาณ 15 ล้านบาท หนุนอนาคตบริษัท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BCPG (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 15.9 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 14.7 บาท แนวรับ 14 บาท (Stop loss 13.7 บาท) ... Dividend yield 3.8% สูงเป็นอันดับต้นๆในกลุ่มพลังงานทดแทน
AOT* (เป้าพื้นฐาน 454 บาท) ประเมินแนวรับ ±395 บาท / แนวต้าน 400 บาท และถัดที่ 408 บาท (Stop loss 387 บาท) ... ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 27 ม.ค.60 อนุมัติการแตกพาร์จาก 10 บาท เป็น 1 บาท + ประเด็นเรื่องการขอปลดธงแดง ICAO ภายในกลางปีนี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อ AOT* ด้วย ในด้านของการเปิดเส้นทางการบินได้มากขึ้น
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 30 บาท แนวต้าน 32 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “Let profit run” ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30%)
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) แนะนำ “รอซื้ออ่อนตัว” แนวรับ 7.5 บาท แนวต้าน 7.8 บาท และถัดไป 8.05 บาท ... คาดกำไร 4Q59 ลุ้นโต YoY และ QoQ จากเป็น High season ของการส่งมอบงาน (ตู้ระบบไฟฟ้า)
TPBI (เป้า Consensus 16.2 บาท) ประเมินแนวรับ 14.8 บาท แนวต้านแรก 15.4 บาท หากทะลุผ่านได้แนวต้านได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 16.3 บาท ... ยังได้อานิสงส์แนวโน้มราคาเม็ดพลาสติกต้นทุนต่ำ + ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 34 บาท) ราคาปิดยืนเหนือแนว CBL: Count Back Line 23.5 บาท) เริ่มเกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่อง แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป ±25 บาท (หากต่ำกว่า 23.5 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร / ตัดขาดทุนก่อน”)
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) อยู่ระหว่างทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±1.54 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ... คาดปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 11.6 บาท
KSL (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SAMART* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 14.6 บาท (Initiate coverage) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2560 – 61 จะกลับมาฟื้นตัวเด่นโตเฉลี่ย 23% CAGR โดยธุรกิจที่คาดจะเป็นตัวเด่นคือ SAMTEL ทั้งนี้จากราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยฯ ยังไม่รวม Upside จากธุรกิจพลังงาน และโครงการอินเตอร์เนตประชารัฐฯ
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1568 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1568 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1568-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1568 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1568-1558 จุด
แนวรับวันนี้: 1568/1558 แนวต้านวันนี้: 1578/1583
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
