- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 January 2017 17:20
- Hits: 2533
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
หุ้นใหญ่นำการปรับสูงขึ้นของ SET +1.34% ปิดที่ 1,563.58 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 2.2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Momentum ตลาดแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยหุ้น Momentum “บวก” ในรายงาน Trade Code คิดเป็น 90% ของ Market Cap ประกอบกับ 1) กระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก (Risk-on) และ 2) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับสูงขึ้น โดยเฉพาะราคาน้ำมัน Brent +1.8% เมื่อคืนนี้ เป็นปัจจัยสนับสนุน SET ปรับสูงขึ้นต่อไปที่ Downtrend line ตั้งแต่ปี 2013-ปัจจุบันที่ 1,585-1,590 จุด...แต่ด้วย Valuation ที่สูงด้วย PE 15.4x ทำให้เรายังมีความกังวลต่อการ “พักฐาน” ในช่วงต้นเดือน ม.ค.ต่อไป
ทำอะไรดี:
'ซื้อ' KTB (พื้นฐาน 21 บาท – PE ที่ 7.6x ต่ำสูดในกลุ่มธนาคาร ได้ประโยชน์ปรับโครงสร้างหนี้ SSI และจ่ายปันผลปีละครั้งให้ Div yield 5% แนวต้านระยะสั้นที่ 18.9-19 บาท) และ TMB (พื้นฐาน 2.56 บาท – กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 4Q16 เป็นต้นไป แนวต้าน 2.32 บาท) ทีเป็น Laggard plays ในกลุ่มธนาคารปรับสูงขึ้น 5-6% ในช่วง 1.5 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับ KBANK และ SCB ที่ปรับสูงขึ้น 8-13%
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ 'ถือ' BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC TMB และ CASH 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
PTG: 'ขาย' พื้นฐาน 19.0 บาท…แม้มีการเปิดสถานีบริการน้ำมันเพิ่มขึ้น 150 แห่งใน 4Q16 แต่คาดว่ากำไรจะไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ จาก marketing margin ที่ลดลง เหลือ 1.75 บาท/ลิตร จาก 3Q16 ที่ 1.86 บาท/ลิตร
Pathumwan Corner: The Revision Portfolio ให้ผลตอบแทน 50.7% ในปี 2016 ดีกว่า SET อยู่ 35.8% ขณะที่ไม่มีหุ้นแนะนำซื้อเข้าพอร์ตในสัปดาห์นี้ โดย Revision Ratio แสดงมุมมอง Neutral ต่อการปรับประมาณการกำไรของ Consensus
Today’s News:
Fed minute: สมาชิก Fed มองมี upside risk ต่อประมาณการเศรษฐกิจ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นอาจเป็นปัจจัยกดดันการขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้
เงินเฟ้อเดือน ธ.ค. +1.13% y-y: สูงสุดในรอบ 25 เดือน ทั้งปี 2016 ที่ +0.19% ขณะที่ ธปท.คาดเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นเป็น +1.5% y-y ปีนี้ จากราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้น ยังอยู่ในกรอบ Inflation targeting ที่ 1-4%
Technical Story:
ลุ้นขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ทะลุต่อขึ้นมามีด่านถัดไปที่ 1,564 ทะลุได้มีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,576-1,580 และ/หรือ 1,596 จุด หรือลุ้นต่อไปจนถึงด่าน Cycle ในวันที่ 19ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวลงอาจมีที่ 1,554 และ/หรือ 1,547 จุด
หุ้นแนะนำ:
DTAC เข้าซื้อ เป้าหมาย 45 และ 48 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“เปิด” Long S50H17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 965 จุด
Block Trade TMB เป้าหมาย 2.22 / 2.32 บาท...Leverage 14.2 เท่า
TradeCode: Buy > UNIQ, TPIPL, SPRC
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
