- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 January 2017 21:10
- Hits: 2001
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ตัวเลขเศรษฐกิจโลกขยายตัวดีเกิน...คาดหนุนหุ้นไทยทะยานต่อ
วันนี้ คาดกรอบดัชนี 1535-1557 จุด ตัวเลขเศรษฐกิจโลกช่วง 1-3 มค.ที่ผ่านมา ส่วนใหญ่ดีขึ้นตามคาด อาทิ PMI จีน ยุโรป และ ISM สหรัฐฯเมื่อคืน บวกกับ GDP ภูมิภาค เช่น สิงคโปร์ ดีเกินคาด เชื่อ Sentiment บวกหนุนหุ้นวัฎจักรแรลรี่ต่อ (หุ้นน้ำมัน ปิโตรฯ สินค้าเกษตรฯ อาหาร)
ระยะเดือน มค. คาดมีโอกาสที่จะเกิด January effect เหมือนกับปี 2012-13 และ 2015 ที่ดัชนีหุ้นขึ้นในช่วงเดือน มค.อิง (1) แรงซื้อคืนจาก นลท.ต่างชาติ...โดยแรงขายคาดว่าจะจำกัดอิงสัดส่วนถือครองหุ้นไทยที่ 29% ต่ำสุดในรอบ 5 ปี และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 32% (2) ตัวเลขเศรษฐกิจภูมิภาคช่วงต้นปี คาดโมเมนตั้มยังดีต่อเนื่องจากปลายปี (ดัชนีภาคการผลิตโลก)
ส่วนข่าวลบ วิตกเม็ดเงินไถ่ถอนหน่วยลงทุน LTF ที่คาดว่าจะกดันหุ้นไทยเดือน มค. คาดว่าจะกระทบหุ้นไทยจำกัดเพราะ (1) เม็ดเงินซื้อ LTF สุทธิปี 2013 คิดเป็นประมาณ 8% ของ NAV หรือเพียง 2 หมื่นกว่าลบ.เท่านั้น และอิงข้อมูลการไถ่ถอนหน่วยฯ ย้อนหลัง 3 ปี พบว่าการขายหน่วยจะกระจายหลายเดือน ไม่ได้กระจุกตัวในเดือน มค.เพียงเดือนเดียว (2) ระดับผลตอบแทนหุ้นไทยปี 2013 เทียบ ณ.ปัจจุบันเฉลี่ยเพียง 8% ซึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงเหมือนรอบ ปี 2012 และครบกำหนดปี 2016 ที่ให้ผลตอบแทนถึง 22%
หุ้นแนะนำวันนี้ Cyclical stocks แนะนำ CPI แนวรับ 2.60 บ. แนวต้าน 3 บ. Stop loss 2.50 บ. VPO แนวรับ 1.43 บ. ต้าน 1.64 บ. Stop loss 1.36 บ. / หุ้น Oversold ทางเทคนิคเริ่มเกิดสัญญาณฟื้นตัว COM7 แนวรับ 12.8 บ. ต้าน 13.6/14 บ. Stop loss สั้น 12.5 บ. ตลาดจับตาดีล M&A แห่งปีของ COM7 / TACC แนวรับ 9.35 บ. ต้าน 9.8 บ. Stop loss สั้น 9.30 บ. คาดผลิตภัณฑ์ใหม่ที่จะเปิดตัวปีนี้หนุนแนวโน้มกำไรให้เติบโตสูงตามคาด
รายงานวันนี้
(+) SPALI เราแนะนำ ซื้อ เป็นหนึ่งใน top pick ของกลุ่มฯ เพราะ valuation ที่ถูก หุ้นเทรดเพียง PE 7.9 เท่า เท่กับค่าเฉลี่ย 10 ปี เท่านั้น ในขณะที่ คาดปี 2017 กำไรโตสูงถึง 15% มากกว่ากลุ่มที่คาดโตเพียง 6% เท่านั้น ในหุ้นกลุ่มนี้ที่เรา cover บริษัทมีความชัดเจนของรายได้สูงที่สุดในกลุ่ม ในปี 2017-18 โดยมี backlog รองรับรายได้ปี 2017 สูงถึง 54% ในขณะที่กลุ่มฯมีเพียง 25% เท่านั้น เพราะได้อานืสงค์จาก backlog สูงถึง 36,000 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยสร้างเสร็จในปี 2017-18 นี้ เราแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) WORK ปรับผังรายการใหม่ ดึง 10 รายการใหม่เพิ่มศักยภาพคอนเทนต์ ตั้งเป้าดึงเรตติ้ง ขึ้น 1.3 (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) กลุ่มอสังหาฯ มีแนวโน้มฟื้น หลังการลงทุนโครงการรถไฟฟ้าชานเมืองทยอยเกิด คาด บ้านแนวราบ นอกเมือง เด่น (ที่มา Bangkok biznew 2 มค.17)
(-/0) สินเชื่อแบงก์เดือน พย. โตลดลงเหลือ 3.7% ธุรกิจเบิกเงินกู้น้อย ชะลอปล่อยกู้ใหม่ให้ภาคครัวเรือน (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
ปัจจัยที่มีผล
(+/-) ประธานสภาฯ สหรัฐฯ ส่งร่างงบประมาณปี 2017 โดยเน้นที่เงินสนับสนุนนโยบาย Affordable care Act (หรือ โอบามาแคร์) และตลาดคาดว่าจะผ่านร่างงบช่วง มีค.-พค. 17 / ทั้งนี้ร่างดังกล่าวไม่ได้เขียนถึงงบประมาณที่จะใช้ในการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ และคาดการณ์งบขาดดุล 0.17% ของ GDP ในปี 2017 ก่อนจะกลับมาเกินดุลในปี 2018 +0.12% ของ GDP และระยะยาว 10 ปี เกินดุล 0.35% ของ GDP (ที่มา Congressional Budget office)
(+) US ISM ธค. 54.7 จาก 53.2 ดีสุดในรอบ 2 ปี สูงกว่าตลาดคาดที่ 53.8 (ที่มา Bloomberg)
(0) จีนรายงาน PMI เดือน ธค. 51.4 จาก 51.7 ใกล้เคียงตลาดคาดที่ 51.5 ส่วน PMI ภาคบริการ 51.9 จาก 50.9 ทำสถิติขยายตัวเร็วสุดในรอบ 3 ปี (ที่มา Bloomberg)
(+) สิงคโปร์ GDP 4Q16 +1.8% y-y ดีกว่าตัวเลข revise ก่อนหน้าที่ 1.2% จาก 3Q16 ที่ 1.1% และดีกว่าตลาดคาดที่ 0.3% (Bloomberg)
(+) PMI ยูโรโซน ขยายตัว 54.9 ในเดือน ธค. จาก 53.7 (ที่มา Bloomberg)
(+) BOK ธนาคารกลางเกาหลีใต้ยันใช้มาตรการการเงินผ่อนคลายต่อในปีนี้ ตลาดคาดมีโอกาสที่ BOK จะลดดอกเบี้ยลงอีกเหลือ 1% ในครึ่งหลังปีนี้ จากระดับปัจจุบัน 1.25% (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
