- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 December 2016 16:28
- Hits: 37933
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ส่งท้ายปีเก่า 2016 : เน้นทยอยสะสมหุ้นที่คาดกำไรปี 2017 เติบโตโดดเด่น แนะ GUNKUL, BRR, PYLON
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: เม็ดเงิน LTF ทีเร่งตัวขึ้นในช่วงโค้งสุดท้ายของปี ช่วยหนุนภาพรวมตลาดสั้น
(+) TH Econ: ดัชนี MPI เดือน พ.ย. ที่ +3.8%y-y ดีกว่าที่ Consensus คาดที่ +0.4%y-y
(+) Currency: ค่าเงินเอเชียเช้านี้แข็งค่าต่อเนื่องเฉลี่ยราว 0.1% ส่งผลบวกต่อ Fund Flow
(+) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติซื้อ5369ล.,Long Future18941 สัญญา,ขาย Bond1459 ลบ.
(-) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI -0.54% สู่ $53.77/bbl / BRT -0.14% สู่ $56.14/bbl
(-) OIL: สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์ เพิ่ม 1.266 ล้านบาร์เรล สวนคาดที่ -6.14 แสน
(-) Int Factor: ความเสี่ยงต่อการปรับพอร์ทของต่างชาติก่อน Trump เข้ารับตำแหน่ง
SET PER 16F: CNS 16.48x (EPS 93.25) vs Cons.15.92x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1638-1716pts(PER17F 15.75-16.5x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: GUNKUL, BRR, PYLON
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวต้าน 1545/1552 จุด และแนวรับ 1529/1522 จุด ภาพรวมตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นเด่น คาดแรงหนุนหลักจากเม็ดเงิน LTF ที่เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี รวมถึงการทำ Window Dressing ปิดไตรมาส4 ของนักลงทุนสถาบันในประเทศ ผสาน Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติที่พลิกกลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยวันแรกในรอบ 2 สัปดาห์ กว่า 5.3 พันล้านบาท ตอบรับทิศทางค่าเงิน EM-Asia ที่เริ่มกลับมาแข็งค่า โดยเช้านี้ยังคงแข็งต่อเนื่องเฉลี่ย 0.1% ถือเป็นจิตวิทยาบวกต่อ Fund Flow ต่อเนื่อง อีกทั้งสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยค่อยๆฟื้นได้ต่อ
สะท้อนจาก ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหรรมของไทย เดือน พย. (MPI) ขยายตัว +3.8%y-y จาก +0.1%y-y ในเดือน ตค. และดีกว่า consensus คาดที่ +0.4% เป็นการขยายตัวขึ้น 4 เดือนติดต่อกัน และเป็นการขยายมากสุดในรอบ 43 เดือน บวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจในปีหน้าคาดขยายตัวได้ตามเป้าของภาครัฐฯ อย่างไรก็ดี สำหรับวันนี้ซึ่งเป็นวันสุดท้ายก่อนการหยุดยาวในช่วงปีใหม่ อาจเห็นแรงขายทำกำไรก่อนหยุดยาว หรือขายลดความเสี่ยงต่อการไถ่ถอน LTF ที่ครบกำหนด 5 ปีปฎิทินในช่วงต้นปี โดยหากพิจารณาจากเม็ดเงิน LTF ที่ซื้อในช่วงปี 2013 ซึ่งจะพบว่ามียอดซื้อรวมทั้งปีที่ 45,508 ล้านบาท ที่ต้นทุนเฉลีย SET Index 1387 จุด มีกำไรเฉลี่ยราว +10.8% ดังนั้นอาจเป็นแรงกดดันเพิ่มเติมต่อการลงทุนในช่วง 1-2 สัปดาห์แรกของเดือน ม.ค.2017 ได้ จึงแนะนักลงทุนถือครองพอร์ทการลงทุนหุ้นไทยที่ระดับ 50% เพื่อรอท่าทีที่ชัดเจนในช่วงต้น ม.ค. 2017
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : เข้าสู่วันทำการสุดท้ายของปี 2016 อาจเห็นสัญญาณการขายก่อนหยุดยาว หรือลดเสี่ยงต่อการไถ่ถอน LTF ต้นปีได้ ดังนั้นมูมมองเชิงกลยุทธ์ยังคงเน้นถือครองน้ำหนักการลงทุนหุ้นไทยที่ระดับ 50% โดยกลุ่มที่น่าสนใจยังคงเน้น กลุ่ม Commodity Play (BRR, KSL, PTTEP, PTT, STPI, IVL, PTL*, SCN*) ผสานหุ้นที่คาดกำไรปี 2017 เติบโตเด่น (GUNKUL, PSTC, PYLON, MONO, PLANB, BJC, PACE*) ส่วนนักลงทุนระยะกลาง แนะ หุ้น 2017 Global Reflation : IRPC, IVL, PTTGC, STPI, CK, SCC, ROBINS, CPALL, EGCO, BRR สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: GUNKUL, BRR, PYLON*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ธ.ค. 2016 Sideway-Sideway Up ต้าน 1520/1537จุด รับ 1480/1460จุด จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ผสานเม็ดเงิน LTF หนุนแต่อย่างไรก็ตาม แรงขายลดเสี่ยงก่อนประชามติ อิตาลี 4 ธ.ค. และประชุม FED กลางเดือน ธ.ค. อาจกดดันสั้น อีกทั้งปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายเดือน ธ.ค. ที่มักจะเบาบางลงอาจกดดันเพิ่มเติม ดังนั้นสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยแนะทยอยลดน้ำหนักหุ้นลง 20% สู่ 50% จากที่เคยแนะนำเพิ่มน้ำหนักมาช่วงดัชนีต่ำกว่า 1380 จุด เพื่อกระชับพอร์ต โดย Theme เด่นที่น่าสนใจแนะ 1) หุ้นอิงอานิสงส์มาตรการรัฐ (ROBINS, HMPRO, BDMS, ERW, MINT) 2) Commodity Play (PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, BRR, STPI) 3) กลุ่มที่คาดเข้า SET50/100 รอบใหม่พื้นฐานเด่น (GLOBAL, KKP, THAI, VIBHA) และ 4) หุ้น Earning 2017 (BRR, PSTC, NYT, SALEE, ADVANC) สำหรับ Portfolio Top picks DEC 2016 แนะนำ BRR, PSTC, STPI, ADVANC, ROBINS, NYT ส่วน DARK Horse CPALL, HMPRO, PTTEP
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
