- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 December 2016 15:27
- Hits: 2282
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปริมาณการซื้อขายชะลอลง เน้นกลยุทธ์ Selective Buyหุ้น Mid-Small Caps ที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะตัว (SALEE, PLANB, PSTC)
Nomura : Key Factors
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +1.66% สู่ $53.9/bbl / BRT +1.69% สู่ $56.09/bbl
(+) Int Factor: เม็ดเงิน LTF + แรงเก็ง window dressing ในสัปดาห์นี้ หนุนตลาด
(+/-) US Econ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ธ.ค. ที่ 113.7 จุด จาก 107 ดีกว่าคาดที่ 109
(*) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขาย626ลบ,Long Future 1302 สัญญา,ซื้อ Bond 1818 ลบ
(-) Currency: Dollar Index ยังคงขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยสู่ 103.02 จุด
(-) Fund Flow: ความเสี่ยงต่อการปรับพอร์ทของต่างชาติก่อน Trump เข้ารับตำแหน่ง
SET PER 16F: CNS 16.26x (EPS 93.25) vs Cons.15.72x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1638-1716pts(PER17F 15.75-16.5x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: SALEE, PLANB, PSTC
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวต้าน 1522/1527จุด และแนวรับ 1511/1504 จุด การรายงานดัชนีความเชี่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯเดือน ธค. วานนี้จาก Conference Board ที่พบว่าปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 113.7 จุด จากเดือนก่อนหน้าที่ 107 จุด และเป็นการขยับขึ้นสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 109 จุด ยังคงเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่วยกระตุ้นทิศทางค่าเงินดอลล่าร์แข็งค่าขึ้นอีกเล็กน้อย (Dollar Index ปิด 103.02) อาจเป็นปัจจัยที่กดดันต่อการ Rebalance พอร์ทของนักลงทุนต่างชาติในตลาด EM-Asia ช่วงสั้น ผสานกับนโยบายของ Donald Trump ที่เน้นกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจกดดันเพิ่มเติม
แต่อย่างไรก็ดีปัจจัยที่คาดจะเข้ามาช่วยชดเชยความเสี่ยงต่างๆ ข้างต้น มาจาก แนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆที่ฟื้นตัวขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาน้ำมันดิบโลก ที่ได้อานิสงส์บวกจากความร่วมมือกันระหว่างกลุ่ม OPEC & Non-OPEC ที่ตัดสินใจปรับลดกำลังการผลิตลงในช่วงต้นปี 2017 เพื่อแก้ปัญหาอุปทานน้ำมันดิบที่ล้นตลาดในปัจจุบัน ถือเป็นแรงหนุนราคาน้ำมันดิบโลกฟื้นตัว โดยวานนี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ +1.69% สู่ 56.09 เหรียญต่อบาร์เรล ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ คาดยังคงเป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Global Play ในระยะกลาง ส่วนปัจจัยในประเทศ แรงซื้อสุทธิจากนักลงทุนสถาบันในประเทศในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปีที่เร่งตัวขึ้น (ซื้อสุทธิ 7 ใน 8 วันทำการล่าสุด รวมกว่า 3.4 พันล้านบาท) คาดมาจากเม็ดเงิน LTF ที่มักจะเข้ามามากในช่วงปลายปี เพื่อผลประโยชน์ทางภาษี ถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุนภาพรวมตลาด
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : ปริมาณการซื้อขายในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี 2016 ยังเบาบาง จึงยั้งเน้นกลยุทธ์ Selective Buy หุ้น Mid-Small Cap ที่มีสตอรี่เด่น นำโดย SALEE, PLANB, PSTC, PYLON, MONO, PACE*, PTL*, SCN*, BRR ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะถือพอร์ทการลงทุนหุ้นไทย 50% โดยอาจรอจังหวะการเพิ่มน้ำหนักกลับในช่วงเดือน มค. 2017 ที่ตลาดมีโอกาสย่อตัวลง โดยเน้นหุ้น 2017 Global Reflation : IRPC, IVL, PTTGC, STPI, CK, SCC, ROBINS, CPALL, EGCO, BRR สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: SALEE, PLANB, PSTC*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ธ.ค. 2016 Sideway-Sideway Up ต้าน 1520/1537จุด รับ 1480/1460จุด จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ผสานเม็ดเงิน LTF หนุนแต่อย่างไรก็ตาม แรงขายลดเสี่ยงก่อนประชามติ อิตาลี 4 ธ.ค. และประชุม FED กลางเดือน ธ.ค. อาจกดดันสั้น อีกทั้งปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายเดือน ธ.ค. ที่มักจะเบาบางลงอาจกดดันเพิ่มเติม ดังนั้นสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยแนะทยอยลดน้ำหนักหุ้นลง 20% สู่ 50% จากที่เคยแนะนำเพิ่มน้ำหนักมาช่วงดัชนีต่ำกว่า 1380 จุด เพื่อกระชับพอร์ต โดย Theme เด่นที่น่าสนใจแนะ 1) หุ้นอิงอานิสงส์มาตรการรัฐ (ROBINS, HMPRO, BDMS, ERW, MINT) 2) Commodity Play (PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, BRR, STPI) 3) กลุ่มที่คาดเข้า SET50/100 รอบใหม่พื้นฐานเด่น (GLOBAL, KKP, THAI, VIBHA) และ 4) หุ้น Earning 2017 (BRR, PSTC, NYT, SALEE, ADVANC) สำหรับ Portfolio Top picks DEC 2016 แนะนำ BRR, PSTC, STPI, ADVANC, ROBINS, NYT ส่วน DARK Horse CPALL, HMPRO, PTTEP
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
