- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 December 2016 15:21
- Hits: 2088
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปริมาณซื้อขายเบาบางยังน่าจะทำให้ซึมขึ้น
เราคาดหุ้นไทยยังอยู่ในทิศทางซึมขึ้น ทั้งนี้ปริมาณการซื้อขายที่น่าจะเบาบางลงน่าจะทำทำให้ตลาดโน้มเอียงไปในทางบวกเนื่องจากการที่นักลงทุนที่ต้องการลดน้ำหนักหรือขายส่วนใหญ่น่าจะออกจากตลาดไปแล้ว ขณะที่นักลงทุนที่ยังอยู่ส่วนใหญ่รอซื้อ โดยการผลักดันหุ้นมีประเด็นรายตัว ยังทำให้บรรยากาศของการเก็งกำไรเป็ นบวก ซึ่งสนับสนุนโดยการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนนี้ที่ปรับขึ้นก่อนข้อตกลงปรับลดกำลังการผลิตของโอเปคจะเริ่มมีผล 1 ม.ค.60 โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่: เป้ าหมายทำปิ ดปลายปี TU, CPF, IVL, DTAC*, SCCC*, PSH / bond yield กลับเป็ นขาขึ้น BLA*, TIP*, EASTW* / ภาพทางเทคนิคดี DEMCO*, SLP*, TWP*, JMART*, SYNEX*, TSE*, EE*, GPSC*, PACE*, UNIQ*, TNR*, FSMART*
เรามองการลงทุนสัปดาห์นี้เป็ นเพียงเก็งกำไรแบบจำกัดวงเงิน เพื่อรอจุดซื้อดีที่ดีต้นปี หน้า ซึ่งเราคาดว่าม.ค.60 มีโอกาสย่อตัว (ไม่มี January effect) เนื่องจาก 1) การ rebalance port ของนักลงทุนต่างชาติ 2) การขายคืน LTF/RMF และ 3) ผลทางฤดูกาลของกลุ่มโภคภัณฑ์ที่มักชะลอตัวตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนในช่วงม.ค.ของุทกปี อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของจำนวนแท่นขุดเจาะ และราคาน้ำมันดิบตามตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทำให้น้ำมันมีกรอบของการปรับตัวขึ้นถึงระดับ 60+/- เหรียญ อาจทำให้ตลาดไม่ปรับลดลงมากนัก (เรามอง downside แย่สุดที่ 1450 จุด)
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคธ.ค.พุ่งขึ้นแตะระดับ 113.7 จาก พ.ย.ที่ 109.4 ทำสถิติสูงสุดในรอบ 15 ปี ซึ่งส่งผลต่อมุมมองเงินเฟ้ อปี หน้า และทำให้ทองปรับขึ้น ทั้งนี้หากมุมมองเงินเฟ้ อเพิ่มและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มอย่างรวดเร็ว อาจกดดันเงินทุนไหลออก
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 28 ธ.ค. – ยอดบ้านรอปิดการขาย, ดัชนีภาคการผลิต
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : สำหรับผู้ต้องการใช้สิทธ์ิลดภาษีทยอยซื้อ LTF/RMF เราคาดตลาดจะเริ่มซึมตามปริมาณการซื้อขายชะลอตัวลง แนะนำขายล็อคกำไรส่วนหนึ่ง และสำหรับผู้ต้องการเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยัง laggard และเป็น Window dressing target, ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยหากตลาดมีการปรับตัว ม.ค.60 จะเป็นจุดซื้อที่ดี // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ TU / เก็งกำไร EASTW*, TIP*, DTAC*, PSTC*
แนวรับ/แนวต้าน : 1510-1515/1520-1530 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, TU, STEC, DTAC*, PSTC*
การประมูลโครงการขนาดใหญ่ปีหน้า: STEC, SEAFCO*, PYLON*, UNIQ*, CK
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ: กลุ่มค้าปลีกและผู้จำหน่ายสินค้าไอที รวมถึงกระเบื้อง TK*, S11*, JMART*, SYNEX*, DCC, DRT / ห้างสรรพสินค้า และโมเดิร์นเทรด ได้แก่ ROBINS, BIGC, MAKRO, CPN, HMPRO
กลุ่มอาหาร/เกษตร/ยาง/เรือ: GFPT*, CPF, TFG*, TU, CFRESH*, STA*, TRUBB*, TTA*, PSL*, RCL*, BRR* (* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
TU (24.50) : กำไรปี 2560 เติบโต 16.6% สูงสุดในกลุ่มอาหาร ได้ปรับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน รวมถึงการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมในอนาคต ความเสี่ยงในเรื่องต้นทุนที่เป็ นโภคภัณฑ์ตํ่ากว่าเนื้อสัตว์บก และไม่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของไข้หวัดนกในยุโรปและเอเชีย มีโอกาสเป็นเป้ าหมาย Window dressing
EASTW* (14) : หุ้นสาธารณูปโภคที่มีกำไรมั่นคง ซื้อขายที่ PER 14x และให้ปันผล 4% ขณะที่คาดกำไร 2560 เติบโตจากการปรับเพิ่มค่าน้ำตามเงินเฟ้ อ (ไม่ได้ขึ้นมา 2 ปี) ที่ผ่านจุดตํ่าสุดไปเมื่อ พ.ค.58 และเริ่มเข้าสู่ขาขึ้น
TIP* (60) : Laggard play จาก Bond yield ที่ปรับขึ้นส่งผลดีต่อหุ้นในกลุ่มประกัน ราคาปั จจุบันซื้อขายที่เพียง 7.46x PER จ่ายปันผลปีละ 2 ครั้ง คิดเป็น dividend yield ราว 6%
DTAC* (45): ราคาหุ้นปรับลดลงมากเกินไป ซื้อขายที่เพียง 36% ของ market cap TRUE ในขณะที่มีมูลค่าของลูกค้าหนึ่งราย (EV/Subscriber) ที่ 4,481 บาท ตํ่ากว่า TRUE ที่ 13,313 บาท ทั้งที่ยังคงมีลูกค้า 25.7 ล้านราย (TRUE ที่ 22.6 ล้านราย)
PSTC* (1) : หุ้นพลังงานทดแทนที่มีความชำนาญพิเศษด้านไฟฟ้ าชีวมวล ชีวภาพ กำลังการผลิตไฟฟ้ าสิ้นปี 59 และ 60 คาดอยู่ที่ 30 และ 50MW ขณะที่มีอัพไซด์เพิ่มจากการประมูลไฟฟ้ าชีวมวล 400MW ราว ก.พ.60
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28 ธ.ค. : US – ยอดขอกู้ซื้อบ้าน
29 ธ.ค. : US – ตัวเลขการค้า, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, รายงานปิโตรเลียม
30 ธ.ค. : US – Chicago PMI, จำนวนแท่นขุดเจาะ
20 ม.ค. : TH – หารือเรื่องเปิดเสรีราคาน้ำตาล
20 ม.ค. : US – ทรัมป์ สาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
