- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 December 2016 17:10
- Hits: 1126
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อแคบๆ ตามแรงซื้อจากฝั่งในประเทศ
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อกรอบจำกัด ต่างชาติชะลอชัดเจนแล้ว วานนี้ยอดซื้อเหลือเพียง 14% ของวอลุ่มรวมซึ่งถือว่าต่ำมาก (วานนี้ดัชนีฯ บวกกรอบจำกัด ตามคาด) ส่วนในวันนี้แม้ว่าตลาดหุ้นหลักในต่างประเทศและตลาดการเงินภาคส่วนอื่นๆ จะปิดทำการเมื่อคืนนี้ แต่ปัจจัยในประเทศค่อนข้างดี โดยความคาดหวังต่อเศรษฐกิจไทยปี 2560 ที่จะเร่งตัวขึ้น น่าจะหนุนให้มีแรงซื้อหุ้นในโค้งสุดท้ายของปี 2559 ได้ในระดับหนึ่ง วานนี้ ก.พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกไทย พ.ย. แข็งแกร่งสุดรอบ 9 เดือน เป็นสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ดี (อ่านเพิ่มเติมในความเห็นข่าววันนี้) ทั้งนี้แรงซื้อปิดงวดบัญชีส่วนใหญ่น่าจะเข้ามาในหุ้นกลุ่มที่ราคาหุ้นยังกองอยู่ในระดับต่ำ และมีแนวโน้มฟื้นตัวได้ในปี 2560 เช่นกลุ่มธนาคาร / กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ รวมทั้งหุ้นที่มีธีมการลงทุนชัดเจน เช่น หุ้นเชื่อมโยงมาตรการช้อปช่วยชาติ / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อน ผนวกการส่งออกฟื้นตัว เป็นต้น (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AOT*, KSL, COM7*
AOT* (เป้าพื้นฐาน 454 บาท) 1) เราประเมินเป็นหุ้น Big cap ที่มีโอกาสถูกทำ Window dressing 2) ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 27 ม.ค.60 อนุมัติการแตกพาร์จาก 10 บาท เป็น 1 บาท 3) ประเมินผลกระทบจากการปราบทัวร์ผิดกฏหมาย สะท้อนในราคาหุ้นที่ปรับลงก่อนหน้าแล้ว ขณะที่ภาครัฐฯใช้มาตรการลดค่าธรรมเนียมวีซ่า (เน้นนักท่องเที่ยวจีน) ช่วยจำกัดความเสี่ยงจากผลกระทบเรื่องการปราบทัวร์ผิดกฏหมาย 4) ประเมินแนวรับ ±390 บาท / แนวต้าน 400 บาท และถัดที่ 408 บาท (Stop loss 387 บาท)
KSL (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท ... เป็นเป้าฯแบบอนุรักษ์นิยม ใช้ PE เฉลี่ย) 1) ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มราคาน้ำตาลและผลการดำเนินงานของ KSL ในปี 2559/60 (ปิดงบเดือน ต.ค.) จากการขายล่วงหน้าน้ำตาลโควต้าส่งออกได้ในราคาที่ดี และความต้องการเอทานอลที่เพิ่มขึ้น 2) เป้าพื้นฐานที่ฝ่ายวิจัยฯคำนวณไว้ที่ 5.4 บาทใช้ PE เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 16.4 เท่า ดังนั้นในกรณีที่แนวโน้มอุตสาหกรรมฯเป็นขาขึ้น ประเมินมีโอกาสที่หุ้น KSL จะเทรดในระดับ PE ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย โดยในเบื้องต้น หากอิง PE ที่ 20 เท่า (คิดเป็นเพียง +0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ย) จะได้เป้าพื้นฐาน 6.4 บาท (ยังมี Upside 17.4%) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมิน EPS ปี 2560 = 0.32 บาท/หุ้น 3) ประเมินรูปแบบราคาพักฐานเสร็จ มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 6 บาท แนวรับ 5.25 บาท (สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อบริเวณ 4.9 บาท ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า กำหนดจุดขายล๊อกกำไร Trailing stop ถ้าต่ำกว่า 5.05 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.1 บาท ... สูงสุด 17.5 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมค้าปลีกสินค้าไอทีปีหน้าจะเป็นขาขึ้นจาก i) เลิกสงครามราคาระหว่างร้านค้าปลีกสินค้าไอที (จากการ Company visit สัมภาษณ์ผู้บริหาร IT ล่าสุด) เป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไร ii) โครงการ “อินเตอร์เนตประชารัฐฯ” (เดิมชื่ออินเตอร์เนตหมู่บ้าน) ในปีหน้าจะสร้างดีมานด์ความต้องการคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ … อ่านรายละเอียดโครงการฯใน นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้ 2) คาดราคาหุ้นปรับลงจากแรงขายทำกำไรของนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรก่อนหน้า ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน ประเมินแนวรับ 12.8 บาท แนวต้าน 13.8 บาท และถัดไปที่ 14.8 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้นกำหนด Stop loss 12.6 บาท) ... ประเมินบริเวณราคาเฉลี่ย 12.75 บาท ที่นักลงทุนสถาบันซื้อบิ๊กล๊อตก่อนหน้า จะเป็นแนวรับสำคัญ 3) ประเมินกำไร 4Q59 มีโอกาสทำนิวไฮจาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50 / SET100 สำหรับ 1H60
SET50: THAI*, GLOBAL*, KKP*, PTG*, SPRC*
SET100: KAMART, SCN, TKN, VIBHA, THANI, SCN, SPRC และ SUPER
สัปดาห์สุดท้ายรับ Window dressing: เราประเมินหุ้น Big cap ที่มีโอกาสถูกทำ Window dressing ช่วงปิดงวดบัญชี อาทิ AOT*, BJC*, SCB* เป็นต้น
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, FN) มาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอาทิ COM7*, ROBINS*, FN
หุ้นมีข่าว
(+) พาณิชย์เผยส่งออก พ.ย.โต 10.2%, หวังทั้งปี 59 ส่งออกเป็นบวกได้ กระทรวงพาณิชย์ เผยตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือน พ.ย. มีมูลค่า 1.891 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เพิ่มขึ้น 10.2% YoY ส่วนการนำเข้ามีมูลค่า 1.736 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เพิ่มขึ้น 3.0% YoY ดุลการค้าเกินดุล 1.543 ล้านดอลลาร์ฯ การส่งออกในช่วง 11 เดือนแรกของปี ลดลง 0.05% ขณะที่การนำเข้าลดลง 5.1% เกินดุลการค้า 1.97 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ คาดการณ์ว่าการส่งออกในเดือนธ.ค.จะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทำให้ทั้งปี 59 คาดว่าจะขยายตัวอยู่ในช่วงลบ -0.1% ถึง +0.2% แต่ค่อนข้างมั่นใจว่าจะเป็นบวกได้ ส่วนในปี 60 คาดว่าการส่งออกจะขยายตัว 2.5-3.0% โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน และราคาสินค้าเกษตร ที่คาดว่าได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มที่จะอยู่ในขาขึ้นสำหรับปีหน้า (กระทรวงพาณิชย์ และ Bisnews) ส่งออกเดือน
พฤศจิกายนแตกต่างจากเดือนตุลาคมอย่างมีนัยสำคัญ โดยเป็นการขยายตัวทุกภาคอุตสาหกรรมหลักสวนทางกับที่หดตัวลงทุกอุตสาหกรมหลักในเดือนตุลาคม เราคาดว่าส่งออกปี 2560 จะขยายตัว 2.6% ในรูปของค่าเงินดอลลาร์ฯ และ 4.3% ในรูปของค่าเงินบาท จากที่ราคาน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าส่งออกสินค้าที่เกี่ยวกับราคาน้ำมันมีมูลค่าสูงขึ้นตาม มูลค่าส่งออกสินค้าเกษตรที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้น เช่น ราคายางพารา ราคาน้ำตาล น้ำมันปาล์ม ซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าส่งออกของไทยเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจโลกปี 2560 มีแนวโน้มขยายตัวเพิ่มขึ้นจาก 3.1% ในปี 2559 เป็น 3.4% ในปี 2560 ปริมาณการค้าโลกปี 2560 มีแนวโน้มขยายตัวสูงกว่า 3.8% สูงกว่าปี 2559 ที่ขยายตัว 2.3% เราคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กลุ่ม OPEC และ Non-OPEC จะกลับมาขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจจีนยังคงขยายตัวได้ 6.5% เศรษฐกิจภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงขยายตัวในระดับที่สูงขึ้นต่อเนื่อง เป็นปัจจัยบวกต่อภาคการส่งออกของไทย
(+ งานระบบอินเตอร์เนต ITEL, ALT, INET, AIT, SAMTEL และ + ขายคอมพิวเตอร์ COM7*, IT, SYNEX, SIS) ลุยเน็ตประชารัฐ 4,000 หมู่บ้านเสร็จกลางปีหน้า (กรุงเทพธุรกิจ) "กระทรวงดีอี" ลุยโครงการเน็ตหมู่บ้าน ชื่อใหม่ "เน็ตประชารัฐ" ยันโครงการโปร่งใส ลั่นโครงการช่วงแรกติดตั้งช้า เหตุต้อง จัดซื้ออุปกรณ์ คาดกลางปี 2560 ติดตั้ง เสร็จ 4,000 หมู่บ้าน มั่นใจ "ทีโอที" ดำเนินการ เสร็จภายในสิ้นปี 2560
(+) เร่งลงทุนแอคชั่นแพลน 9 แสนล.ลุยสร้างรถไฟฟ้า-ทางคู่ชงไฮสปีดเทรนเข้าครม. (ไทยโพสต์) กระทรวงคมนาคมประชุมแผนลงทุนปีหน้า 36 โครงการ มูลค่า 895,757 ล้าน พร้อมให้หน่วยงานส่งแผนเบิกจ่ายต้นปีหน้า แจง "อาคม" เร่งเดินหน้ารถไฟฟ้าสายสีเหลือง-ชมพูส้ม จ่อชงไฮสปีดเทรนไทย-จีน เข้า ครม.ภายในต้นเดือน ม.ค.60
(+) “บิ๊กตู่”จ่อใช้มาตรา 44 ปลดล็อกเดินรถ 1 สถานี BEM* ปิดดีลรับงานเดินรถไฟฟ้าสีน้ำเงินแล้ว (ข่าวหุ้น) BEM* รอรับข่าวดี จับตาครม.วันนี้ “บิ๊กตู่” จ่อใช้ ม.44 ปลดล็อกงานเดินรถรอยต่อ 1 สถานี เตาปูน-บางซื่อ ขจัดอุปสรรคทางกฎหมายให้รฟม.ทำเอง ล่าสุด BEM ปิดดีลงานเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน หลังรฟม.ยอมอุดหนุน 10 ปี รวม 740 ล้านบาท
(+) EGCO* ขยายลงทุนอินโดนีเซีย ซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าความร้อนใต้พิภพ 20% ขนาด 402 MW (ข่าวหุ้น) EGCO ซื้อหุ้น 20.07% ในโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ “ซาลัก” และ “ดาราจัท” จากบริษัทในเครือเชฟรอน ในอินโดนีเซีย ขนาด 402 เมกะวัตต์ คาดโอนหุ้นเสร็จไตรมาส 1/60 มั่นใจผลงานปีนี้เติบโต
(+) TFG ทุ่ม 60 ล้านซื้อหุ้น “บิ๊ก ฟู้ดส์”หนุนรายได้ไก่เพิ่ม 9% เริ่มบุ๊ค Q1/60 (ข่าวหุ้น) TFG ทุ่มงบ 60 ล้านบาทเข้าซื้อ “บิ๊ก ฟู้ดส์” 75% ผลักดันรายได้ไก่เพิ่ม 9% เริ่มรับรู้รายได้ไตรมาส 1/60 แย้มครึ่งปีหลังปี 60 เตรียมขยายกำลังการผลิตเป็น 80,000 ตัว/วัน พร้อมโชว์ตั้งบริษัทไทย เนชั่นแนลฯ เพื่อลดค่าใช้จ่าย 10%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินกลับสู่กรอบราคา Sideway up 28.75 – 32.0 บาท ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30% … รายได้โต + ไม่ต้องแบกค่าเสื่อมราคาโรงงงานที่หยุดการผลิตไปแบบในปีนี้)
NYT (เป้า Consensus 17.2 บาท) ประเมินแนวรับ 13.9 บาท แนวต้านแรก 14.6 บาท หากผ่านได้ประเมินต้านถัดไปที่ 15.0 บาท และ 15.5 บาท (Stop loss 13.6 บาท) ... ประเมินการส่งออกรถยนต์จะฟื้นตัวในปี 2560 จาก เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว และตะวันออกกลางราคาน้ำมันฟื้นตัวแรง
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) ประเมินแนวรับ 7.4 บาท แนวต้าน 7.8 บาท (Stop loss 7.2 บาท) ... คาดกำไร 4Q59 ลุ้นทำนิวไฮ จากเป็น High season และไม่มีเรื่องราคาเหล็กลดลงมาถ่วงผลการดำเนินงาน (ปีที่แล้วบันทึกด้อยค่าราคาเหล็กจากการรื้อถอนโรงไฟฟ้า)
VGI* (เป้า Consensus 4.98 บาท ... สูงสุด 5.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop 5.40 บาท ... ประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัว โดยเฉพาะช่วงปลายปี จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ และการกระตุ้นการท่องเที่ยว
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 34 บาท) รีบาวด์ที่แนวรับสำคัญตามคาด (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน / Downtrend line channel / แก๊บราคา) วันนี้พิจารณาที่แนวต้านเส้นเทรนไลน์ขาลง 23 บาท หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 25 บาท (โดยจะยืนยันว่าพ้นแนวโน้มขาลงได้ หากยืนเหนือแนว CBL: Count Back Line 23.5 บาท) ... Cabin factor เดือน ต.ค. – พ.ย. ยังเติบโต YoY ไม่ได้ผลกระทบจากการปราบทัวร์ผิดกฏหมาย
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) เริ่มสร้างฐานราคาที่ 1.41 บาท แนะนำ “ทยอยสะสม” ... คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) ยืนเหนือ 10.8 บาทได้ ประเมินมีโอกาสฟื้นตัว ทดสอบแนวต้าน 11.6 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ ที่อยู่อาศัย น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” AREA รายงานตัวเลขอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยในเดือน พ.ย.59 ยังแสดงให้เห็นภาพของการฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่องตามที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินไว้ คือ อัตรา Take-up rate เดือน พ.ย.59 ยังทรงตัวเทียบเดือน ต.ค.59 ที่ 33.8% แม้อุปสงส์-อุปทานจะชะลอตัวลงทั้ง 2 ด้านในเดือน พ.ย.ก็ตาม แต่คาดว่าจะเริ่มกลับมาฟื้นตัวหลังตรุษจีนปีหน้า จึงยังคงน้ำหนักการลงทุนเป็น “เท่ากับตลาดฯ” เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ต้าน 1516 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1516 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1516-1531 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1516 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1516-1505 จุด
แนวรับวันนี้: 1511/1507 แนวต้านวันนี้: 1516/1527
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
