- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 December 2016 17:10
- Hits: 1391
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เม็ดเงิน LTF ผสานแรงเก็ง Window Dressing หนุน SET ฟื้นตัว แนะหุ้นเข้า SET50 รอบใหม่ (THAI) และหุ้นสตอรี่เด่น (STPI, BJC)
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: เม็ดเงิน LTF + แรงเก็ง window dressing ต้นสัปดาห์นี้ หนุน SET ฟื้นตัว
(+) US Econ: ยอดขายบ้านใหม่ พ.ย. เพิ่มขึ้นสู่ 5.92 แสนยูนิต ดีกว่าคาด 5.75 แสนยูนิต
(+) US Econ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ธค. ที่ 98.2 จาก 93.8 ดีกว่าคาดที่ 98 จุด
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +0.13% สู่ $53.02/bbl / BRT +0.2% สู่ $55.16/bbl
(*) TH Econ: จับตาดัชนีการส่งออกไทย เดือน พ.ย.วันนี้ โดย cons คาดที่ +2% จาก -4.2%
(-) Fund Flow: ต่างชาติขายในตลาด EM-Asia 7 วันติดต่อกัน รวมกว่า 1112 ล้านเหรียญ
(-) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขาย 646ลบ,Short Future 7639 สัญญา,ขาย Bond 321 ลบ.
SET PER 16F: CNS 16.18x (EPS 93.25) vs Cons.15.63x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1638-1716pts(PER17F 15.75-16.5x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: THAI, STPI, BJC
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ฟื้นตัว ในกรอบแนวต้าน 1518/1522จุด และแนวรับ 1502/1496 จุด สุดสัปดาห์ที่ผ่านมาการรายงานดัชนีชี้นำทางเศษฐกิจของสหรัฐฯ ฟื้นตัวเด่น นำโดย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน ธค. ที่ระดับ 98.2 จุด สูงกว่าคาดที่ 98.0 ซึ่งถือเป็นตัวเลขสุงสุดในรอบ 12 ปี รวมถึง ยอดการขายบ้านใหม่สหรัฐฯ เดือน พย. ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.92 แสนยูนิต ดีกว่าคาดที่ 5.75 แสนยูนิต เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจยังคงเป็นความเสี่ยงต่อทิศทาง Fund Flow ที่ผันผวนได้ในระยะกลาง
แต่อย่างไรก็ดี สำหรับภาพการลงทุนระยะสั้นในสัปดาห์นี้ คาดมีลุ้นรีบาวน์ ด้วยแรงหนุนจากเม็ดเงิน LTF ที่มักจะเข้ามาอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของเดือน ธค. ของทุกปี ผสานโอกาสในการเกิด Window Dressing จากนักลงทุนสถาบันในประเทศในช่วง 1-2 วันนี้ คาดจะช่วยผลักดัน SET ฟื้นตัวขึ้นในระยะสั้นได้ ส่วนปัจจัยเพิ่มเติมที่แนะจับตาวันนี้ คือการรายงานตัวเลขการส่งออกของไทย เดือน พย. โดย consensus คาดพลิกมาขยายตัว +2.05%y-y Vs Nomura คาด -3.0%y-y จากที่หดตัว -4.2% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งหากตัวเลขออกมาใกล้เคียงที่ Consensus ถือเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยเพิ่มเติม
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : คาดเม็ดเงิน LTF โค้งสุดท้าย ผสานแรงเก็ง Window Dreesing หนุน SET รีบาวน์ สำหรับกลุ่มเล่นรอบสั้นที่สะสมหุ้นตามคำแนะนำของเราเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แนะถือลุ้นเพื่อรอขายทำกำไรภายในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนระยะกลาง ยังคงแนะถือหุ้นไทยราว 50% ของพอร์ทลงทุน โดยกลุ่มที่น่าสนใจเน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุนเฉพาะตัว เช่น 1) กลุ่มที่ได้รับคัดเลือกเข้า SET50/100 รอบใหม่ (THAI, KKP, GLOBAL, SCN*, KAMART) 2) กลุ่มที่คาดเป็นเป้าหมาย Window dressing (BLA, MINT, BDMS, BCP, BBL, INTUCH, ADVANC) 3) หุ้น 2017Turnarond+Earning Play (PACE*, STPI, BJC, BRR, PTL*, PYLON, MONO, SALEE, PLANB, NYT, PSTC) สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: THAI, STPI, BJC*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ธ.ค. 2016 Sideway-Sideway Up ต้าน 1520/1537จุด รับ 1480/1460จุด จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ผสานเม็ดเงิน LTF หนุนแต่อย่างไรก็ตาม แรงขายลดเสี่ยงก่อนประชามติ อิตาลี 4 ธ.ค. และประชุม FED กลางเดือน ธค. อาจกดดันสั้น อีกทั้งปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายเดือน ธ.ค. ที่มักจะเบาบางลงอาจกดดันเพิ่มเติม ดังนั้นสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยแนะทยอยลดน้ำหนักหุ้นลง 20% สู่ 50% จากที่เคยแนะนำเพิ่มน้ำหนักมาช่วงดัชนีต่ำกว่า 1380 จุด เพื่อกระชับพอร์ต โดย Theme เด่นที่น่าสนใจแนะ 1) หุ้นอิงอานิสงส์มาตรการรัฐ (ROBINS, HMPRO, BDMS, ERW, MINT) 2) Commodity Play (PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, BRR, STPI) 3) กลุ่มที่คาดเข้า SET50/100 รอบใหม่พื้นฐานเด่น (GLOBAL, KKP, THAI, VIBHA) และ 4) หุ้น Earning 2017 (BRR, PSTC, NYT, SALEE, ADVANC) สำหรับ Portfolio Top picks DEC 2016 แนะนำ BRR, PSTC, STPI, ADVANC, ROBINS, NYT ส่วน DARK Horse CPALL, HMPRO, PTTEP
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
