- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 August 2014 16:21
- Hits: 2460
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Stock S R Comment
ASP 3.75 3.85 คาดงบ 3Q57 แกร่ง Volume หนุน ขณะที่ Valuation ยังถูกกว่ากลุ่มฯ
BMCL 1.60 1.70 Ridership โตต่อเนื่อง Upside สายสีน้ำเงิน
CKP 16.00 17.00 ปี 57 เติบโต หลังได้แรงหนุนโรงไฟฟ้าเต็มปี พร้อม upside จากเขื่อนไซยะบุรี
IVL 26.50 27.50 ลุ้นงบ 2Q57 วันนี้ คาดกำไรฟื้นตัว QoQ
MACO 17.60 18.80 คาดครึ่งปีหลังฟื้น ซื้อรับ Warrant และปันผล
Big Picture - 8 Stocks to Outperform SET in August
Big Picture : แม้ SET Index ปรับตัวรีบาวด์ขึ้นมาเมื่อวานนี้แต่เรามองว่าดัชนียังคงขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะ 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นการลงทุนยังคงจำเป็นที่จะต้อง Selective หุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ซึ่งในบทวิเคราะห์ Big Picture ประจำเดือนสิงหาคมนี้ เราคัดเลือกหุ้นที่คาดว่าน่าจะ Outperform ตลาดมา 8 บริษัทซึ่งได้แก่
1) กลุ่มถ่านหินที่ได้อานิสงส์จากการที่จีนหันมาใช้พลังงานจากถ่านหินมากขึ้น ได้แก่ BANPU, EARTH
2) กลุ่มเงินปันผลสูง ได้แก่ ASP, TICON
3) กลุ่มโรงไฟฟ้าและพลังงานทางเลือกที่ยังคงมีราคาถูกในเชิง PBV ที่ต่ำ ได้แก่ CKP, IFEC
4) กลุ่มอุปโภคบริโภคภายในที่มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง ได้แก่ BJC
5) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ราคายังคง Laggard กว่ากลุ่ม ได้แก่ TPIPL
Carry trade : ความกังวลเรื่องการปิดสถานะ USD Carry Trade เริ่มลดลงหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯอายุ 2 ปีปรับตัวลงสู่ระดับ 0.47% ถือเป็นระดับต่ำที่สุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์ นอกจากนั้นหากไปดูปฏิทินเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ก็จะพบว่าไม่มีคิวการประกาศตัวเลขใดที่สำคัญจากทางฝั่งสหรัฐฯ ด้วยเหตุนี้เรามองว่าแรงขายของนักลงทุนต่างชาติจะเริ่มเบาบางลง และ SET Index มี Downside risk ที่จำกัดมากขึ้นแถวบริเวณ 1490-1500 จุด
สำหรับ ภาพการลงทุนเดือนสิงหาคมนี้ยังคงมองว่าครึ่งเดือนหลังจะดีกว่าครึ่งเดือนแรกโดยเฉพาะอย่างยิ่งสัปดาห์สุดท้ายของเดือน เนื่องจากปัจจัยสภาพคล่องในประเทศที่จะกลับมาเอ่อล้นอีกครั้งหลังจากพันธบัตรออมทรัพย์มูลค่ากว่า 43,000 ล้านบาทครบกำหนดอายุลงในวันที่ 26 สิงหาคมนี้
Freight futures: จากการตรวจสอบของเราล่าสุดพบว่าดัชนีค่าระวางเรือเดือนกันยายนมีการปรับขึ้นทุกรุ่นทั้งขนาด Capesize, Supramax และ Handysize (ดูรูปที่ 1) เป็นการตอกย้ำความมั่นใจของเราที่แนะนำให้ Overweight หุ้นกลุ่มเดินเรือ (PSL, TTA) ที่อิงกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน
MACO : ถึงแม้บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ออกมาอ่อนแอแต่เราเชื่อว่าเป็นจุดต่ำสุด มองการปรับตัวลงของราคาเมื่อวานนี้เป็นการ Price in ปัจจัยดังกล่าวเข้าไปแล้วพอสมควร คาดว่าผลการดำเนินงานในช่วงถัดไปจะฟื้นตัวตามลำดับหลังจากความวุ่นวายทางการเมืองสงบลง นอกจากนั้นการประกาศแตกพาร์จาก 1 บาทเป็น 0.1 บาทถือเป็น Sentiment เชิงบวกในการเพิ่มสภาพคล่องให้กับหุ้น ยืนยันได้จากผลการศึกษาย้อนหลังของเราที่ว่าหุ้นที่มีการแตกพาร์มักปรับตัวสูงขึ้น 12% โดยเฉลี่ยในช่วง 1 เดือนนับตั้งแต่วันประกาศข่าว (ดูรูปที่ 2) แนะนำซื้อ MACO ที่ระดับราคาเป้าหมาย 21 บาท
กลยุทธ์การลงทุน : ในช่วงครึ่งเดือนแรกนี้แนะนำนักลงทุนอาศัยจังหวะที่ดัชนีมีการปรับฐานระหว่างวันเข้าสะสมหุ้น 8 บริษัทในบทวิเคราะห์ Big Picture ประจำเดือนสิงหาคมที่คาดว่าจะปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาด ซึ่งได้แก่ BANPU, EARTH, ASP, TICON, CKP, IFEC, BJC, TPIPL
แนวรับ 1,494 แนวต้าน 1,533
หุ้นมีข่าว :
BANK : ธปท.ชี้แนวโน้มสินเชื่อไตรมาส 3 ดีขึ้น แต่เกณฑ์สินเชื่อรายย่อยยังเข้ม
PETRO : Update สถานการณ์ปิโตรเคมีระยะสั้น (+)
PTTGC : รื้อแผนลงทุนปิโตรฯร่วมเปอร์ตามิน่า คาดไม่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐาน (ซื้อ เป้าหมาย 85.50 บาท)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
