- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 December 2016 17:40
- Hits: 3456
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Holiday mood
คาดดัชนีลงต่ออีกหลุดแนวรับ 1,503 จุด ไปสร้างฐาน 1,495 จุด แนวต้าน 1,510 จุด
(เนื่องด้วยปริมาณการซื้อขายที่ลดลงในช่วงเทศกาลส่งท้ายปี-ไม่มีบิดรับหนาๆแบบช่วงเวลาปกติ เวลาขายจึงลงแรง...ในทางกลับกันเวลาเคาะขวาก็จะขึ้นได้แรง)
ระยะสัปดาห์ ดัชนีแกว่งตัวหลุดแนวรับ 1,515 จุด จากแรงขายต่างชาติก่อนหยุดยาวคริตส์มาสและปีใหม่ หุ้นที่เราแนะนำเล่นรอบ-หลายตัวก่อนหน้านี้ ลงแรงผิดคาด แนะขายหุ้นที่หลุดแนวรับหลัก หรือหลุดจุด Stop loss แล้ว รอจังหวะกลับเข้าเล่นรอบใหม่เมื่อราคาหุ้นเริ่มนิ่ง หรือ ดัชนีฯสามารถปิดยืนเหนือบริเวณ 1,503 จุด ได้
ระยะเดือน ธค. คาด แรงขายต่างชาติเริ่มชะลอลงในเดือน ธค. และมีโอกาสที่เดือน มค. ปีหน้า จะเกิด January effect เหมือนกับปี 2012-13 และ 15 ที่ดัชนีหุ้นขึ้นในช่วงเดือน มค. อิงสมมุติฐานต่างชาติถือหุ้นไทยเหลือเพียง 29% ต่ำสุดในรอบ 5 ปี และ หากคำนวณเม็ดเงินต่างชาติที่สามารถซื้อหุ้นไทย กลับไปสัดส่วนเฉลี่ย ที่ 32% คาดเม็ดเงินไหลมีโอกาสไหลเข้าได้ถึง 3.5 แสนล้านบาท ซึ่งตามสถิติ เงินต่างชาติจะไหลเข้าช่วง มีค.เพื่อรับปันผลจากผลการดำเนินงานของปีที่ผ่านมา
หุ้นแนะนำวันนี้ TICON แนะ Let profit run แนวรับ 16.8 บ. Stop loss สั้น 16.5 บ. (TP 23 บ.) เรายังไม่รวม Synergy จากกลุ่ม Fraser ไว้ในประมาณการณ์กำไร โดยวันนี้คาดแผนเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนเพื่อครอบงำกิจการ ผถห.จะอนุมัติผ่านไปได้ด้วยดี, AU (ราคาเหมาะสม 9 บ. ยังไม่รวมธุรกิจใหม่ OEM ดูรายงานวันนี้), COM7 แนวรับ 12.5 บ. แนวต้าน 13.5 บ. stop loss 12 บ. ลุ้นหลุด Cash balance วันนี้วันสุดท้าย (หลังจากเราพบผู้บริหาร ธุรกิจค้าปลีก IT รายใหญ่ เราเห็นว่าสงครามราคาสินค้าไอที จะสิ้นสุดลงเริ่มปีหน้าเป็นต้นไปหนุนมาร์จิ้นธุรกิจในอุตสาหกรรมดีขึ้นโดยเฉพาะของ COM7)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TISCO ประกาศการเข้าซื้อสินเชื่อบุคคลจากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด ไทย มูลค่าสินเชื่อ 4.16 หมื่นล้านบาท และหนี้สิน 3.61 หมื่นล้านบาท มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 5.5 พันล้านบาท การเข้าซื้อครั้งนี้คาดส่งผลให้ TISCO จะมียอดสินเชื่อที่เติบโตขึ้นสูงถึง 17% ในปีหน้า (เดิมคาด 3%) ดังนั้นเราปรับกำไรปี 2017-17 ขึ้น 4% และ 10% เป็น 5.6 และ 6.4 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายขึ้น 9% เป็น 69 บาท อิง PBV 1.6 เท่า คงคำแนะนำซื้อ คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจาก 1) สินเชื่อที่คาดเติบโตสูงจากดีลนี้ และ 2) การบริหารคุณภาพสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ
(+) BJC ราคาหุ้นปรับตัวลงมาในจุดที่เรามองว่าน่าสนใจในการเข้าซื้อ หลังจากปรับตัวลงมากว่า 13.6% จากจุดสูงสุดในวันที่ 28 พ.ย. หลังจากช่วงก่อนหน้านี้ปรับตัวขึ้นจากประเด็นการเก็งกำไรการถูกเพิ่มเข้าคำนวณดัชนี MSCI เรายังมองว่ามุมมองระยะกลาง-ยาว ของบริษัทยังน่าสนใจ จาก 1) การขยายตลาดเข้าไปในลาวและกัมพูชาของ BigC, 2) ผลประโยชน์ที่จะเกิดขึ้นจากการซื้อ MM Mega Market ในเวียดนาม, 3) การรุกเข้าทำบริษัทอาหารพร้อมทานเพื่อส่งขายให้กับร้านสะดวกซื้อ โดย และ 4) สร้าง BigC ให้เป็น “retail empire” ในภูมิภาค ทั้งในไทย, ลาว และกัมพูชา เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 55 บาท
(+) AU เราเริ่มต้นให้คำแนะนำ ซื้อ AU ด้วยราคาเป้าหมาย 9 บาท ซึ่งมีโอกาสที่จะปรับขึ้นอีกจากร้าน Maygori และธุรกิจ OEM ซึ่งเรายังไมได้รวมในประมาณการ เรามองว่า ณ ราคา IPO 4.50 บาท ถือว่าถูกมากคิดเป็น PE ปี 2017 แค่ 23.2 เท่า มีส่วนลดจาก Global peers 15% และยังถือว่าถูกหากพิจารณา PEG ที่ 0.6 เท่า ราคาเป้าหมายของเราคิดเป็น PE ที่ 47.4 เท่า PEG 1.3 เท่า ในขณะที่กำไรของ AU เราคาดจะเติบโตแข็งแกร่งที่ CAGR 32% ปี 2017-2018 ดีกว่าตลาดที่ 18% CAGR เรามองว่า AU อยู่ในช่วงแรกของการเติบโตเท่านั้น เนื่องจากยังมีโอกาสในการขยายสาขาอีกมาก AU อยู่ในช่วงการเจาะตลาดใหม่ โดยเพิ่งเริ่มขยายสาขาในย่านชุมชนที่มีประชากรหนาแน่นแถบชานเมืองกรุงเทพฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 (5 สาขาใหม่ในกรุงเทพฯชั้นนอกในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 และอีก 2 สาขาในช่วงครึ่งหลังของปี 2559) ด้วยจำนวนสาขาที่ยังน้อยและความเชี่ยวชาญในการเปิดสาขาในคอมมูนิตี้มอลล์และห้างสรรพสินค้า AU ยังมีโอกาสอีกมากที่จะขยายสาขาไปยังพื้นที่นอกกรุงเทพฯ รวมถึงเมืองใหญ่ๆในต่างจังหวัดของไทย บริษัทมีแผนขยายสาขาไปเป็นประมาณ 30 สาขาในปี 2561 จาก 20 สาขาในสิ้นปี 2559
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) JMT ซื้อหนี้จาก AEONTS มูลค่า 6.65 พันล้านบาทมาบริหาร หนุนพอร์ตบริหารหนี้ทะลุ 1 แสนล้านบาท (ที่มา โลกวันนี้)
(+) LOXLEY CHO ส่อล้มโครงการ เมล์ NGV กับ บ.เบสท์ริน กรุ๊ป เนื่องจากผิดเงื่อนไขสัญญา (ที่มาโพสต์ทูเดย์)
(+/-) BTS การเจรจาเดินรถสายสีเขียว ยังต้องรอ มติ สภา กทม.ฟันธง ต้นเดือน มค.60 โอนทรัพย์สินสายสีเขียว ลั่นจ้าง BTS เดินรถสายสีเขียว / ผลการเจรจางานสายสีเขียวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยังไม่จบ คาดข่าวนี้ยัง Overhang ราคาหุ้นต่อไป (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) COM7 MTLS AUCT วันนี้วันสุดท้ายของการติด Cash balance (ลุ้นหลุดคาดเป็นบวกต่อราคาหุ้น) (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ศุกร์ US U of M consumer sentiment ธค. คาด 98.1 จาก 98, US New home sale พย. คาด 575k จาก 563k, GDP-3Q16 Netherlands France UK, ญี่ปุ่นหยุด, สิงคโปร์ CPI, Industrial production คาด +1.4% จาก 1.2% y-y. และ ไต้หวัน Industrial production พย. คาด +4.7% จาก 3.7% (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
