- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 December 2016 18:05
- Hits: 9097
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2.6 พันล้านบาท กดดัน SET ปรับลดลง -0.20% ที่ 1,508.57 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายบาง 3.46 หมื่นล้านบาท
เรามองอย่างไร:
การ Rebound ของ SET “จำกัด” กว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อวานนี้ ประกอบสัญญาณทางเทคนิคตาม TradeCode ของ SET ลดลงมาอยู่ที่ “พักฐาน” เป็นวันแรก โดยมีหุ้นถึง 62% ส่งสัญญาณ “ลบ” ทางเทคนิค (อิงตาม Market Cap) ลดลงจากช่วงกลางเดือนที่มีหุ้นเพียง 15% ที่มีสัญญาณลบทางเทคนิค ขณะที่ในทางกลยุทธ์ เรามีความกังวลต่อ 1) Fed ส่งสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเร่งตัวของเงินเฟ้อส่งผล Bond yield ปรับสูงขึ้นเร็ว และ Earnings yield gap ของ SET น่าสนใจลงทุน “ลดลง” และ 2) การอ่อนค่าของค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์ฯ สนับสนุนการเร่งไหลออกของกระแสเงินทุน
ทำอะไรดี: SET ปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1,510 จุด ประกอบกับ Trade Code แสดงให้เห็นว่ากลุ่มหุ้นส่งสัญญาณ “ลบ” ทางเทคนิคเพิ่มขึ้นเป็น 62% ของ Market Cap…แนะนำ “ซื้อ” TMB ที่เป็น Top Picks ของกลุ่มธนาคาร ล่าสุดสินเชื่อเดือน พ.ย.เติบโตแกร่งสุดในกลุ่ม +1.3% m-m และมองกำไร Bottom-out ไปแล้ว 3Q16 ขณะที่ระยะสั้นมีแนวต้านที่ 2.16/2.2
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC และ TMB…ขณะที่เพิ่มสัดส่วน CASH เป็น 10% ของพอร์ต และ “ขาย” AOT ออกจากพอร์ต มองการเติบโตของนักท่องเที่ยวไม่สูงเหมือนกับช่วง 1-2 ปีก่อนหน้านี้ และเทคนิคมีสัญญาณ “พักฐาน” ขณะที่ทางพื้นฐานยังชอบการเติบโตในระยะยาว ด้วยพื้นฐาน 475 บาท แม้จำนวนนักท่องเที่ยวไม่ได้เติบโตมากนัก แต่กำไรยังขยายตัวได้ 15-12% ในปี 2017-18
Fundamental:
BCH: “ถือ” พื้นฐาน 14 บาท (เดิม 12 บาท)…แม้ปรับกำไรขึ้น 12-15% ในปี 2016-18 แต่ราคาหุ้นสะท้อนกำไรที่ออกมาดีกว่าคาดไปแล้ว ขณะที่ WMC ยังทำได้ต่ำกว่าเป้าหมาย
กลุ่มธนาคาร: Underweight…สินเชื่อเดือน พ.ย.ขยายตัว +0.5% m-m โดย TMB มีการเติบโตสินเชื่อเด่นที่สุด +1.3%
Today’s News:
กนง.คงดอกเบี้ยที่ 1.50%: ตามคาด และเราคาดว่าดอกเบี้ยจะทรงตัวในระดับต่ำต่อไปตลอดปี 2017 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่แรงกดดันจากเงินเฟ้อยังต่ำ...ล่าสุด ธปท.คาดเศรษฐกิจปีหน้าจะขยายตัว 3.2% ใกล้เคียงกับปีนี้ เนื่องจากการลงทุนเอกชนที่ยังไม่ฟื้นตัว และธุรกิจท่องเที่ยวได้รับผลกระทบจากการจัดระเบียบทัวร์ศูนย์เหรียญ
Technical Story:
ยังต้องรอดูต่อไปก่อน: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET อาจใช้เวลาแกว่งตั้งหลักที่เขตแนวรับ 1,502-1,505 จุด โดยมีด่านที่ 1,512 และ 1,517 ทะลุได้มีลุ้นกลับขึ้นไปทดสอบ 1,521 จุด ส่วนแนวรับหากยืน 1,502 จุดไม่อยู่ จะมีถัดไปที่ 1,490-1,494 จุด
หุ้นแนะนำ:
BRR เข้าซื้อส่วนหนึ่ง และซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 15.8 เป้าหมาย 16.9 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” S50H17 ในกรอบ 930 - 945 จุด
Block Trade HANA เป้าหมาย 40 บาท...Leverage 10.6 เท่า
TradeCode: Buy > BRR, SCI
SET ถูกลดระดับ TradeCode เป็นสถานะระดับที่ 2 “พักฐาน”
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
