- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 December 2016 16:34
- Hits: 1397
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ซึมตัวลงหลุดแนว 1,520 จุด กดดันด้วยกลุ่มพลังงาน และธนาคาร เช่น PTT/ PTTEP/ KBANK เป็นต้น รวมถึง AOT ภายใต้บรรยากาศการลงทุนที่ไร้ปัจจัยใหม่เข้ากำหนดทิศทาง ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX ลบ 10.75 จุด มาอยู่ที่ 1,511.65 จุด มูลค่าการซื้อขายเพียง 41,238 ล้านบาท
ต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง 794 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เท่ากับ 8,713 ล้านบาท และขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ 3,287 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ติดตามการประชุม กนง. วันนี้ คาดคงอัตราดอกเบี้ย RP1 วันที่ 1.50%
ต่างชาติกลับมาขายสุทธิทั้ง 3 ตลาดพร้อมกันอีกครั้ง
ม.44 ให้ยืดระยะเวลาการชำระเงินทีวีดิจิตอลออกไปอีก
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง
เราประเมิน SET INDEX แกว่งในกรอบแคบต่อเนื่อง แนวรับ 1,500-1,505 จุดจะยังทำงานได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าต่างชาติจะกลับมาลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง แต่ก็เป็นไปอย่างเบาบางเช่นกัน เพียงแต่มูลค่าการซื้อขายภาพรวมลดลงเช่นกันเฉลี่ย 4.0 หมื่นล้านบาท/วัน +/- ทำให้ SET INDEX กลับมามีความผันผวน ตามการลงทุนของนักลงทุขนาดใหญ่ ทั้งจากต่างชาติ และ/หรือ
สถาบันภายในประเทศ
สำหรับการประชุมกนง. วันนี้ เราคาดว่า กนง.จะคงอัตราดอกเบี้ย RP1 วันที่ 1.50% ทั้งนี้มุมมองของกนง.ต่อภาพรวมเศรษฐกิจในปี 2560 ถือว่าเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะการลงทุนในปี 2560
วันนี้จับตากลุ่มทีวีดิจิตอล หลังคสช.ใช้ ม. 44 ยืดระยะเวลาการชำระใบอนุญาตออกไปอีก 5 ปี เชื่อว่าจะทำให้กลุ่มทีวีดิจิตอลกลับมามีความสามารถในการแข่งขัน และสภาพคล่องทางการเงินที่ดีขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน "เข้าสะสมหุ้นเป้าหมายเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัวลง เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ SET INDEX ฟื้นตัวด่านแรก 1,520-1,530 จุด"
Strategy of the Day
1. เก็งกำไร PTT : ราคาปิด 364.00 บาท ราคาเหมาะสม 395.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะฟื้นตัวในวันนี้ จาก Sentiment บวก หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ไต่ระดับขึ้น +0.4% dod ปิดที่ US$53.30/barrel ทำระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน
b) ทิศทางกำไรสุทธิ 4Q59 จะเติบโตสูง qoq เนื่องจากบริษัทลูกในกลุ่มโรงกลั่น ได้แก่ TOP, PTTGC, IRPC จะกำไรจากสต็อกน้ำมัน หลังราคาน้ำมันดิบดูไบปรับตัวขึ้น +13% QTD เป็น US$53.19/barrel ขณะที่ผลประกอบการของกลุ่ม Upstream คือ PTTEP คาดว่าจะเร่งตัวขึ้น qoq ในทิศทางเดียวการการไต่ระดับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +8% yoy เป็น 9.4 หมื่นล้านบาท และ Valuation ไม่แพงซื้อขายที่ระดับ PER2560 เพียง 10.4 เท่า ต่ำกว่า SET INDEX ที่ราว 14.1 เท่า
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ขายสุทธิเป็นวันที่ 4 อีก US$83 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ US$111 ล้าน
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิทั้ง 3 ตลาดพร้อมกันอีกครั้ง
นักลงทุนต่างชาติ กลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง 794 ล้านบาท ทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิต่ำกว่า 80,000 ล้านบาทเป็นวันที่ 6 เท่ากับ 74,898 ล้านบาท
ด้าน SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้กลับมา Short สุทธิอีกครั้ง 8,713 สัญญา คาดว่าจะเป็นการปิดสถานะ Long อีกครั้ง เนื่องจาก S50Z16 ปิดสูงกว่า SET50 Index เท่ากับ 2.32 จุด จากวันก่อนหน้าปิด Premium มากถึง 3.16 จุด และทำให้ QTD ใน 4Q59 นักลงทุนกลุ่มนี้คงสถานะ Long สุทธิลดลงเหลือ 14,532 สัญญา
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ เท่ากับ 3,287 ล้านบาท เทียบกับ 2 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 8,674 ล้านบาท เมื่อราคาพันธบัตรไทยฟื้นตัวเด่น ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปีลดลงมากถึง 5.33bps จากวันก่อนหน้าลดลงเพียง 0.04bps ปิดที่ 2.834%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 447 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 392 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 56 หลักทรัพย์ จากวันก่อนที่ 48 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 3 สะสมกลุ่มธนาคารและอาหาร แต่ลดน้ำหนักกลุ่มพลังงาน
การซื้อขายผ่าน NVDR วานนี้ซื้อสุทธิอีกเล็กน้อย 104 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 740 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 955 ล้านบาท โดยเลือกสะสมกลุ่มธนาคาร 194 ล้านบาท กลุ่มอาหาร 140 ล้านบาท และกลุ่ม ICT 131 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนักกลุ่มพลังงาน 288 ล้านบาท และกลุ่มไฟแนนซ์ 212 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ไม่มี
ยุโรป
ธนาคารกลางตุรกีคงอัตราดอกเบี้ยสวนทางกับที่ตลาดคาด: ธนาคารกลางตุรกีคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย RP7 วัน เท่ากับ 8.00% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ Overnight เท่ากับ 8.50% และ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 7.25% ขณะที่ Bloomberg consensus คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps สำหรับ Overnight rate ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเดือนพ.ย. สูงถึง 7.00% สูงกว่าเป้าหมาย 5.00%
ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมันเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 ปี: เท่ากับ 0.1% yoy ในเดือนพ.ย. เป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 ปี เป็นผลจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น
อังกฤษเตรียมกำหนดแนวทางการทำ Brexit ในต้นปีหน้า: นายกฯ May เตรียมกำหนดกรอบและแนวทางในการทำ Brexit ต้นปีหน้า ทั้งนี้แนวทางที่เตรียมไว้จะไม่ใช่เป็นการเลือกเจรจากับอียูเป็นรายประเด็น แต่จะกำหนดในความสัมพันธ์กับอียูในรูปแบบใหม่
จีน
จีนตั้งเป้าเติบโตทางเศรษฐกิจปีหน้าลดลง: The Chinese Academy of Social Sciences (CASS) ประเมินเศรษฐกิจจีนในปีหน้าเติบโต 6.5% เป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 25 ปี ลดลงจากเป้าหมายปีนี้ 6.7% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากความกังวลต่อค่าเงินหยวนที่ทำระดับต่ำสุดในรอบ 8 ปีช่วงเดือนพ.ย. ขณะที่การเร่งปล่อยสินเชื่อของธนาคารกลางเป็นจุดเสี่ยงของหนี้ในภาคเอกชนและตลาดอสังหาฯ
เอเชียแปซิฟิก
BoJ คงนโยบายการเงินตามคาด พร้อมส่งสัญญาณเศรษฐกิจดีขึ้น: BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ -0.10% และเป้าหมายผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่ 0.00% ทั้งนี้แนวโน้มเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว จากความต้องการในอาเซียนที่ดีขึ้น ผลผลิตโรงงานฟื้นตัว สะท้อนกลับมายังภาคการส่งออกที่ดีขึ้น
ธนาคารกลางอินเดียกำหนดหลักเกณฑ์การฝากเงินสด: ธนาคารกลางอินเดีย กำหนดหลักเกณฑ์การฝากเงินสดใหม่ โดยเงินฝากส่วนบุคคลจะรับธนบัตรมากกว่า 5,000 รูปีเพียง 1 ครั้งไปจนถึงวันที่ 30 ธ.ค. 2559 และหลังจากนั้นจะไม่มีการรับฝากเงินด้วยธนบัตรดังกล่าวอีกต่อไป
อินเดียเตรียมเสนอสิทธิประโยชน์ทางภาษี เพื่อลดการใช้จ่ายเงินสด: รมว.คลัง อินเดีย เตรียมเสนอสิทธิประโยชน์ทางภาษีกับธุรกิจขนาดเล็ก เพื่อกระตุ้นรายการทางการเงินที่ไม่เป็นเงินสดให้มากขึ้น
ไทย
ม.44 ช่วยเหลือทีวีดิจิตอลยืดจ่ายหนี้: คำสั่ง คสช. เรื่องมาตรการส่งเสริมการประกอบกิจการวิทยุกระจายเสียง วิทยุโทรทัศน์และกิจการโทรคมนาคม เพื่อประโยชน์สาธารณะ โดยในส่วนของวิทยุ แผนแม่บทการบริหารคลื่นความถี่ปี 2555 กำหนดให้คลื่นความถี่วิทยุ ของหน่วยงานด้านความมั่นคง และหน่วยงานรัฐต้องส่งคืนกสทช. ภายในเดือนเมษายน 2560 เพื่อพิจารณาจัดสรรใหม่ ดังนั้น คสช.จึงขอขยายระยะเวลาแผนแม่บทการบริหารคลื่นความถี่ปี 2555 ออกไปอีก 5 ปี แทนการใช้แผนแม่บทการบริหารคลื่นความถี่ปี 2560 ในส่วนกิจการโทรทัศน์ช่วงที่ผ่านมามีการประมูลแข่งขันทำโทรทัศน์ดิจิตอลสูงมาก ในสภาวะเศรษฐกิจที่มีช่องโทรทัศน์ออกอากาศจำนวนมากแต่มีผู้สนับสนุนรายการโฆษณาเท่าเดิม ทำให้ผู้ประกอบการเดือดร้อน ดังนั้น คสช.จึงออกคำสั่งมาตรา 44 ส่งเสริมช่วยเหลือ ดูแลผู้ประกอบการให้ดำเนินการต่อไปได้คือ ใบอนุญาตประมูลราคาขั้นต่ำจากเดิมกำหนด 4 งวดๆละ 1 ปีชำระแล้ว 3 งวด เหลืออีก 1 งวด คสช.จึงขยายเวลาให้ยื่นชำระแบ่งเป็น 2 งวด เสียดอกเบี้ยร้อยละ 1.5 ต่อปี สำหรับราคาส่วนเกิน กำหนดให้จ่าย 6 งวด จ่ายไป 3 งวด เหลือค้างอีก 3 งวด คสช.จึงขยายระยะเวลาชำระออกไปแบ่งเป็น 6 งวด ในระยะเวลา 6 ปี ดอกเบี้ย 1.5 ต่อปีเช่นกัน
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
