- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 December 2016 16:47
- Hits: 3525
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นกรอบจำกัด โฟลว์ต่างชาติชะลอแล้ว
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นกรอบจำกัด เม็ดเงินในประเทศจะมีบทบาทต่อตลาดมากขึ้น หลังต่างชาติชะลอ (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) เมื่อวานนี้วอลุ่มซื้อขายลงต่ำกว่า 4 หมื่นล้านบาท และยอดซื้อของต่างชาติลดลงเหลือ 1.07 หมื่นล้านบาท ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญเทียบกับยอดซื้อของแต่ละวันที่อยู่ในช่วง 1.23-1.58 หมื่นล้านบาท ในช่วงวันที่ 1-16 ธ.ค. ที่ผ่านมา และเรามองว่าต่างชาติจะทยอยลดบทบาทลงถึงสิ้นปีนี้ ด้านปัจจัยพื้นฐาน/ประเด็นมหภาคในต่างประเทศ ฝั่งสหรัฐฯ มีข่าวบวกหลังประธานเฟดแถลงว่าภาคแรงงานของสหรัฐฯ แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบ 10 ปี หนุนดัชนีฯ เงินดอลล่าร์ฯ แข็งค่าต่อ ผนวกกับข่าวฑูตรัสเซียประจำตุรกีถูกฆาตกรรม และประเด็นก่อการในตลาดสดในเยอรมัน กดดันสกุลเงินยูโร ข่าวในยุโรปดังกล่าวยังหนุนราคาน้ำมัน WTi +1.8% เช้าวันนี้ ยังคงแนะนำถือพอร์ตหุ้น หรือเก็งกำไรหุ้นธีมเด่น เช่นรากหญ้าฟื้นตัว / การลงทุนภาครัฐฯ / มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงปลายปี / เงินบาทอ่อนค่า เป็นต้น (ดูรายละเอียดทั้งหมดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร VGI*, KTC*
VGI* (เป้า Consensus 4.98 บาท ... สูงสุด 5.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.15 บาท แนวต้านแรก 5.30 บาท หากทะลุผ่านได้จะเป็นการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลง เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±5.70 บาท (Stop loss 4.96 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านอย่าง PLANB* (วานนี้ +6.4%) และ บ. ลูกอย่าง MACO (วานนี้ +8.3%) ขณะที่ VGI -1% 3) ประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัว โดยเฉพาะช่วงปลายปี จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ และการกระตุ้นการท่องเที่ยว 4) PE ปีหน้า 31.5 เท่า ต่ำกว่า PLANB ที่ 34 เท่า ... ข้อมูล Bloomberg consensus 5) คาดแนวโน้มเติบโตในระยะยาวจากพื้นที่โฆษณาที่จะเพิ่มขึ้น (บ.ร่วมทุน ที่ BTS* ถือหุ้นใหญ่ได้สัมปทานรถไฟฟ้าสีชมพู+เหลือง)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ทดสอบแนวต้าน 145 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 156.5 บาท แนวรับ 132 บาท (Stop loss 128 บาท) 2) ประเมินได้อานิสงส์จากมาตรการช้อบช่วยชาติและไทยเที่ยวไทยลดหย่อนภาษี (ประเมินการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นช่วงปลายปี และมีโอกาสได้ลูกค้าใหม่เพิ่ม) 3) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยในประเทศไทยปี 2560 จะยังคงที่ (ดอกเบี้ยนโยบายตอนนี้ 1.5%) ทำให้แนวโน้มต้นทุนทางการเงินปี 2560 ยังคงต่ำต่อเนื่อง 4) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน PE ปี 2560 = 12.2 เท่า และ Dividend yield 3.5%
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50 / SET100 สำหรับ 1H60
SET50: THAI*, GLOBAL*, KKP*, PTG*, SPRC*
SET100: KAMART, SCN, TKN, VIBHA, THANI, SCN, SPRC และ SUPER
หุ้นกลุ่มอาหารเน้นเนื้อไก่ (TFG*, GFPT*) ประเด็นเรื่องไข้หวัดนกที่ประเทศญี่ปุ่น คาดอาจส่งผลให้ประเทศญี่ปุ่นนำเข้าไก่ไทยมากขึ้น (อดีต ไทยส่งออกไก่ไปญี่ปุ่นราว 40-50%) เป็นบวกต่อทั้งการส่งออกและราคาในประเทศ
1) TFG*: ประเมินแนวรับ 7 บาท แนวต้านแรก 7.45 บาท หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8 บาท
2) GFPT*: ประเมินแนวรับ ±14.5 บาท แนวต้าน 15 บาท และ 15.9 บาท (Stop loss 14 บาท)
หุ้นกลุ่มยานยนต์ (SAT, NYT) และลีสซิ่งจักรยานยนต์ (GL*, TK)
1) กลุ่มยานยนต์: เราประเมิน ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น จะเป็นบวกต่อภาคการส่งออกรถยนต์ (สัดส่วนการส่งออกรถยนต์ไปตะวันออกกลางลดลงจาก 25% ในปี 2555 – 56 เหลือเพียง 14% ใน 9M59) และรวมถึงราคาสินค้าเกษตร (ยางพารา อ้อย ปาล์ม) ที่ฟื้นตัวตามราคาน้ำมัน เป็นบวกต่อกำลังซื้อรถในประเทศ แนะนำ “เก็งกำไร” i) SAT (แนวรับ 14.2 บาท / แนวต้าน 14.8 บาท ถึง 15.7 บาท / Stop loss 14 บาท) และ ii) NYT (แนวรับ 13.8 บาท / แนวต้าน 14.4 บาท ถึง 15 บาท / Stop loss 13.6 บาท)
2) กลุ่มลีสซิ่งจักรยานยนต์: ประเมินกำลังซื้อของผู้บริโภคในต่างจังหวัดจะเริ่มฟื้นตัวตามแนวโน้มราคาสินค้าเกษตร + แนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายของไทยทรงตัวในระดับต่ำ (คาดปี 2560 ไม่ขึ้นตาม Fed) แนะนำ “เก็งกำไร” i) GL* (แนวรับ 64.5 บาท / แนวต้าน 69.75 บาท ถึง 72 บาท / Stop loss 63.25 บาท) และ ii) TK (แนวรับ 10.8 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท ถึง 12.4 บาท / Stop loss 10.4 บาท)
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, TVD) มาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอาทิ COM7*, ROBINS*, TVD
หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว (THAI*, MINT*, SPA) มาตรการลดค่าธรรมเนียมวีซ่าให้นักท่องเที่ยวต่างชาติ (เน้น จีน) และลดหย่อนภาษีสำหรับไทยเที่ยวไทย เป็น Sentiment บวกต่อหุ้น THAI*, MINT*, SPA
หุ้นมีข่าว
(+) CK* พร้อมเข้าประมูลรถไฟฟ้าทุกเส้น (กรุงเทพธุรกิจ) งานประมูลจากภาครัฐที่ออกมาต่อเนื่อง รวมถึงการเริ่มก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาล อาทิ รถไฟฟ้าสายสีชมพู เหลือง และส้ม ส่งผลให้ปีหน้าจะเป็นปีทองของกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง สำหรับ CK, การชนะการประมูลราคาต่ำสุด 3 สัญญาของรถไฟฟ้าสายสีส้ม จะช่วยหนุนให้งานในมือของบริษัทอยู่สูงกว่า 1 แสนล้านบาท และผลักดันให้กำไรปี 2560 ยังยืนได้ดีที่ 1.4 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 39.50 บาท
(+THAI*, BA*) ไทยลุ้นปลดธงแดง "ไอเคโอ" (ไทยรัฐ) นายจุฬา สุขมานพ ผู้อำนวยการสำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) เปิดเผยความคืบหน้าการแก้ไขปัญหาข้อบกพร่อง ที่มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัยด้านการบิน (เอสเอสซี) ของไทย ตามข้อแนะนำขององค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ไอเคโอ) เพื่อปลดธงแดงว่า จากการที่นางฟ่าง หลิว เลขาธิการไอเคโอ เข้าเยี่ยมคารวะ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี เมื่อเร็วๆนี้ ได้มีการพูดคุยถึงการแก้ไขเอสเอสซี ซึ่งเลขาธิการไอเคโอได้ขอให้ไทยยื่นเรื่องเพื่อเข้ามาตรวจสอบซ้ำภายในวันที่ 30 มิ.ย.2560 และไอเคโอจะเข้ามาตรวจไม่เกิน 3 เดือนหลังจากนั้น กพท.จึงต้องเร่งประชุมทีมงานขยับแผนที่วางไว้ใหม่ทั้งหมด และทำให้แผนมีความแม่นยำมากขึ้น ระบุให้ชัดว่าแต่ละเดือนต้องทำอะไร เพื่อให้ทันเวลาที่ไอเคโอกำหนด แม้ก่อนหน้านี้ กพท.ตั้งใจว่าจะยื่นเรื่องในเดือน มิ.ย.2560 แต่เป็นเพียงการกำหนดไว้คร่าวๆ ไม่มีระยะเวลาที่ชัดเจนแบบนี้
(+) BTS* ลงทุน 3 หมื่นล้าน ผุดอสังหา 25 โครงการ (ทันหุ้น) BTS กางแผนลงทุน 5 ปี ปรับเพิ่มงบซื้อที่ดิน บริษัทร่วมทุน เป็น 3 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าเปิดโครงการใหม่ร่วมกับ SIRI ไม่ต่ำกว่า 25 โครงการมูลค่ามากกว่า 1 แสนล้านบาท พร้อมปักหมุดรายได้แตะ 2 หมื่นล้านบาท เติบโตกว่าเท่าตัว ภายใน 3 ปี (สิ้นสุด 31 มี.ค.64) หลังเปิดให้บริการรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
(+) TFG* เร่งเครื่องดันการผลิต รุกส่งออกดันรายได้พุ่งแรง (ทันหุ้น) TFG ตั้งเป้ารายได้ปี 2560 เติบโต 15-20% เดินหน้าขยายการผลิตสินค้าเนื้อสัตว์แปรรูปต่อเนื่อง หนุนอนาคตรับรายได้สุดหรู พร้อมวางแผนขยายการส่งออกญี่ปุ่น-ยุโรป มากขึ้น มั่นใจส่งออกเข้าเป้า 2.5 หมื่นตัน ฟากโบรก แนะสะสม หลังมองผลงานปีหน้าโดดเด่น เด้งรับราคาไก่-หมูฟื้นตัว
(+) EPCO เร่งส่ง EP เข้าตลท.ปีหน้าเป้าผลิต 600MW (ข่าวหุ้น) บอร์ด EPCO ไฟเขียวบริษัทย่อย “EP” เข้าซื้อหุ้น “ทัศน์ศิริ” โรงไฟฟ้าแก๊สธรรมชาติ 240 MW รองรับแผนดัน EP เข้าตลท.ในปี 60 ขยายลงทุนโรงไฟฟ้าในไทย-ต่างประเทศ ลั่นเป้าภายในปี 61 กำลังผลิตพุ่ง 600 MW หนุนรายได้-กำไรโต
(+) TFD ผนึกยักษ์ใหญ่ไต้หวัน ต่อยอดนิคม-อสังหาริมทรัพย์ (ทันหุ้น) TFD เซ็น MOU กลุ่ม JAIE HAOUR ยักษ์ใหญ่วงการนิคมไต้หวัน หวังเป็นพันธมิตรทางธุรกิจ ดึงกลุ่มนักลงทุนไต้หวันเข้านิคมทีเอฟดี พร้อมต่อยอดร่วมลงทุนธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ร่วมกันผ่าน "บริษัทลูก คราวน์ ดีเวลลอปเม้นท์" บุกคอนโดมิเนียมเจาะกลุ่มลูกค้าไต้หวันควบคู่ลูกค้าไทย ปูทางนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นในอนาคต
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) พิจารณาที่แนวต้าน 28.5 บาท หากวันนี้ทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสขยับกรอบแนวรับ-แนวต้าน ขึ้นเป็น 28.5 – 32 บาท ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30% … รายได้โต + ไม่ต้องแบกค่าเสื่อมราคาแบบในปีนี้)
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 17.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ ±14 บาท แนวต้านแรก 14.8 บาท ถัดไป 15.5 บาท ... ประเมินกำไร 4Q59 มีโอกาสทำนิวไฮ (คาดจะมากกว่าประมาณการฯ Consensus) จาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ
THAI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 34 บาท) ประเมินแนวรับ ±23 บาท แนวต้าน 23.7 บาท และถัดไปที่ 25 บาท (Stop loss 22.7 บาท) ... วานนี้รายงาน Cabin factor เดือน พ.ย. = 72.8 (ปรับขึ้น 1.1% YoY) และอัตราการขนส่งพัสดุเดือน พ.ย. = 67.2 (ปรับขึ้น 1.7% YoY) เป็นการปรับขึ้น YoY ต่อเนื่องจากเดือน ต.ค.
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) วานนี้ไม่สามารถยืนเหนือ 7.8 บาทได้ อาจพิจารณา “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” แนวรับ 7.5 บาท (Stop loss 7.2 บาท) ... คาดกำไร 4Q59 ลุ้นทำนิวไฮ จากเป็น High season และไม่มีเรื่องราคาเหล็กลดลงมาถ่วงผลการดำเนินงาน (ปีที่แล้วบันทึกด้อยค่าราคาเหล็กจากการรื้อถอนโรงไฟฟ้า)
KSL (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (1 ธ.ค.) อาจพิจารณาถือ Let profit run และกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 5.20 บาท
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) แนวรับ 1.43 บาท แนวต้าน 1.51 บาท ... คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท แนวต้าน 12.5 บาท
PYLON (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) ประเมินแนวรับ 12.4 บาท แนวต้าน 13.6 บาท
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) ประเมินแนวรับ 10.8 บาท แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 12.5 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TVO แนะนำ “ขาย” (ปรับลงจากเดิม “ถือ”) เป้าพื้นฐาน 34 บาท แม้ฝ่ายวิจัยฯจะปรับประมาณการฯกำไรปีนี้ขึ้น สะท้อนงบ 3Q59 ที่ดีกว่าคาด แต่เชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงได้สะท้อนประเด็นข่าวบวกไปแล้ว ขณะที่ประเมินว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดที่ดีที่สุดไปแล้วใน 3Q59 จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ขาย”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1519 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1519 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1519-1535 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1519 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1519-1509 จุด
แนวรับวันนี้: 1519/1510 แนวต้านวันนี้: 1528/1534
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
