- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 December 2016 16:45
- Hits: 1606
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดกรอบพักตัวของ SET ยังจำกัด ก่อนลุ้นขึ้นต่อ จึงน่าถือรอขายที่เป้า
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัวบวกแคบๆ อยู่ตลอดครึ่งเช้า แต่ถือว่าแข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นเอเชียอื่นๆ พอควร ก่อนที่ภาคบ่ายจะมีแรงขายกดดันเพิ่มเติม หลังตลาดหุ้นภูมิภาคยังไม่มีท่าทีที่จะฟื้นตัว ทำให้ SET แกว่งผันผวนมากขึ้น ในกรอบบวก/ลบกว้างกว่าเดิม และปิดเป็นลบเล็กน้อยในที่สุด
แนวโน้มตลาดวันนี้ : หลังจากเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐยังสามารถแกว่งตัวด้านบวกได้ดี ตอบรับสุนทรพจน์ของประธานเฟดที่ระบุว่าตลาดแรงงานของสหรัฐมีความแข็งแกร่งมากที่สุดในรอบเกือบ 10 ปี และช่วยหนุนให้การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เริ่มดีขึ้น ขณะที่ FSS คาดหมายว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งไต่ระดับขึ้นต่อได้ตามคาด จากเม็ดเงิน LTF/RMF ในช่วงท้ายปี อย่างไรก็ตามยังต้องระวังการแกว่งตัวผันผวนเป็นระยะๆ ไว้ด้วย โดยแรงขายส่วนหนึ่งอาจมาจากความกังวลเกี่ยวกับข่าวที่เอกอัครราชทูตรัสเซีย ประจำตุรกี ถูกยิงเสียชีวิต เพราะสถานการณ์นี้อาจส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์ระหว่างรัสเซียกับตุรกีได้ แต่คาดว่ากรอบลบของ SET น่าจะยังค่อนข้างจำกัด
กลยุทธ์ : แม้ SET ยังมีโอกาสแกว่งผันผวนและอ่อนตัวลงอีกได้ แต่เราคาดว่ากรอบลบจำกัด และยังลุ้นขยับขึ้นหาเป้าหมายตามคาดเดิมได้ ดังนั้นยังน่ารอดัชนีขยับเข้าใกล้เป้าหมาย ค่อยแบ่งส่วนทยอยทำกำไรเพื่อลดพอร์ตต่อไป
แนวรับ 1520-1518 , 1516-1513 จุด
แนวต้าน 1525-1528 , 1530-1533 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MAJOR , DIMET , TRC(buy back)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$111ล้าน นำโดยไต้หวัน US$72ล้าน อินโดนีเซีย US$32ล้าน และฟิลิปปินส์ US$18ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$9ล้าน และไทย US$3ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากกภูมิภาคตลาดไร้ปัจจัยบวกใหม่ภายหลังการประชุม FOMC จบสิ้น และบางส่วนชะลอการซื้อขายก่อนหยุดในเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) BOJ น่าจะคงดอกเบี้ยและนโยบาย QE ในการประชุมวันนี้ การอ่อนค่าของเงินเยนอย่างมากนับตั้งแต่ Trump ชนะเลือกตั้ง ทำให้ความจำเป็นในการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมน้อยลง ขณะที่กนง.ที่ประชุมพรุ่งนี้ เราคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5% และน่าจะคงอัตรานี้ไปตลอดปี 2017
(-) Geopolitical risk เพิ่มขึ้น เม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย จากเหตุทูตรัสเซียประจำตุรกีถูกยิงเสียชีวิตในกรุงอังการา เหตุรถบรรทุกพุ่งใส่ฝูงชนในเยอรมนีซึ่งคาดเป็นการก่อการร้าย และการที่จีนยึดโดรนของสหรัฐเมื่อวันก่อน ทำให้เม็ดเงินไหลสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เงินดอลลาร์และเยนแข็งค่า ทองคำขยับขึ้น เงินเอเชียอ่อนค่าต่อ เราคาดบาทมีโอกาสแตะ 36 บาท/ดอลลาร์สิ้นปีนี้ และอ่อนต่อ 37 บาท/ดอลลาร์สิ้นปีหน้า
(+) สถานการณ์ไข้หวัดนกหนักขึ้น ล่าสุดเกาหลีใต้เตือนภัยไข้หวัดนกขั้นสุดหลังทำลายสัตว์ปีกกว่า 16 ล้านตัว (10% ของ Supply ไก่ทั้งประเทศ) หนักว่าปี 2014 ที่ทำลายไป 14 ล้านตัว ส่วนที่ญี่ปุ่นยังหนัก สั่งทำลายอีก 2 แสนตัว จากก่อนหน้าที่ 5 แสนตัว เป็นบวกต่อผู้ส่งออกไก่ของไทยและราคาไก่ เพราะน่าจะมี Demand ไก่ของไทยมากขึ้น ทั้งนี้ เกาหลีเพิ่งประกาศการนำเข้าไก่สดแช่แข็งจากไทยอีกครั้ง (หลังแบนมาตั้งแต่ปี 2004) โดยอนุมัตินำเข้าจากไทยเพียง 12 โรง มี CPF และ GFPT แต่ไม่มี TFG เราชอบ GFPT (ราคาพื้นฐาน 17.70 บาท) มากสุด ส่วน CPF (ราคาพื้นฐาน 38 บาท) ผลประกอบการมี downside หลังซื้อกิจการ Bellisio ที่ยังขาดทุน ส่วน TFG มี PE แพงสุด
(+) SAPPE ขายเงินลงทุนที่ถือทั้ง 51% ใน PT.Sappe Indonesia ให้ผู้ก่อตั้งร่วม ในราคาทุนคือ 82 ล้านบาท ดีลนี้เป็นบวกกับ SAPPE แม้ไม่มีกำไรพิเศษเพราะเป็นการขายเท่าทุน แต่จะไม่ต้องแบกภาระขาดทุนของ PT.Sappe Indonesia ที่ขาดทุนมาหลายปี (ปี 2015 ขาดทุน 23 ล้านบาท) แต่ PT.Sappe Indonesia ยังเป็นผู้นำเข้าและขายสินค้าของ SAPPE อย่างเป็นทางการเพียงผู้เดียวตามเดิม หากบวกกลับผลขาดทุน 23 ล้านบาท ประมาณการกำไรสุทธิปี 2017 ของ SAPPE จะเพิ่มขึ้น 5% เป็น 494 ล้านบาท (+24.7% Y-Y) ราคาเป้าหมายจะปรับขึ้น 2 บาท จาก 39 บาท เป็น 41 บาท ยังแนะนำซื้อ
(0) กสท.เร่งช่วยกลุ่มทีวีดิจิตอล อาจเป็นการลดค่าเช่าโครงข่ายที่ผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล 22 ช่องเช่าจาก ThaiPBS, ช่อง 5 และ MCOT หรืออาจลดหย่อนค่าธรรมเนียมรายปีจาก 2% เป็นขั้นบันได โดยจันทร์หน้า (26 ธ.ค.) จะมีการหารืออีกครั้ง แม้จะเป็น Sentiment บวกแต่ต้องดูว่าจะช่วยได้มากเพียงใด แต่เราเชื่อว่าผลขาดทุน 4Q16 จะสูง การฟื้นตัวในปีหน้าจะยังไม่มาก เราไม่แนะนำกลุ่มนี้ ยกเว้น WORK (ราคาพื้นฐาน 44 บาท) ที่พื้นฐานแกร่งสุด แต่ราคาหุ้นเข้าใกล้เป้าแล้ว แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
20 ธ.ค. - ไทย:ยอดขายรถ (พ.ย.)
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
21 ธ.ค. - ไทย: กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (พ.ย.)
22 ธ.ค. - ไทย: AMAเข้าเทรด (ราคา IPO 9.99 บาท)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
- สหรัฐ: 3Q16 GDP (ตัวเลขสุดท้าย ตลาดคาดดีขึ้นเล็กน้อยจาก 3.2%เป็น 3.3%)
23 ธ.ค. - ไทย:AUเข้าเทรด (ราคา IPO 4.50 บาท)
26 ธ.ค. - ไทย:ดุลการค้า (พ.ย.)
27 ธ.ค. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราใช้กำลังการผลิต (พ.ย.)
30 ธ.ค. - ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ย.
1 ม.ค. - จีน:Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ธ.ค.)
2 ม.ค. - ไทย:เงินเฟ้อ (ธ.ค.),Business Sentiment Index (ธ.ค.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกเล็กน้อยขานรับสุนทรพจน์ของประธาน FED ที่มีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดแรงงาน อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูสถานการณ์และความสัมพันธ์ระหว่างรัสเซียและตุรกี
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดผสมรับตัวเลขดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนีที่ออกมาดีกว่าคาด แต่นักลงทุนจับตาดูการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน FED ที่เกิดขึ้นหลังตลาดปิดทำการ
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น โดยนักลงทุนจับตาดูนโยบายการเงินของ BoJ
(-) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวค่อนไปในทางอ่อนค่า ล่าสุดปรับตัวขึ้นทดสอบบริเวณ 35.88 บาท/ดอลลาร์
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 0.22 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 52.12 ดอลลาร์/บาร์เรล อย่างไรก็ตามกรอบการปรับขึ้นรวมถึงสภาพคล่องในการซื้อขายเริ่มลดลงเนื่องจากเข้าใกล้เทศกาลคริสมาสต์
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 5.30 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,142.70 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า อย่างไรก็ตามกรอบการบวกยังจำกัดจากนโยบายการเงินของสหรัฐฯที่จะตึงตัวขึ้นในปีหน้า
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
