- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 December 2016 17:37
- Hits: 1264
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ต่อ ฟันด์โฟลว์ขาย แต่เม็ดเงินในประเทศจำกัดความเสี่ยง
KGI ประเมิน SET วันจันทร์ไซด์เวย์ต่อ เม็ดเงินภายในประเทศ หักล้างผลลบจากต่างชาติขาย (ศุกร์ที่แล้วดัชนีฯ แกว่งแคบ ตามคาด) ทั้งนี้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ที่ทรงตัวสูง ผนวกกับมุมมองต่อดอลล่าร์ฯ ระยะสั้น ยังแข็งแกร่ง ก่อนหน้าการสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของนายทรัมป์ และการแถลงนโยบายเศรษฐกิจ ในกลางเดือน ม.ค. จะส่งผลให้ทุนต่างชาติยังไหลออกในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ดีรูปแบบของตลาดน่าจะเหมือนปีก่อนๆ คือต่างชาติจะเริ่มชะลอหลังวันที่ 20 ธ.ค. เป็นต้นไป ถึงสิ้นปี และเปิดโอกาสให้สภาพคล่องภายในประเทศ (หนุนโดยดอกเบี้ยไทยไม่ขึ้น และเม็ดเงิน LTF) สนับสนุนตลาดได้ชัดเจนมากขึ้น เราจึงแนะนำซื้อเก็งกำไร ในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปี เน้นหุ้นธีมเด่น เช่นหุ้นเชื่อมโยงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ การลงทุนภาครัฐฯ และหุ้นเชื่อมโยงการฟื้นตัวของกำลังซื้อในต่างจังหวัด (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTC*, ASEFA
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ทดสอบแนวต้าน 145 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 156.5 บาท แนวรับ 132 บาท (Stop loss 128 บาท) 2) ประเมินได้อานิสงส์จากมาตรการช้อบช่วยชาติและไทยเที่ยวไทยลดหย่อนภาษี (ประเมินการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นช่วงปลายปี และมีโอกาสได้ลูกค้าใหม่เพิ่ม) 3) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยในประเทศไทยปี 2560 จะยังคงที่ (ดอกเบี้ยนโยบายตอนนี้ 1.5%) ทำให้แนวโน้มต้นทุนทางการเงินปี 2560 ยังคงต่ำต่อเนื่อง 4) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน PE ปี 2560 = 12.2 เท่า และ Dividend yield 3.5%
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) 1) ประเมินหากยืนเหนือ 7.8 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.0 บาท และ 8.5 บาท แต่ในกรณีที่ไม่สามารถยืนเหนือ 7.8 บาทได้ อาจพิจารณา “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” แนวรับ 7.5 บาท (Stop loss 7.2 บาท) 2) งานรื้อโรงไฟฟ้า (ขายเศษเหล็ก) มูลค่าราว ±400 ล้านบาท ล่าสุดสิ้นเดือน ก.ย.59 ขายเศษเหล็กไปแล้วราว 50% ล่าสุดราคาเหล็กในตลาดโลกยังปรับขึ้นต่อเนื่อง คาดจะสามารถบันทึกกำไรจากการขายใน 4Q59 ได้ดีขึ้น (เป็น Upside ที่ไม่รวมในประมาณฯ) ขณะเดียวกันการส่งมอบงานใน 4Q59 เป็นช่วง High season (คาดกำไรโต YoY, QoQ) 3) งานระบบรถไฟฟ้าของโครงการลงทุนขนาดใหญ่ภาครัฐฯ ที่คาดจะเปิดประมูล 2H60 อาทิ โครงการรถไฟฟ้า, โครงการสุวรรณภูมิเฟส 2, โครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดิน (ตอนนี้ได้งานแล้วมูลค่าราว 130 ล้านบาท เป็นการ JV กับพันธมิตร) รวมถึงงานภาคเอกชนโรงงานอุตสาหกรรมต่างๆ ที่คาดจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า 4) Bloomberg consensus คาด PE ปี 2560 = 13.5 เท่า ขณะที่คาด EPS เติบโตเฉลี่ยปีละ 15%
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50 / SET100 สำหรับ 1H60
SET50: THAI*, GLOBAL*, KKP*, PTG*, SPRC*
SET100: KAMART, SCN, TKN, VIBHA, THANI, SCN, SPRC และ SUPER
หุ้นกลุ่มลีสซิ่ง โดยเฉพาะจักรยานยนต์ (GL*, TK) เราประเมินราคาสินค้าเกษตรที่ปรับตัวขึ้นทั้ง ยางพารา อ้อย และปาล์มน้ำมัน (ตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ) เป็นผลบวกต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคในต่างจังหวัด แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นกลุ่มลีสซิ่ง (จักรยานยนต์) ... นสพ โพสต์ทูเดย์วันนี้ลงข่าวผู้บริหาร บ. ไทย ยามาฮ่า มอเตอร์ คาดตลาดรถจักรยานยนต์ฟื้นตัว
1) GL* ประเมินแนวรับ 67.25 บาท แนวต้าน 72.5 บาท (Stop loss 63.25 บาท)
2) TK ประเมินแนวรับ 10.5 บาท แนวต้าน 11.6 บาท (Stop loss 10.4 บาท)
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, TVD) ครม อนุมัติมาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอาทิ COM7*, ROBINS*, TVD
หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว (THAI*, MINT*, SPA) มาตรการลดค่าธรรมเนียมวีซ่าให้นักท่องเที่ยวต่างชาติ (เน้น จีน) และลดหย่อนภาษีสำหรับไทยเที่ยวไทย คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น THAI*, MINT*, SPA
หุ้นมีข่าว
(+ GL*, TK) รถจักรยานยนต์ฟื้นตัว ยามาฮ่าชี้รัฐกระตุ้นถูกจุดดันตลาดโตในรอบ 3 ปี (โพสต์ทูเดย์) ยามาฮ่า ชี้สัญญาณบวกตลาดรถจักรยานยนต์ฟื้นตัวในรอบ 3 ปี หลังรัฐกระตุ้นถูกจุดหนุนตลาดโต นายประพันธ์ พลธนะวสิทธิ์ รองประธานกรรมการบริหาร บริษัท ไทย ยามาฮ่ามอเตอร์ เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดรถจักรยานยนต์ 10 เดือนที่ผ่านมา มีอัตราเติบโต 3.3% หลังจากตลาดชะลอตัวลดลงมาตลอด 3 ปีที่ผ่านมา ถือเป็นสัญญาณบวกที่ดีและคาดว่าจะส่งผลให้ในปีนี้ยอดขายรวมอยู่ที่ 1.71 ล้านคัน สูงขึ้นจากปีก่อนที่มียอดขาย 1.68 ล้านคัน
(+) NYT รับทรัพย์ขยายท่าเรือ A5 ต่างชาติป้อนดีล-งบทำนิวไฮ (ทันหุ้น) วงการชี้ NYT ปี 2560 ตั้งเป้ารายได้เติบโตมากกว่า 10% รับทรัพย์ขยายพื้นที่ท่าเรือ A5 หนุนยอดรถยนต์เพื่อส่งออกและนำเข้าใช้บริการเพิ่มขึ้น โชว์กลยุทธ์ขยายธุรกิจคลังสินค้าให้เช่า หวังสร้างฐานรายได้ประจำ โบรกชี้ไตรมาส 4/2559 กำไรเด่น เด้งรับราคาน้ำมันขาขึ้น ส่งลูกค้ากลุ่มตะวันออกกลางกลับมาสั่งซื้อรถยนต์เพิ่มขึ้น การันตีทั้งปี 2559 กำไรทุบสถิติใหม่
(+) ANAN* เดินหน้าผุด 17 โครงการมูลค่า 3.6 หมื่นล. (กรุงเทพธุรกิจ) "อนันดา" เพิ่มลงทุนปี 60 ลุยเปิด 17 โครงการ คอนโด-แนวราบ มูลค่า 3.6 หมื่นล้าน ดันยอดขาย โต 35% ปีนี้เลื่อนเปิด 3 โครงการไม่กระทบ
(+) 3 แบงก์เจ้าหนี้ SSI ’โล่ง NPL วูบ-เงินกองทุนพุ่ง (ข่าวหุ้น) SCB*–KTB* และ TISCO* ตัวเบา นำเงินที่ตั้งสำรองหนี้ฯ “สหวิริยาสตีลฯ” หรือ SSI กลับมาใช้เป็นสำรองทั่วไปในไตรมาส 4/59 ส่งผล Coverage Ratio พุ่ง 157% , 119% และ 121% ตามลำดับ ส่วน NPL ปรับลดวูบ
(+) DNA คว้างานอบจ.ระยอง บริหารจัดการน้ำประปาบนเกาะเสม็ดยาว 25 ปี (ข่าวหุ้น) “DNA” เผย “อบจ.ระยอง” ไฟเขียวบริษัทย่อย “เสม็ดยูทิลิตี้ส์” คว้างานใหญ่บริหารจัดการน้ำบนพื้นที่เกาะเสม็ดเป็นระยะเวลา 25 ปี ชี้เป็นโครงการที่มีศักยภาพสูงในการสร้างรายได้ในอนาคต
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 26.5 บาท แนวต้าน 28.25 บาท (Stop loss 25 บาท) ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน เนื่องจากผลิตเพื่อส่งออก 90% ขณะที่ต้นทุนน้ำยางพาราคิดเป็นเพียง 15% ของต้นทุนการผลิตจึงได้รับผลกระทบจากราคายางพาราน้อย
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 17.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ ±14 บาท แนวต้านแรก 14.8 บาท ถัดไป 15.5 บาท ... ประเมินกำไร 4Q59 มีโอกาสทำนิวไฮ (คาดจะมากกว่าประมาณการฯ Consensus) จาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร
TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ
THAI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 34 บาท) ประเมินแนวรับ ±23 บาท แนวต้าน 23.7 บาท และถัดไปที่ 25 บาท (Stop loss 22.7 บาท) ... เข้า SET50 สำหรับ 1H60 + ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 ได้แรงหนุนจาก High season + มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐฯ
KSL (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (1 ธ.ค.) อาจพิจารณาถือ Let profit run และกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 5.20 บาท
NYT (เป้า Consensus 17.3 บาท) ประเมินแนวรับ 13.8 บาท แนวต้าน 14.4 บาท และถัดไป 15.0 บาท (Stop loss 13.5 บาท) ... ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจโลกปีหน้าฟื้นตัว + ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า (เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ) เป็นบวกต่อการส่งออกรถยนต์
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) แนวรับ 1.43 บาท แนวต้าน 1.51 บาท
... คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท แนวต้านแรก 11.7 บาท และถัดไป 12.5 บาท
PYLON (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) ประเมินแนวรับ 12.4 บาท หากยืนเหนือ 12.6 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 13.6 บาท
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) ประเมินแนวรับ 10.8 บาท แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 12.5 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
INTUCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 59 บาท (Initiate coverage) ประเด็นการลงทุน i) ประเมินเป็นหุ้นที่เป็นตัวแทนของกลุ่ม ICT (ถือหุ้นใหญ่ทั้ง ADVANC* และ THCOM*) ii) มี Upside 18% จากเป้าพื้นฐาน iii) Dividend yield 5.6 – 5.8% สำหรับปี 2560 – 61 iv) ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่า NAV ราว 13.5%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1520 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1520 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1520-1536 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1520 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1520-1509 จุด
แนวรับวันนี้: 1520/1510 แนวต้านวันนี้: 1529/1535
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
