- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 16 December 2016 17:16
- Hits: 4233
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
มีแนวโน้มฟื้น แต่หุ้นไทยและตลาดเกิดใหม่จะ Underperform ตลาดยุโรปและสหรัฐฯ
เราคาดตลาดหุ้นไทยและตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้ม Underperform หุ้นยุโรปและสหรัฐฯ จากค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นสู่ระดับ 2.60% จะทำให้เกิดเงินทุนไหลออกจากการปรับลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ อย่างไรก็ตามเราประเมินบรรยากาศการเก็งกำไรยังเป็นบวกจากปัจจัยเฉพาะตัวรายหุ้น โดยเรายังมองเงินยังหมุนจากพลังงานไปยังหุ้นอื่น โดยมีหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ SCB, KTB, TU, CPF, PSH, ORI*, IVL, SMT*, TSE* / BLA*, TIP*, EASTW* จาก bond yield ที่ปรับขึ้น / DTAC, ADVANC, SGP*, DEMCO* สะท้อนปัจจัยลบช่วงสั้นแล้ว
ศาลล้มละลายกลางอนุมัติแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท สหวิริยาสตีลอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) หรือ SSI ส่งผลดีต่อสภาพหนี้ให้พ้นสถานะหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) กลับมาเป็นหนี้ปกติ ทั้งนี้จะไม่มีการกลับรายการสำรองมาเป็นกำไร แต่จะทำให้ภาระการตั้งสำรองในอนาคตลดลง ส่งผลดีต่อแนวโน้มกำไรในอนาคต โดยผู้ปล่อยกู้รายใหญ่อย่าง SCB, KTB และ TISCO ที่ปล่อยกู้ 11,500, 10,600 และ 821 ล้านบาท จะมี NPL ลดลงเหลือ 2.3%, 3.8% และ 2.7% (จาก 2.9%, 4.2% และ 3.0%) ส่วน Coverage ratio ดีขึ้นเป็น 157%, 118%, 121% (จาก 129%, 106% และ 107%)
กสทช.เปิดแผนประมูลคลื่นความถี่ 4 ปี (ปี'60-63) เตรียมเปิดประมูลอีก 3 ย่าน ทั้ง 2600 MHz, 850 MHz และ 700 MHz ซึ่งเราประเมินจะเป็นบวกต่อจิตวิทยาการเก็งกำไร DTAC ที่สัมปทานจะหมดอายุในปี 2561 รวมทั้ง MCOT ที่เป็นเจ้าของคลื่น 2600MHz อยู่ 144 MHz ซึ่งอาจทำให้มีกำไรจากการคืนคลื่นให้กสทช.สูงถึง 13.58 บาท/หุ้น
คาดการณ์หุ้นเข้า-ออก SET50: (+) GL, THAI, JAS, SPRC, GLOBAL, KKP, PTG, SCCC / (-) BEC, TASCO, TTW, SAWAD, MTLS, BCP, TPIPL, WHA // คาดการณ์หุ้นเข้า-ออก SET100: (+) JAS, SPRC, SUPER, VIBHA, TKN, BIG, THANI, GFPT, SCCC/ (-) TRC, BJCHI, RS, ERW, JWD, SVI, WORK, HANA, IFEC
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 16 ธ.ค. – ตลท.ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า SET50-SET100 ชุดใหม่ (มีผล 1 ม.ค.60) /21 ธ.ค. - การปรับลด GDP โดยธปท.
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : คาดตลาดไม่ไปไหนแต่บรรยากาศการดลือกเก็งกำไรรายตัวยังเป็นบวก แนะนำเลือกหุ้นที่ยัง laggard, ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงสิ้นปี ท่องเที่ยว หรือมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ SCB / เก็งกำไร DTAC*, TSE*, MCOT*
แนวรับ/แนวต้าน : 1510-1515/1530 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
เปิดซองรถไฟฟ้า: UNIQ, BTS, STEC, RATCH, SEAFCO, PYLON/ เจรจาส่วนต่อขยาย: BEM, CK
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ: กลุ่มค้าปลีกและผู้จำหน่ายสินค้าไอที รวมถึงกระเบื้อง TK, S11, JMART, SYNEX, DCC, DRT / ห้างสรรพสินค้า และโมเดิร์นเทรด ได้แก่ ROBINS, BIGC, MAKRO, CPN, HMPRO / กลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT, ERW, CENTEL และ MINT
กลุ่มอาหาร/เกษตร/ยาง/เรือ: GFPT*, CPF, TFG*, TU, CFRESH*, STA*, TRUBB*, TTA*, PSL*, RCL*, BRR*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
