- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 December 2016 18:53
- Hits: 1737
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ชะลอตัว รอผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ คืนนี้
KGI คาด SET วันพุธไซด์เวย์ ชะลอการขึ้นก่อนรู้ผลประชุมเฟดคืนนี้ (วานนี้ดัชนีฯ บวกแคบๆ ตามคาด) ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus ต่างคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 0.50-0.75% แต่ที่มีนัยสำคัญต่อตลาดมากกว่าผลประชุมคืนนี้ คือสัญญาณของนโยบายดอกเบี้ยในปี 2560 ท่ามกลางนโยบายประเทศของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ปธน.คนใหม่ (ปัจจุบัน KGI ยังมองเฟดขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2560) ด้านนักลงทุนต่างชาติและสถาบันฯ พลิกมาขายสุทธิเมื่อวานนี้ ตามแรงกดดันจากบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ที่ขึ้นต่อเนื่อง และฟันด์โฟลว์น่าจะยังระมัดระวังในวันนี้ก่อนผลประชุมเฟด ด้านปัจจัยภายใน ครม. อนุมัติมาตรการช้อปช่วยชาติ 1.5 หมื่นบาทแล้ว (ตามคาด ให้ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ASEFA / ซื้อสะสม COM7*
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) 1) หากวันนี้ยืนเหนือเทรนไลน์ขาลงที่ 7.7 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.0 บาท และ ±8.5 บาท ตามลำดับ แนวรับ 7.6 บาท (Stop loss 7.2 บาท) 2) เราประเมินเป็นหุ้นที่จะได้อานิสงส์จากการประมูลโครงการภาครัฐฯต่างๆ ต่อเนื่องจากหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่ปรับขึ้นไปก่อนหน้าแล้ว โดย ASEFA เป็นผู้ผลิตและติดตั้งระบบไฟฟ้า คาดจะเข้าร่วมการประมูลงานระบบไฟฟ้าในโครงการต่างๆ อาทิ โครงการรถไฟฟ้า โครงการสุวรรณภูมิเฟส 2 โครงการย้ายสายไฟลงใต้ดิน เป็นต้น 3) Bloomberg consensus คาด PE ปี 2560 ยังต่ำเพียง 13.4 เท่า ขณะที่คาด EPS เติบโต 15.7% CAGR (2558 - 2561)
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 17.5 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ ±14 บาท แนวต้านแรก 14.8 บาท ถัดไป 15.5 บาท 2) ประเมินกำไร 4Q59 มีโอกาสทำนิวไฮ (คาดจะมากกว่าประมาณการฯ Consensus) จาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ 3) คาดการโหมโปรโมชั่นของค่ายมือถือ (ลดราคาสมาร์ทโฟน พ่วง Package) ช่วงปลายปีรับเทศกาล + มาตรการช้อบช่วยชาติ โดยเฉพาะ TRUE* เพื่อแย่งส่วนแบ่งตลาดฯ จะเป็นบวกต่อ COM7* (เป็นพันธมิตรกับ TRUE* สามารถขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ในร้านของ COM7* เองและใน True shop ที่เข้าบริหารแล้ว ±30 สาขา และได้ค่าคอมมิชชั่น โดยได้รับการสนับสนุนค่าการตลาดฯจาก TRUE*)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์โดยเฉพาะรถปิกอัพ (SAT, AH) เราประเมินแนวโน้มยอดผลิตรถปิกอัพจะเริ่มฟื้นตัวในปี 2560 ทั้งในและต่างประเทศ โดย i) ราคาสินค้าเกษตร อาทิ ยางพารา อ้อย ปาล์มน้ำมัน เริ่มฟื้นตัวตามราคาน้ำมัน ii) ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว คาดยอดส่งออกรถไปตะวันออกกลางจะเริ่มฟื้นตัว (ปีนี้สัดส่วนส่งออกไปตะวันออกกลางเพียง 14% ขณะที่ช่วงปี 2555-56 ที่ราคาน้ำมันเฉลี่ย >80 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ประเทศไทยมีสัดส่วนส่งออกรถไปตะวันออกกลางเฉลี่ย 25%) จึงประเมินผลการดำเนินงานของกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ในปีนี้จะเป็นจุดต่ำสุด แนะนำ “เก็งกำไร”
1) SAT (เป้า Consensus 16.75 บาท) แนวรับ 13.8 บาท แนวต้าน 15 บาท วานนี้ราคาหุ้นปรับขึ้นแรงคาดวันนี้อาจพักฐานที่แนวรับ เป็นโอกาสซื้อสะสม ในเชิง Valuation ไม่แพงด้วย PE 2560 = 9.1 เท่า และ Dividend yield 4.5% … Bloomberg consensus
2) AH (เป้า Consensus 17.8 บาท) แนวรับ 14.1 บาท แนวต้าน 15.4 บาท วานนี้ราคาหุ้นปรับขึ้นแรงคาดวันนี้อาจพักฐานที่แนวรับ เป็นโอกาสซื้อสะสม ในเชิง Valuation ไม่แพงด้วย PE 2560 = 8.9 เท่า และ Dividend yield 4.4% … Bloomberg consensus
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, TVD, CPALL*, TACC) ครม อนุมัติมาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอาทิ COM7*, ROBINS*, TVD ขณะที่เริ่มการแจกเงินผู้มีรายได้น้อยแล้ว คาดเป็น Sentiment บวกต่อการบริโภคในประเทศ (ระดับรากหญ้า) อาทิ CPALL*, TACC
หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว (THAI*, MINT*, SPA) วันนี้ นสพ โพสต์ทูเดย์วานนี้ ลงประเด็นข่าวมีโอกาสที่ ครม จะพิจารณายืดอายุมาตรการลดภาษีเที่ยวเพิ่ม 1.5 หมื่น ยาวถึง 1Q60 และรวมกับมาตรการลดค่าธรรมเนียมวีซ่าให้นักท่องเที่ยวต่างชาติ (เน้น จีน) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น THAI*, MINT*, SPA
หุ้นมีข่าว
(+) ดีเดย์ช้อปช่วยชาติปลุกกำลังซื้อสิ้นปีซื้อ 15,000 ลดหย่อนภาษี 750-5,250บาท/คน (อินโฟเควสท์) ค้าปลีกโหมแคมเปญ "ลดราคา" ขยายเวลาให้บริการ ครม.ไฟเขียวชอปปิงช่วยชาติ ลดหย่อนภาษี 15,000 บาท/คน ซื้อสินค้า-บริการ 14-31 ธ.ค. นี้ คาดมีคนใช้สิทธิล้านคน สูญรายได้ 3,200 ล้าน ระบุได้ยกเว้นภาษี 750-5,250 บาทต่อคน หวังเงิน สะพัด 2 หมื่นล้านบาท แย้มด้าน"กอบศักดิ์" ชี้ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ เพิ่มการจ้างงานถึงต้นปีหน้า รอประเมินอีกครั้ง อาจออกมาตรการเพิ่ม: ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯประเมินมาตรการดังกล่าว จะส่งผลบวกต่อกลุ่มค้าปลีก โดยเฉพาะห้างสรรพสินค้าที่จะมีประชาชนมาจับจ่ายใช้สอยมากขึ้นในช่วงเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่ และคาดจะทำให้มีเม็ดเงินหมุนเวียนกว่า 2 หมื่นล้านบาทจาก 1 หมื่นล้านบาทในปีที่ผ่านมา เลือก ROBINS* และ CPN* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 75 บาท และ 77 บาท ตามลำดับ
(+) อนุมัติคมนาคมทำแอคชั่นแพลนเฉียด 9 แสนล้าน (ไทยโพสต์) นายกอบศักดิ์ ภูตระกูล ผู้ช่วยรัฐมนตรีประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เปิดเผย ว่า ครม.ได้อนุมัติตามที่กระทรวงคมนาคมนำเสนอแผนปฏิบัติการด้านคมนาคมขนส่งระยะเร่งด่วน (แอคชั่นแพลน) ปี 2560 มูลค่าการลงทุนรวม กว่า 896,000 ล้านบาท โดยเป็นโครงการที่จะช่วยสนับสนุนเขตเศรษฐกิจพิเศษชายแดน และเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) และเชื่อมโยงแหล่งท่องเที่ยวอีกด้วย
(+) BRR ล็อกราคาล่วงหน้าปริมาณการผลิตอ้อยแตะ 3 ล้านตันเร็วกว่าคาด (กรุงเทพธุรกิจ) หวังเพิ่มรายได้เกิน 30% น้ำตาลบุรีรัมย์ประเมินปริมาณการหีบอ้อย ทะลุ 3 ล้านตันเร็วกว่าแผน หลังมีการเปลี่ยนมาปลูกอ้อยมากขึ้น พร้อมล็อกราคาซื้อขายน้ำตาลล่วงหน้า 60% ดันรายได้ปี 60 เติบโต 30% เตรียมยื่นไฟลิ่งตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐานปีหน้า
(+) 'CTW-ILINK' เจ้าตลาด กินรวบงานสายไฟใต้ดิน (ทันหุ้น) CTW-ILINK-ARROW-SYMC-ALT ติดเครื่องประมูล "โครงการเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดิน" ของ กฟน. มูลค่ามากกว่า 1 แสนล้านบาท ด้าน CTW โชว์ความเป็นเจ้าตลาด ชิงส่วนแบ่งงานเข้าพอร์ตเพียบ แถม ITD หนุนหลังคว้างานสายไฟฟ้างานโครงสร้างพื้นฐานอื้อซ่า ด้าน ILINK ไม่น้อยหน้า จัดทัพลุยประมูลงานเต็มสูบ
(+) RJH ส่งซิกรายได้ปี 60 พุ่ง 15% ทุ่ม 700 ล้านสร้างตึก-ศูนย์ MRI (ข่าวหุ้น) RJH ลั่นรายได้ปี 60 โต 10-15% คาดปรับค่ารักษาพยาบาล-จำนวนลูกค้าเพิ่ม พร้อมตั้งงบลงทุนระยะยาว 600-700 ล้านบาท สร้างตึก 9 ชั้น-ศูนย์ MRI มั่นใจ รพ.ราชธานี โรจนะ พลิกมีกำไรแน่นอน ส่วนปี 59 แย้มรายได้พุ่ง 10%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 26.25 บาท แนวต้าน 27.25 บาท (กราฟราย 60 นาที) หากทะลุผ่านแนวต้านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 28.25 บาท และ 29.25 บาท ... จากการเข้าพบผู้บริหาร เราประเมิน Consensus คาดการณ์กำไรปี 2560 ต่ำไป (Consensus คาด ±300 ล้านบาท) โดยเราประเมินกำไรปี 2560 ในกรอบ 320 – 374 ล้านบาท (EPS 1.07 – 1.25 บาท) หากอิง PE 25 เท่า ใกล้เคียงผู้ผลิตถุงยางฯที่มาเลเซีย (Karex) จะได้เป้าพื้นฐานในกรอบ 26.7 – 31.2 บาท
THAI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 34 บาท) ประเมินแนวรับ ±23 บาท แนวต้านแรก 24 บาท (เทรนไลน์) และถัดไปที่ 25 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 ได้แรงหนุนจาก High season + มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐฯ
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 1.52 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 1.57 บาท และ 1.65 บาท ตามลำดับ แนวรับ 1.46 บาท (Stop loss 1.43 บาท สำหรับนักลงทุนระยะสั้น) ... คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.2 บาท แนวต้านแรก 11.7 บาท และถัดไป 12.5 บาท
PYLON (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) ประเมินแนวรับ 12.1 บาท แนวต้านแรก 12.6 บาท และถัดไปที่ 13.6 บาท
KSL (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” และกำหนดจุด Trailing stop 4.38 บาท
VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 5.5 บาท) หากยืนเหนือ 5.25 บาทได้ แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ ... ประเด็นบวกเรื่องการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือ 10.8 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.7 บาท ... คาดกระทรวงดีอีเตรียมเสนอแผนโครงการอินเตอร์เนตหมู่บ้านเข้า ครม ภายในเดือนนี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงไฟฟ้า น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรของกลุ่มโรงไฟฟ้าจะโต 16.7% ในปี 2560 จากการรับรู้รายได้เต็มปีของกำลังการผลิตใหม่ในปี 2559 และการรับรู้รายได้บางส่วนจากกำลังการผลิตใหม่ในปี 2560 โดยโรงไฟฟ้าแบบ Conventional จะเป็นตัวหลักที่หนุนการเติบโตดังกล่าว โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นของโรงไฟฟ้าประเภทนี้จะคิดเป็นสัดส่วนถึง 75% ของกำไรที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดของทั้งกลุ่ม นอกจากนี้คาดว่ากำไรโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน จะเติบโตอย่างน่าประทับใจในปีหน้า เลือก EGCO* และ GLOW* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม conventional และเลือก TPCH เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงานหมุนเวียน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่นัยรับ 1526 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1526 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1526-1546 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1526 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1526-1515 จุด
แนวรับวันนี้: 1526/1517 แนวต้านวันนี้: 1535/1541
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
