- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 December 2016 16:59
- Hits: 2043
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
จับตาราคาน้ามันดิบหลังวันเสาร์นี้
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวก ขานรับอีซีบีจะขยายเวลาในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ออกไปอีก 9 เดือน ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด 0.33%, 0.44%, 0.22%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก ขานรับอีซีบีจะขยายเวลาในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ออกไปอีก 9 เดือน ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด 1.75%, 0.42%, 0.87%, 1.64%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค. เพิ่มขึ้น 1.07 ดอลลาร์ ปิดที่ 50.84 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 0.89 ดอลลาร์ ปิดที่ 53.89 ดอลลาร์/บาร์เรล มีแรงซื้อเก็งกำไรก่อนผลประชุมของกลุ่มโอเปกและนอกโอเปกในวันเสาร์นี้
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นในทิศทางเดียวกันกับภูมิภาค ขานรับการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ทำสถิติปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกัน 3 วันทำการ และตลาดหุ้นยุโรปที่ปรับตัวขึ้นแรงในช่วงกลางสัปดาห์ จากกระแสการคาดการณ์ว่าอีซีบีจะขยายเวลาในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ที่จะสิ้นสุดโครงการในเดือนมี.ค. 2017 ออกไปอีก 6 เดือนในการประชุมวันนี้ (8) และผลประชุมอีซีบีออกมาผิดคาดเล็กน้อย เนื่องจากอีซีบีขยายเวลาโครงการซื้อคืนสินทรัพย์ (QE) ออกไปอีก 9 เดือน จนถึงเดือนธ.ค. 2017 จากเดิมที่จะสิ้นสุดในเดือนมี.ค. 2017 พร้อมทั้งลดวงเงินการซื้อคืนพันธบัตรจาก 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน ลงมาอยู่ที่ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนตั้งแต่เดือนเม.ย. 2017 รวมแล้วเท่ากับ 5.4 แสนล้านยูโร ตลอดระยะเวลาที่ขยายเพิ่มขึ้นเท่ากับว่าจะมีเม็ดเงินเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการคาดการณ์เดิมของตลาดที่คาดว่าอีซีบีจะขยายเวลาออกไปอีก 6 เดือน โดยคาดว่าจะยึดวงเงินเดิมที่ 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน รวมแล้ว 4.8 แสนล้านยูโร ทั้งนี้อีซีบีคาดว่าการขยายโครงการในครั้งนี้ จะสนับสนุนเศรษฐกิจยุโรปท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง
นอกจากนี้อีซีบียังมีมติคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ -0.4% รวมถึงดอกเบี้ยกู้ยืมระยะกลางไว้ที่ 0.25% และดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ที่ 0.00% ซึ่งอีซีบีคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะขยายตัวได้ตามเป้าหมาย หลังการดำเนินมาตรการในการขยายเวลา QE ออกไป ปฏิกริยาของตลาดเงินหลังผลประชุมอีซีบีออกมาผิดจากคาดเล็กน้อย ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ หรือ Dollar index ดีดกลับจากระดับต่ำกว่า 100 จุด กลับขึ้นมาเหนือระดับ 101 จุดได้อีกครั้ง ซึ่งสัปดาห์หน้าจะมีการประชุมเฟด และตลาดคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งตลาดกำลังรอดูคำแถลงการณ์ของเฟดหลังการประชุมเสร็จสิ้น เนื่องจากการประชุมครั้งก่อนของเฟดเป็นการประชุมที่ยังไม่ทราบผลการเลือกตั้งของประธานาธิบดีคนใหม่ ซึ่งว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ มีแนวนโยบายที่เน้นการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศ ทำให้ตลาดเชื่อว่าสหรัฐฯ ภายใต้การนำของนายโดนัลด์ ทรัมป์จะดำเนินนโนบายกระตุ้นทางการคลังเพื่อให้เศรษฐกิจสหรัฐฯขยายตัวได้ 3-4% ภายใต้อัตราดอกเบี้ยที่ไม่สูงมากนัก สะท้อนแนวโน้มการควบคุมและการแทรกแซงของว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่อย่างเบ็ดเสร็จ ทางด้านราคาน้ำมันดิบเริ่มมีแรงซื้อเก็งกำไรกลับเข้ามา ก่อนการประชุมของกลุ่มโอเปกและนอกโอเปกในวันเสาร์นี้ เราคาดว่าผลประชุมน่าจะไม่ผิดจากที่ตลาดคาด น่าจะมีการลดกำลังการผลิตราว 5-6 แสนบาร์เรล/วัน ซึ่งมีโอกาสผลักดันราคาน้ำมัน Brent ให้ดีดกลับขึ้นไปที่ระดับ 58-60 ดอลลาร์/บาร์เรลได้ภายใน 1 เดือน ส่วนแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่า จะแกว่งในกรอบแคบ ๆ และอาจมีแรงขายทำกำไรสลับออกมาบ้าง
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ไม่ต่ำกว่าแนวรับแถว ๆ 1,500 จุด แนะนำ เก็งกำไรได้
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
