- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 December 2016 16:54
- Hits: 1355
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟันด์โฟลว์ยังดี หนุนตลาดต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ยังขึ้นต่อ แต่ไม่แรง คล้ายช่วง 1-2 วันที่ผ่านมา ฟันด์โฟลว์กลับมาหนุนตลาด (วานนี้ดัชนีฯ บวกกรอบแคบ ตามคาด) ปัจจัยภายนอกเป็นบวก i) ตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ลดลงต่อ ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ น่าจะรับการขึ้นดอกเบี้ยได้ และตลาดรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าแล้ว (เฟดฟันด์ฟิวเจอร์ ธ.ค. ให้น้ำหนัก 97%) ii) ECB เมื่อวานประกาศขยายเวลา QE อีก 9 เดือน ไปสิ้นสุดในเดือน ธ.ค. 2560 แต่จาก เม.ย. 2560 เป็นต้นไปจะลดวงเงิน QE เหลือ 6 หมื่นล้านยูโรจากเดิม 8 หมื่นล้าน และลดอายุสั้นสุดของตราสารที่ ECB ซื้อได้เหลือ 1 ปี จากเดิม 2 ปี เรามองว่าปัจจัยต่างประเทศเหล่านี้จะยังค้ำยันให้ SET ยืนที่ valuations สูงได้ในช่วงสั้น ท่ามกลางแรงซื้อจากฝั่งสถาบันในประเทศที่ยังดำรงอยู่ ทั้งนี้ตลาดหุ้นไทยจะหยุดทำการ 3 วัน (10-12 ธ.ค.) และสัปดาห์หน้าประเด็นสำคัญจะอยู่ที่ผลประชุมเฟด และถ้อยแถลงเฟดซึ่งจะชี้ถึงสปีดการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปี 2560
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TNR, TRC / กลุ่มแบงก์ SCB*, KTB*
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท) 1) จากการเยี่ยมชมโรงงานวานนี้ เราประเมิน Consensus ประมาณการกำไรปี 2560 (ที่ ±300 ล้านบาท) ต่ำเกินไป โดย i) คาดรายได้ปีหน้ามีโอกาสแตะ 1.6 – 1.7 พันล้านบาท (Consensus คาด 1.4 – 1.5 พันล้านบาท) จาก Backlog งานประมูลในมือที่มีแล้วราว ±300 ล้านบาท และมีโอกาสได้ได้งานประมูลเพิ่มเติมใน 1Q60 อีก ... คาดปีนี้รายได้ 1.3 พันล้านบาท ii) การเปิดการผลิตโรงงานแหลมฉบัง (ปีนี้หยุดการผลิต ปรับเครื่องจักรใหม่ทันสมัยขึ้น) ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มจากปีนี้ทันที +30% รองรับงานประมูล และทำให้อัตรากำไรดีขึ้น (ปีนี้ต้องรับรู้ค่าเสื่อมฯโรงงานแหลมฉบัง) iii) ดอกเบี้ยจ่ายลดลงจากปีนี้ราว 10 ล้านบาท (ปีหน้าเกือบศูนย์) iv) ประเมินอัตรากำไรสุทธิในกรอบ 20-22% ... คาดกำไรปีหน้าจะอยู่ในกรอบ 320 – 374 ล้านบาท (EPS 1.07 – 1.25 บาท) หากอิง PE กลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค ที่เฉลี่ย 25 เท่า จะได้ราคาพื้นฐาน 26.7 – 31.2 บาท 2) คาด 4Q59 กำไรโต QoQ เพราะเป็น High season (ผลิตถุงยางอนามัยเตรียมช่วงเทศกาลปีใหม่และวาเลนไทน์) 3) ปัจจัยเสี่ยงเรื่องราคายางพารา มีผลเพียงเล็กน้อยเพราะคิดเป็นเพียง 15% ของต้นทุนการผลิต 4) ประเมินแนวรับ 26 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 26.75 บาทได้ ประเมินเป็นการ Breakout เทรนไลน์ขาลงรายชั่วโมง มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 28.25 บาท และถัดไปที่ 29 บาท
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) 1) คาดมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 1.52 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 1.57 บาท และ 1.65 บาท ตามลำดับ แนวรับ 1.46 บาท (Stop loss 1.43 บาท สำหรับนักลงทุนระยะสั้น) 2) คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท ผู้บริหารคาดยื่นฯภายในเดือนนี้ – 1Q60 … ข้อมูล Opportunity day) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) เริ่มชัดเจน โดยเราประเมินว่าจะเป็นการเพิ่มทุนโดยรัฐวิสาหกิจแทนกระทรวงการคลังฯ (ตามมติ ครม เดิม) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ ซึ่งจะทำให้ Backlog ของ TRC เพิ่มทันทีไม่ต่ำกว่า 1 หมื่นล้านบาท (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB*, KTB*) จากกระแสเม็ดเงินลงทุนต่างชาติที่เริ่มไหลกลับเข้ามา รวมกับโครงการลงทุนภาครัฐฯที่เริ่มมีความชัดเจน จากการประกาศผลการประมูลโครงการรถไฟฟ้าสีชมพู – เหลือง และคาดสายสีส้มจะประกาศผลเร็วๆนี้ รวมถึงการขายซองฯรถไฟรางคู่ 7 เส้นทาง เราประเมินหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ มีโอกาส Outperfrom ตลาดฯในระยะสั้น
1) SCB* (เป้าพื้นฐาน 165 บาท) ประเมินแนวรับ 148 บาท แนวต้าน 155 บาท (Stop loss 145 บาท) ... ประเด็นบวกเรื่องคดี SSI วันที่ 15 ธ.ค .นี้ มีโอกาสที่ศาลล้มละลายกลางจะอนุมัติแผนฟื้นฟูกิจการของ SSI (ข่าวหุ้น)
2) KTB* (เป้าพื้นฐาน 19.8 บาท) ประเมินแนวรับ 17.6 บาท แนวต้าน 18.4 บาท (Stop loss 17.4 บาท) ... ประเด็นบวกเรื่องโครงการลงทุนภาครัฐฯ คาด KTB* มีโอกาสเป็นผู้ปล่อยสินเชื่อหลัก
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK / SEAFCO, PYLON) มีโอกาสรู้ผลการประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มภายในเดือน ธ.ค.นี้ (เร็วกว่าที่คาดไว้เดิมว่าจะเป็นเอน ม.ค.60) และโครงการต่างๆอาทิ รถไฟรางคู่ 7 เส้นทาง คาดจะขายซองในเดือน ธ.ค.นี้ รวมถึงความคืบหน้าโครงการรถไฟไทย – จีน แนะนำ “ซื้อสะสม”
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, TVD, CPALL*, TACC) และหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว (THAI*, MINT*, SPA) วันนี้เริ่มแจกเงินผู้มีรายได้น้อยวันแรก คาดเป็นบวกต่อหุ้นร้านสะดวกซื้ออย่าง CPALL* และ TACC ขณะเดียวกันคาด ครม จะพิจารณามาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” สัปดาห์หน้า เป็นบวกต่อ COM7, ROBINS*, TVD ในส่วนของการท่องเที่ยวจากมาตรการเที่ยวไทยลดหย่อนภาษีและลดค่าธรรมเนียมวีซ่าให้นักท่องเที่ยวต่างชาติ (เน้นจีน) คาดเป็นบวกต่อ THAI*, MINT* และ SPA
หุ้นมีข่าว
(0) 'อาซาฮีกลาส'บุกเอเชียเล็งซื้อหุ้น'วีนิไทย' 58% (กรุงเทพธุรกิจ) สื่อนอกรายงาน อาซาฮีกลาสเจรจาซื้อหุ้น 58% ในบริษัทวีนิไทย ต่อจากกลุ่มโซลเวย์ คาดสรุปข้อตกลงปลายเดือนนี้ เล็งตลาดเอเชียมีความต้องการสินค้าประเภทเคมีภัณฑ์มากขึ้นช่วงทุ่มใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน
(+ TACC, CPALL*) คลังเริ่มจ่ายเงินคนจนวันนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) คลังส่งหนังสือถึงออมสิน -ธ.ก.ส.-กรุงไทย ให้เริ่มจ่ายเงินคนจน คาดแต่ละแห่งเริ่มจ่ายได้ตั้งแต่วันนี้ โดยจะต้องให้แล้วเสร็จไม่เกิน 30 ธ.ค.59
(+) TRC* ประมูลงานวางท่อกว่า4หมื่นล.เผยเซ็นสัญญา LOA คาดสรุปต้นปี 60 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีอาร์ซี คอนสตรัคชั่น เตรียมยื่นซองประมูลวางท่อก๊าซ 2 เส้น มูลค่า 43,200 ล้านบาท ภายในเดือนธันวาคมและไตรมาสแรกปี 60 "ภาสิต ลี้สกุล" เผยผลงานไตรมาส 4 ปี 59 ส่อแววสดใส ส่วนการเซ็นสัญญาโครงการอาเซียนโปแตช ที่ได้รับ Letter of Award (LOA) มูลค่ารวม 33,372 ล้านบาท คาดชัดเจนไตรมาส 1 ปี 60
(+) CK* STEC* ITD* UNIQ* ลุ้น! วันนี้ รฟม.เปิดซองราคาสายสีส้ม 5 สัญญา (ข่าวหุ้น) ยักษ์รับเหมา CK STEC ITD UNIQ ลุ้นวันนี้ รฟม.เปิดซองราคางานโยธารถไฟฟ้าสายสีส้ม ศูนย์วัฒนธรรมฯ-มีนบุรี 5 สัญญา
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 17.5 บาท … ปรับขึ้นตามคาด) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ ±14 บาท แนวต้านแรก 14.8 บาท ถัดไป 15.4 บาท ... ประเมินกำไร 4Q59 ทำนิวไฮ (คาดจะมากกว่าประมาณการฯ Consensus) จาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ
THAI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 34 บาท) ประเมินแนวรับ ±23 บาท แนวต้านแรก 24 บาท (เทรนไลน์) และถัดไปที่ 25 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 ได้แรงหนุนจาก High season + มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐฯ + ราคาน้ำมันคาดเริ่มพักฐานที่ ±50 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.1 บาท แนวต้านแรก 11.5 บาท และถัดไป 12.5 บาท
PYLON (เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท) ประเมินแนวรับ 12.1 บาท แนวต้านแรก 12.5 บาท และถัดไปที่ 13.6 บาท
KSL (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ ±4.3 บาท แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ... ประเด็นบวกเรื่องเอทานอลขาดตลาดฯ (นสพ คมชัดลึก วันนี้) + คาดกำไรปี 2559/60 โตเด่น YoY จากการล๊อกราคาขายน้ำตาลได้ในราคาที่สูง
VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 5.5 บาท) หากยืนเหนือ 5.25 บาทได้ แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ ... ประเด็นบวกเรื่องการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ + มีโอกาสได้สัมปทานพื้นที่โฆษณาบนรถไฟฟ้าสายสีชมพู – เหลือง ที่ BTS* ชนะการประมูล
TVD (เป้าพื้นฐาน 3.60 บาท) แกว่งตัว Sideway รอสัญญาณการ Breakout กรอบแนวต้านที่ 2.40 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.7 บาท (Stop loss 2.2 บาท) ... ประเมินภาพรวมการจับจ่ายใช้สอย และการโฆษณาขายสินค้าทางช่องทีวีฟื้นตัวตั้งแต่กลางเดือน พ.ย. หลังชะลอตัวในช่วงเดือน ต.ค.ที่ผ่านมา และจะกลับมาเด่นอีกครั้งใน 1Q60
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ ±10 บาท (Stop loss 9.9 บาท) แนวต้าน 10.9 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.7 บาท ... คาดกระทรวงดีอีเตรียมเสนอแผนโครงการอินเตอร์เนตหมู่บ้านเข้า ครม ภายในเดือนนี้ + ราคา Laggard ALT ที่วานนี้ปรับขึ้นแรง
TCMC (เป้าพื้นฐาน 6.6 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวรับ ±4.3 บาท (Stop loss 4.2 บาท) ... ประเมิน Earnings Momentum เป็นขาขึ้นตั้งแต่ 4Q59 หลังการรวมงบ DMM ในเดือน ธ.ค.
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SVI* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นกลาง ยังไม่เห็นปัจจัยบวกในระยะสั้น ในขณะที่ปัจจัยบวกส่วนใหญ่จะส่งผลดีต่อแผนระยะยาวของบริษัทมากกว่า ทั้งนี้เราคาดว่าผลการดำเนินงานของบริษัทจะดีขึ้นในปี 2560 เนื่องจากได้คำสั่งซื้อของลูกค้าใหม่ๆ, ไม่มีปัญหาคอขวดในกระบวนการผลิตแล้ว และ ได้คำสั่งซื้อจากลูกค้าเดิมเพิ่มขึ้น กลยุทธ์การประหยัดต้นทุนในประเทศไทย และ Seidel รวมถึงแนวโน้มการขยายธุรกิจน่าจะส่งผลบวกต่อ SVI ในระยะยาว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1524 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1524 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1524-1538 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1524 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1524-1513 จุด
แนวรับวันนี้: 1524/1514 แนวต้านวันนี้: 1531/1538
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
