- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 December 2016 00:14
- Hits: 12777
บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เลือกเล่นรายตัว
Stock of the town : TTA RP
หุ้นแนะนำ : CPN
หุ้นมีข่าว : BCP BEM SYMC JAS
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ยังคงแกว่งตัวแคบ แม้ว่าครม.จะอนุมัติลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวเดือนธ.ค.เพิ่มขึ้น แต่ถูกกดดันจาก Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell ต่อเนื่อง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,497.18 จุด (-3.60 จุด) Vol. 4.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -3,026 ลบ. TFEX Net -1,044 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ครม.อนุมัติท่องเที่ยวเดือน ธ.ค. ลดหย่อนภาษีได้อีก 15,000 บ. รวมทั้งปี 30,000 บ. ส่วนช้อปช่วยชาติยังไม่เข้า ครม.
+ ตลาดหุ้น DJ ดีดตัวขึ้นตอบรับตัวเลขประมาณการครั้งที่2 GDP Q3/59 ของสหรัฐฯ +3.2% สูงสุดในรอบ 2 ปี อีกทั้งดัชนีราคาบ้านสหรัฐเดือนก.ย. + 5.5% YoY และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ย.พุ่งขึ้นสู่ 107.1
+ โพลล์คาด ECB จะขยายเวลาการใช้ QE 8 หมื่นล้านยูโร/เดือนออกไปอีก 3-6 เดือน (เดิมสิ้นสุดมี.ค.2017) ทั้งนี้ ECB จะหารือกันในวันที่ 8 ธ.ค.
+ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี
- ราคาน้ำมันทรุดตัวลงจากความไม่มั่นใจว่าการประชุมโอเปกจะได้ข้อสรุปลดกำลังการผลิต อีกทั้งรัสเซียปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการประชุม
- ความกังวลการลงประชามติแก้ไขรัฐธรรมนูญของอิตาลี(4 ธ.ค.) ซึ่งหากผลประชามติไม่เห็นด้วย จะส่งผลให้นายกฯเรนซีต้องลาออกจากตำแหน่งและนำไปสู่พรรคฝ่ายค้านที่สนับสนุนการแยกตัวออกจากยูโรโซน ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะไร้เสถียรภาพทางการเงิน และทางการเมืองในอิตาลี
- Foreign เป็น Net Sell สะสมตั้งแต่เดือนต.ค. ราว 5.3 หมื่นลบ. และ Net Sell เดือนพ.ย. ราว 3.5 หมื่นลบ.
** 30 พ.ย. ติดตามการประชุมกลุ่มโอเปกว่าจะลดกำลังการผลิตหรือไม่
** Opp Day 30/11/16 A S GUNKUL PTG SGP LALIN 1/11/16 BCPG HTECH SENA AIT 2/11/16 PJW THRE JUBILE EA TM
ดัชนีหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง รวมถึง Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ รวมถึงเม็ดเงินการปรับพอร์ท MSCI รอบใหม่ในวันนี้น่าจะช่วยพยุงดัชนีไว้ได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,490 - 1,505 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม อานิสงส์ครม.อนุมัติลดหย่อนภาษีได้อีก 15,000 บ.ในการท่องเที่ยวเดือน ธ.ค.
- PDI UV ราคาสังกะสีขึ้นทำ High ในรอบ 6 ปี ล่าสุด 2,910 US/Tons
- STA TRUBB ราคายางพาราทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 225 Yen/Kg
- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า
- หุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ซึ่งมีผล 30 พ.ย. ได้แก่ MSCI Thailand เพิ่ม BJC, KCE / MSCI Global Small Cap เพิ่ม COM7, MALEE, TKN, TFG
หุ้นแนะนำ
CPN ราคาปิด 55 บาท ราคาพื้นฐาน 75 บาท
- คาดรายได้ปี 59 ที่ 2.77 หมื่นลบ. (+14%) และกำไรสุทธิ +16% เป็น 9.2 พันลบ. จากการขยายสาขาต่อเนื่องช่วยหนุนรายได้เติบโต
- คาดกำไรปี 60 เป็น 1.04 หมื่นลบ.(+14%YoY) จากการเปิดสาขาใหม่ 3 แห่งที่นครราชสีมา ภูเก็ตเฟส 2 และมหาชัย ส่วนปี 61จะเปิดเซ็นทรัลไอซิตี้ที่ประเทศมาเลเซียและเริ่มรับรู้รายได้คอนโดฯใกล้ศูนย์การค้าสาขาเชียงใหม่ ระยอง และขอนแก่น
- วานนี้ครม.เห็นชอบขยายเวลามาตรการยกเว้นภาษีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ไปเป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIT ไปอีก 1 ปี จากเดิมสิ้นสุด 31 ธ.ค. คาดกระบวนการแปลง CPNRF เป็นกอง REIT เสร็จราว Q2/60
หุ้นมีข่าว
- ประเด็นบวก BCP (ราคาปิด 32.25 แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 38) กลุ่มบริษัทมีแผนนำบริษัท บางจากรีเทล จำกัด (BCR) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจนอนออยล์ เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในอีก 4-5 ปีข้างหน้า เพื่อระดมทุนรองรับการขยายงานในอนาคต หลังจากล่าสุดได้สิทธิมาสเตอร์แฟรนไชส์ของ SPAR ซูเปอร์มาร์เกตจากเนเธอร์แลนด์ที่มีเป้าหมายจะขยายเป็น 300 สาขาภายในปี 63 รวมถึงมองโอกาสขยายไปยังประเทศเพื่อนบ้านด้วย
- ประเด็นบวก BEM (ราคา Consensus เฉลี่ย 8.43) - รฟม.เผยกลุ่ม BSR และ BEM สอบผ่านคุณสมบัติ-เทคนิครถไฟฟ้าชมพู-เหลือง รอผลเปิดซองการลงทุนในช่วงต้นเดือน ธ.ค.59 และคาดว่าจะสามารถลงนามสัญญาจ้างได้ภายในเดือน เม.ย.60
- ประเด็นบวกหุ้นกลุ่มอสังหาฯที่จัดตั้งกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property Fund) : ที่ประชุมครม.มีมติเห็นชอบขยายระยะเวลามาตรการภาษีและค่าธรรมเนียม เพื่อส่งเสริมการลงทุนในกอง REIT จากเดิมกำหนดให้ดำเนินการภายใน 31 ธ.ค. 2559 ให้ขยายถึง 31 ธ.ค. 2560 โดยจะยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะ และอากรแสตมป์ให้แก่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ Property fund
- ความเห็น : เป็นการปลดล็อคกอง Property Fund ประเภทสิทธิการเช่าที่จะแปลงไปสู่กอง REIT
- Analyst meeting - SYMC (ปิด 7.9 ราคาเหมาะสมconsensus 10.8)
* โครงการเคเบิลใต้น้ำคืบหน้าต่อเนื่องจะเริ่มทดสอบบริการ Q2/60 และรับรู้รายได้ Q3/60 เพิ่มความเชื่อมั่นให้ลูกค้าว่าระบบจะเริ่มทำงานได้จริง
* บริษัทสนใจเข้าร่วมประมูลโครงการอินเทอร์เน็ตหมู่บ้านโดยจับมือกับพันธมิตร
* 9M59 มีกำไรสุทธิ 60 ลบ. -39%YoY เนื่องจากรายได้ +3.7% ไม่ครอบคลุมคชจ.ที่เพิ่มขึ้นทั้งต้นทุนขาย คชจ.ขายและบริหาร ค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายทำให้ Net margin ลดเหลือ 6% จาก 10% ใน 9M58 กำไร 4Q59 มีแนวโน้มเติบโตสูง YoY และ QoQ จากฐานที่ต่ำราว 16 ลบ.ใน 4Q58 และ 23 ลบ.ใน 3Q59
- JAS จะขายหุ้นที่ซื้อคืน 1.2 พันล้านหุ้น หรือคิดเป็น 16.82% ราคาหุ้นละ 5 บาทโดยจะเริ่มขายในตลาดหลักทรัพย์ 14 -16 ธ.ค.59
- OTO ได้รับงานว่าจ้างให้บริการกับสำนักงานตำรวจแห่งชาติมูลค่า 15.92 ลบ.
- ITD ได้งานโครงการก่อสร้างอาคารชุมชนดินแดง-สถานีไฟฟ้าแรงสูง รวมกว่า 826 ลบ.
- BJC วางงบลงทุน 1 หมื่นลบ.ขยายสาขาใหม่-ปรับปรุงสาขาเดิม BIGC ในปี 60
- AOT บอร์ดไฟเขียวแตกพาร์จากหุ้นละ 10 บาท เหลือ 1 บาท หนุนสภาพคล่องหุ้นเพิ่มทะลัก 10 เท่า เตรียมเสนอชงผู้ถือหุ้นโหวตอนุมัติ 27 ม.ค. 60 (ข่าวหุ้น)
- SUPER เล็งตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน มูลค่า 1.2-1.8 หมื่นล้านบาท เล็งดันบริษัทลูก "ซุปเปอร์ โซลาร์ เอนเนอร์ยี" เข้าตลาดหุ้นในปี 60 เพื่อระดมทุนขยายธุรกิจเพิ่ม ลุ้นปิดดีลโรงไฟฟ้าจีน-ญี่ปุ่นหนุนยอด COD ปีนี้พุ่ง 780 MW (ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +23.70 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,121.60 จุด เพิ่มขึ้น 23.70 จุด หรือ +0.12% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,379.92 จุด เพิ่มขึ้น 11.11 จุด หรือ +0.21% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,204.66 จุด เพิ่มขึ้น 2.94 จุด หรือ +0.13% หลังจากสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ประจำไตรมาส 3 ที่ขยายตัวแข็งแกร่งสุดในรอบ 2 ปี และราคาบ้านที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 10 ปี อย่างไรก็ตาม ตลาดปรับตัวในกรอบแคบๆ เนื่องจากหุ้นกลุ่มพลังงานได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงเกือบ 4% ก่อนที่การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) จะมีขึ้นในวันนี้
ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.85 USD/Barrel
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.ร่วงลง 1.85 ดอลลาร์ หรือ 3.9% ปิดที่ 45.23 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนไม่มั่นใจต่อผลการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ในวันนี้ และรัสเซียปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการประชุมในวันนี้ ในฐานะประเทศผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก
ปัจจัยบวก
(+) สหรัฐ เผยผลสำรวจของ Conference Board ระบุว่า ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับ 107.1 ในเดือนพ.ย. หลังจากร่วงลงแตะระดับ 98.6 ในเดือนต.ค.
(+) สหรัฐเผยผลสำรวจของสแตนดาร์ด แอนด์ พัวร์/เคส ชิลเลอร์ระบุว่า ดัชนีราคาบ้านของสหรัฐ เพิ่มขึ้น 5.5% ในเดือนก.ย. เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค.2006 หลังจากเพิ่มขึ้น 5.1% ในเดือนส.ค.
(+) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เปิดเผยว่า การปล่อยสินเชื่อแก่ผู้บริโภคได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.62 พันล้านปอนด์ในเดือนต.ค. จากระดับ 1.48 พันล้านปอนด์ในเดือนก.ย. นอกจากนี้การอนุมัติผู้ขอสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 67,518 รายในเดือนต.ค. จากระดับ 63,594 รายในเดือนก.ย.
(+) ครม.ไฟเขียวมาตรการภาษีกระตุ้นท่องเที่ยวนำรายจ่าย 1-31 ธ.ค.หักลดหย่อนเพิ่มเป็น 3 หมื่นบาท
ปัจจัยลบ
(-) สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 สำหรับการขยายตัวของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ประจำไตรมาส 3 อยู่ที่ระดับ 3.2% โดยสูงกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 ที่ระดับ 2.9% จากแรงหนุนของการส่งออก และการใช้จ่ายของผู้บริโภค ส่งผลให้เฟดมีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้สูงในการประชุมรอบ 13-14 ธ.ค.นี้
(-) ประชุมโอเปกวันนี้ (30 พ.ย.)ส่อเค้าเหลว หลังรมว.พลังงานรัสเซีย กล่าวว่า เขาจะไม่เข้าร่วมการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) แต่พร้อมที่จะหารือเกี่ยวกับความร่วมมือกับโอเปก หากว่ากลุ่มโอเปกสามารถบรรลุข้อตกลงลดกำลังการผลิตน้ำมัน
(-) นักวิเคราะห์เตือนการลงประชามติอิตาลีวันอาทิตย์นี้ (4 ธ.ค.) ส่งผลเกิดวิกฤตธนาคารยุโรปรอบใหม่ เนื่องจากหากประชาชนส่วนใหญ่ลงประชามติคัดค้านการปฏิรูปรัฐธรรมนูญ นายกฯอิตาลีจะต้องลาออกและจะทำให้เกิดการพลิกขั้วอำนาจทางการเมืองไปสู่พรรคฝ่ายค้านที่สนับสนุนการแยกตัวออกจากยูโรโซน ทั้งนี้ วิกฤตการณ์ในภาคธนาคารของอิตาลีจะเกิดขึ้นอีก ถ้าหากนักลงทุนตัดสินใจยุติการสนับสนุนด้านเงินทุนเพื่อช่วยเหลือธนาคารที่อ่อนแอของอิตาลี
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
- 30 พ.ย. สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม / ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
- 1 ธ.ค. ดีเดย์จ่ายเงินช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย
- 6 ธ.ค. กกร.นัดประชุมเพื่อประเมินสถานการณ์การส่งออกของไทยหลังจากตัวเลขส่งออกต.ค.พลิกติดลบ
- เดือนธ.ค. 59 คาดจะได้ข้อสรุปด้านเทคนิครถไฟฟ้าสายสีส้ม
- ภายในกลางเดือนธ.ค. คาดจะสรุปผลผู้ชนะประมูลรถไฟฟ้าสายชมพู-เหลือง
- กลางเดือนธ.ค. ประกาศหุ้นเข้าคำนวณ SET50 และ SET100 รอบใหม่ มีผล 1 ม.ค. 60
- ม.ค. 60 เปิดซองราคารถไฟฟ้าสายสีส้ม
ต่างประเทศ
- 30 พ.ย. กำหนดประชุมโอเปกที่กรุงเวียนนา ประเทศออสเตรีย
- สหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ / ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือนพ.ย./การใช้จ่าย-รายได้ส่วนบุคคลเดือนต.ค./ ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) เดือนต.ค.
- อียูเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นเดือนพ.ย.
- เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนต.ค./อัตราว่างงานเดือนพ.ย.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเบื้องต้นเดือนต.ค.
- 1 ธ.ค. (ช่วงเช้า) สหรัฐรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ หรือ Beige Book จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)/ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์/ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนพ.ย./การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนต.ค.
- อียูเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนพ.ย./อัตราว่างงานเดือนต.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนพ.ย.
- จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตภาคบริการพ.ย.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยการใช้จ่ายด้านทุนในไตรมาส 3/2559
- 2 ธ.ค. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนพ.ย.
- อียูเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนต.ค.
- 13 - 14 ธ.ค. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ
- ต้นปี 60 ปธน.สหรัฐฯมีกำหนดประกาศนโยบายต่อสภาคองเกรส
- มี.ค. 60 นางเทเรซา เมย์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษจะเริ่มกระบวนการถอนตัวออกจากสหภาพยุโรป(Brexit)อย่างเป็นทางการ
Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ชัยยศ จิวางกูร
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
