- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 November 2016 18:15
- Hits: 3181
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : พักตัวก่อนขึ้น
Stock of the town : ASEFA SELIC
Analyst Meeting : CK
หุ้นมีข่าว : HMPRO PTT
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากความกังวลว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,490.11 จุด (-6.25จุด) Vol. 3.3 หมื่นลบ.โดย Foreign Net –1,315 ลบ. TFEX Net -5,064 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ GDP เยอรมนี Q3/2559 +0.2%QoQ และ +1.7%YoY จากการอุปโภคบริโภคในครัวเรือนที่เพิ่มขึ้น
+ คลังเตรียมชงช็อปช่วยชาติช่วงปลายปีเข้าครม.อีก 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า พร้อมหาจังหวะลดภาษีสินค้าฟุ่มเฟือยกระตุ้นท่องเที่ยว
+ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี
+/- ราคาน้ำมันดิบทรงตัวล่าสุด 47.9 US/Barrel แม้ว่าโพลจะเชื่อว่าโอเปกจะได้ข้อตกลงในการประชุม 30 พ.ย. ตามข้อเสนอในการประชุมเดือนก.ย.เพื่อลดกำลังการผลิตสู่ระดับ 32.5-33.0 ล้านบาร์เรล/วัน (จากปัจจุบันที่ระดับ 33.6 ล้านบาร์เรล/วัน )
- อังกฤษปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 2560 เหลือ 1.4% และ 2561 เหลือ 1.7% จากผลกระทบ Brexit
- คาด FED ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 13 – 14 ธ.ค.หลังอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานแข็งแกร่ง
- Foreign เป็น Net Sell เดือนพ.ย. 3.1 หมื่นลบ. และตั้งแต่เดือนต.ค. เป็น Net Sell 4.9 หมื่นลบ.
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก MSCI เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นไทย รวมถึงเม็ดเงิน LTF RMF ช่วงปลายปี อย่างไรก็ตามแรงกดดันจาก Fund flow ที่ยังคงไหลออกจะเป็นตัวถ่วงดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,480 – 1,500 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก
- STA TRUBB ราคายางพาราทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 231 Yen/Kg
- BANPU ราคาถ่านหินดีดตัวขึ้นล่าสุด 93 US/Tons
- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิคส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า
- หุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ซึ่งมีผล 30 พ.ย. ได้แก่ MSCI Thailand เพิ่ม BJC, KCE / MSCI Global Small Cap เพิ่ม COM7, MALEE, TKN, TFG
Analyst Meeting
CK ราคาปิด 30.50 บาท แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 38 บาท
เขื่อนไซยะบุรีใช้เงินลงทุนราว 9.4 หมื่นล้านบาทโดยแบ่งเป็น 3 ช่วงเวลา 1. ศึกษาและประเมินความเป็นไปได้ของโครงการ 2.ช่วงก่อสร้างเขื่อนฯ ใช้เวลาประมาณ 8 ปี(ปัจจุบันอยู่ปีที่ 5) ซึ่งเป็นช่วงที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด 3. ช่วงดำเนินการผลิตไฟฟ้าเป็นช่วงที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดเนื่องจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำต้องการการบำรุงรักษาน้อย
เขื่อนไซยะบุรี ที่ประเทศลาว เป็นเขื่อนผลิตไฟฟ้าแบบน้ำไหลผ่านไม่มีการกักเก็บน้ำ ล่าสุดมีความคืบหน้าก่อสร้างแล้ว 65-70% (มูลค่างานคงเหลืออีก 3.1 หมื่นล้านบาท) คาดว่าจะแล้วเสร็จกลางปี 2019
เราประเมินว่าความเสี่ยงในการก่อสร้างเขื่อนเริ่มลดลง เพราะเริ่มสร้างเขื่อนฯส่วนผลิตไฟฟ้าแล้ว และในอนาคตมีความเป็นไปได้ที่กลุ่ม CK จะได้รับงานเขื่อนผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติม เนื่องจากมีความชำนาญในการก่อสร้างเขื่อนไซยะบุรีอีกทั้งมีความสัมพันธ์อันดีกับรัฐบาลลาว
หุ้นมีข่าว
HMPRO (ราคาปิด 9.90 ซื้อ ราคาเหมาะสม 12.60 บาท) ขยายไลน์ธุรกิจใหม่ “โฮมโปร ลีฟวิ่ง” ตอบรับทุกไลฟ์สไตล์คนรุ่นใหม่ ชิมลางประเดิมแห่งแรก “เดอะ พาสิโอ ลาดกระบัง” ก่อนเปิดตัวเต็มรูปแบบที่ “เทอร์มินัล 21 โคราช” ธ.ค.นี้ วางเป้ายอดขาย 15-20 ล้านบาท/เดือน (ข่าวหุ้น)
ความเห็น : เป็นการแตกไลน์ไปสู่สินค้าที่มีความต้องการซื้อบ่อยขึ้นเพิ่มความถี่ในการซื้อสินค้ากับโฮมโปร ซึ่งเป็นกลยุทธ์ในการไปสู่เป้าหมายการเติบโตของยอดขายปีละ 10-12% เพิ่มเติมจากแผนการเปิดสาขาใหม่ โดยใน Q4 ยังมีแผนเปิดสาขาใหม่ตามเดิมได้แก่ โฮมโปร 2 สาขา-พระราม 9 และศรีนครินทร์ เมกาโฮม 1 สาขาที่จ.นครพนม และสาขาที่ 2 ในมาเลเซีย เราคาดว่า Q4 ที่เป็นช่วงไฮซีซั่นจะมีกำไร สูงสุดรายไตรมาส คาดจะปรับดีขึ้นจากไตรมาสที่แล้ว แต่แผ่วลงเมื่อเทียบรายปี โดยยังคงประมาณการกำไรปี 59-60 ตามเดิมที่ 3.8 พันล้านบาท เติบโต 10% และ 4.4 พันล้านบาทเติบโตราว 14% ตามลำดับ
PTT (ราคาปิด 349 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 372) พับแผนลงทุนปิโตรเคมีคอมเพล็กซ์ 1.2 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐที่บินดินห์ หลังทางเวียดนามเปลี่ยนแผนพัฒนาเป็นรีสอร์ทรองรับท่องเที่ยวแทน ลุยศึกษาแผนปรับโครงสร้างธุรกิจในกลุ่มปตท.เพิ่มศักยภาพเติบโตในอนาคต (ข่าวหุ้น)
ความเห็น เราประเมินว่าการเลื่อนแผนลงทุนดังกล่าวเป็นปัจจัยบวกเพราะโครงการดังกล่าวประกอบด้วยโรงกลั่นขนาด 4 แสนบาร์เรล/วัน และปิโตรเคมี 5 ล้านตัน/ปี หากตลาดรถยนต์ไฟฟ้ามีการขยายตัวอย่างรวดเร็วใน 3-5 ปีข้างหน้าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อความต้องการใช้น้ำมันสำเร็จรูปที่จะลดลงอย่างมากและอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปมีแนวโน้มล้นตลาด ส่งผลให้การลงทุนในโครงการดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่ได้ศึกษาไว้
ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา - รฟม. เปิดซองคุณสมบัติโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้ม วงเงิน 80,118 ล้านบาท 4 บิ๊กหุ้นรับเหมา CK-STEC-ITD-UNIQ ผ่านฉลุย คาดรู้ผลการประมูล พร้อมเซ็นสัญญา ภายในเดือนม.ค. 60 แน่นอน ฟากโบรกส่อง CK-STEC ผนึกกำลังแข็งแกร่ง โอกาสได้งานสูง (ทันหุ้น)
BTS-BEM ลุ้นรฟม.เปิดซองสอง “ข้อเสนอผลตอบแทน-การลงทุน” รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลืองในสัปดาห์หน้า “ผู้ว่ารฟม.” ย้ำต้นเดือน ธ.ค.นี้ รู้ผลแพ้ชนะ พร้อมลุยเปิดซองงานโยธาสายสีส้มคาดได้ลงนามเดือน พ.ค.60 (ข่าวหุ้น)
สคร.ไล่บี้PTT-THAI-AOTเร่งเบิกงบลงทุนกว่า 3.7 แสนล้านบาทหนุนเศรษฐกิจปีหน้าโตต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น)
AOT ประกาศงบปี 59 วันนี้ (ข่าวหุ้น)
ก.ล.ต.ไฟเขียว "อาฟเตอร์ ยู" ขายหุ้น IPO จำนวนไม่เกิน 165 ล้านหุ้น ก่อนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ภายในปีนี้ ตั้งเป้าระดมทุนไปใช้ขยายสาขาในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด พร้อมศึกษา โอกาสความเป็นไปได้การขยายตลาดต่างประเทศ (ทันหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : ปิดทำการ
ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้า
ตลาดน้ำมัน NYMEX : ปิดทำการ
ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้า
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
