- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 November 2016 16:10
- Hits: 2408
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...ขึ้นสลับแรงขายทำกำไร
ผลการประชุม ครม. เมื่อวานนี้ ปรากฏว่ารัฐบาลได้ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นมากมาย อย่าง การยกเว้นและปรับลดค่าธรรมเนียมวีซ่าเข้าประเทศไทย และการขยายเวลาการพำนักระยะยาวจากเดิม 1 ปีเป็น 10 ปีเพื่อหนุนการท่องเที่ยว นอกนั้นเป็นมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยคือ ผู้มีรายได้ไม่เกิน 2 แสนบาทต่อปิจะได้รับเงินช่วยเหลือ 1,500-3,000 บาทเดือนรวมทั้งการประกาศปรับค่าแรงขั้นต่ำปี 2560 ใน 69 จังหวัดที่ประมาณ 1.7-3.3% โดยมาตรการที่ออกมาน่าจะช่วยพยุงเศรษฐกิจในช่วงสั้นๆ ได้ระดับหนึ่ง
สำหรับตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. ที่ออกมายังติดลบ 4.2% หลังส่งออกเดือน ส.ค. เป็นบวก 6.5% คาดสถานการณ์การส่งออกในช่วงที่เหลือของปีน่าจะยังติดลบต่อ หลังเศรษฐกิจโลกยังส่งสัญญาณการชะลอตัวและไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ เข้ามา ภาวะเศรษฐกิจในไตรมาส 4 คาดจะยังประคับประคองตัวมากกว่าที่จะฟื้นตัว ซึ่งจะส่งผลให้กำไรของตลาดรวมชะลอตัวตาม โดยใน Q3/16 กำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ทยอยออกมายังออกมาในเชิงทรงๆ ตัว คือออกมาสูงกว่าและต่ำกว่าที่คาดไม่มาก โดยมีอัตราการพลาดเป้าที่ -2.9 %
ทิศทางของดัชนี SET ช่วง 2 วันที่ผ่านมาสามารถรีบาวน์ขึ้นมาได้ แต่ไม่แรง จากแรงหนุนของตลาดหุ้นในต่างประเทศและราคาน้ำมัน โดยการรีบาวน์คาดจะยังไปได้ไม่ไกล หลังตลาดไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ โดยหุ้นที่กลับมาเล่นกันมักจะเป็นหุ้นขนาดเล็กเก็งกำไร ส่วนหุ้นใหญ่และกลางในกลุ่มหลัก มักจะใช้วิธิเวียนกลุ่มเล่นสลับกันไป ส่งผลให้ดัชนี SET ขึ้นในกรอบจำกัด ปัจจัยลบของตลาดยังคงเป็น การอ่อนตัวของค่า Earning revision ratio และการปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร 10 ปีสหรัฐ
วันนี้ คาดทิศทางดัชนี SET จะยังแกว่งตัวในกรอบแคบๆ ทั้งแดนบวกและลบ หุ้นที่คาดว่าจะกลับมาเล่นกันในช่วงสั้น น่าจะเป็นหุ้นที่ได้ประโชยน์จากมาตรการของรัฐ อย่างกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีก ส่วนหุ้นพลังงานคาดยังแกว่งตัว เพื่อรอข่าวการประชุมของกลุ่ม OPEC โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1490-1495 จุด ส่วนแนวรับที่ 1480-1475 จุด หุ้นที่แนะนำ ซื้อเก็งกำไร คือ MINT ROBINS DTAC และ TRUE
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์: ผลการประชุม ครม. เมื่อวานนี้ ปรากฏว่ารัฐบาลได้ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นมากมาย อย่าง การยกเว้นและปรับลดค่าธรรมเนียมวีซ่าเข้าประเทศไทย และการขยายเวลาการพำนักระยะยาวจากเดิม 1 ปีเป็น 10 ปีเพื่อหนุนการท่องเที่ยว นอกนั้นเป็นมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยคือ ผู้มีรายได้ไม่เกิน 2 แสนบาทต่อปิจะได้รับเงินช่วยเหลือ 1,500-3,000 บาทเดือนรวมทั้งการประกาศปรับค่าแรงขั้นต่ำปี 2560 ใน 69 จังหวัดที่ประมาณ 1.7-3.3% โดยมาตรการที่ออกมาน่าจะช่วยพยุงเศรษฐกิจในช่วงสั้นๆ ได้ระดับหนึ่ง ทิศทางของดัชนี SET ช่วง 2 วันที่ผ่านมาสามารถรีบาวน์ขึ้นมาได้ แต่ไม่แรง จากแรงหนุนของตลาดหุ้นในต่างประเทศและราคาน้ำมัน โดยการรีบาวน์คาดจะยังไปได้ไม่ไกล หลังตลาดไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ โดยหุ้นที่กลับมาเล่นกันมักจะเป็นหุ้นขนาดเล็กเก็งกำไร ส่วนหุ้นใหญ่และกลางในกลุ่มหลัก มักจะใช้วิธิเวียนกลุ่มเล่นสลับกันไป ส่งผลให้ดัชนี SET ขึ้นในกรอบจำกัด ปัจจัยลบของตลาดยังคงเป็น การอ่อนตัวของค่า Earning revision ratio และการปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร 10 ปีสหรัฐ วันนี้คาดทิศทางดัชนี SET จะยังแกว่งตัวในกรอบแคบๆ ทั้งแดนบวกและลบ หุ้นที่คาดว่าจะกลับมาเล่นกันในช่วงสั้น น่าจะเป็นหุ้นที่ได้ประโชยน์จากมาตรการของรัฐ อย่างกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีก ส่วนหุ้นพลังงานคาดยังแกว่งตัว เพื่อรอข่าวการประชุมของกลุ่ม OPEC โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1490-1495 จุด ส่วนแนวรับที่ 1480-1475 จุด หุ้นที่แนะนำ ซื้อเก็งกำไร คือ MINT ROBINS DTAC และ TRUE
Themes play :
CBG : เราแนะนำ ซื้อ CBG โดยมีราคาเป้าหมาย 92 บาท หลัง CBG ทำกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 439 ล้านบาทใน 3Q16 (+47% yoy, +12% qoq) ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดไว้ 7.6% ขณะที่กำไรสุทธิใน 9M16 มีสัดส่วน 84% ของประมาณการในปี FY16 CBG มีรายได้จากการส่งออกสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 65% yoy ใน 3Q16 ขณะที่ยอดส่งออกใน 9M16 เติบโต 40.7% yoy ซึ่งเป็นผลมาจากผลประกอบการที่โดดเด่นในตลาดกัมพูชาและอัฟกานิสถาน นอกจากนี้ บริษัทยังมียอดขายเพิ่มขึ้นใน UK (CBG เปิดตัวสินค้าในเดือนส.ค. 2016) เราจึงมองเชิงบวกต่อกลยุทธ์การเติบโตด้วยการส่งออกของ CBG และประมาณการกว่ายอดส่งออกของบริษัทจะเติบโต 40% ในปีนี้ 35% ในปี FY17 และ 32% ในปี FY18 เราปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นของ CBG ขึ้น 5.9-8.3% ในปี FY16-18 สะท้อนกำไรที่สูงกว่าคาดใน 3Q16 เรามองว่าดีลสปอนเซอร์การแข่งขันฟุตบอล ลีก คัพ ของประเทศอังกฤษ (English Football League: EFL) ตั้งแต่เดือนมิ.ย. 2017 จนถึงมิ.ย. 2020 จะช่วยให้แบรนด์ของ CBG เป็นที่รู้จักของผู้บริโภคในตลาด UK มากขึ้น
ประเด็นในสัปดาห์
23 พ.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Markit U.S. Manufacturing PMI เดือนพ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 53.4
23 พ.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข New Home Sales เดือนต.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 593,000 ยูนิต
25 พ.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesales Inventories MoM เดือนต.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.1%
Opportunity Day
23 พ.ย. : TU KOOL CPN CHO KIAT BA
24 พ.ย. : BIZ AH TSR BAFS TK PCSGH
28 พ.ย. : BANPU LHK NDR TMILL TTA K
29 พ.ย. : BJC BIGC CENTEL KTIS CNT AMATA BTS
30 พ.ย. : A GUNKUL PTG CGH SGP LALIN
1 ธ.ค. : BCPG HTECH SENA AIT
2 ธ.ค. : PJW THRE JUBILE EA TM
6 ธ.ค. : MEGA SEAFCO ORI DEMCO PYLON
7 ธ.ค. : TVD ALLA GTB TPCH TKS
8 ธ.ค. : EPG DRT SCN SAT TRC TKT
9 ธ.ค. : BM UREKA VTE WICE EFORL
13 ธ.ค. : BRR LDC APCO ANAN RJH
14 ธ.ค. : SIS LIT TRT
Fundamental Stock :
Utilities : Company Note (คำแนะนำ : Overweight Top pick - TPCH)
Technical Pick:
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1470 จุด แนวต้าน 1490 จุด
Big Camera Corporation (BIG TB; THB 4.84) - ซื้อ
Chai Watana Tannery Group (CWT TB; THB 4.10) - ซื้อ
SET Index : Sideway Retail Research Team
