- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 November 2016 16:34
- Hits: 2574
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : ยังถูกกดดันจากเงินทุนไหลออก แต่มีโอกาสฟื้น กลุ่มอาหาร/เกษตร น่าสนใจ
เราคาดการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยยังแกว่งตัวในกรอบ ความน่าจะเป็นที่ตลาดมองเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย ธ.ค.เพิ่มขึ้นสู่ 98% ส่งผลให้เงินเหรียญสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว และ Dollar Index ปรับขึ้นสู่ 101. 22 ทำจุดสูงสุดในรอบ 2 ปี .แม้ภาพรวมยังคงมีแรงกดดันจากเงินทุนไหลออก แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีที่ปรับขึ้นมาสู่ 2.37% อยู่ในระดับที่สะท้อนความเสี่ยงและเริ่มเห็นแรงซื้อคืน ทำให้การปรับลดลงของหุ้นไทยและหุ้นโลก น่าจะอยู่ในระดับที่ชะลอตัวลง ซึ่งจะสนับสนุนการผลักดันหุ้นเป็นรายตัวเช่นปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา
กลุ่มอาหารและเกษตร มีความโดดเด่นต่อการเก็งกำไรระยะสั้นจาก 1) เกาหลีอนุมัติการนำเข้าไก่สดไทยในรปบ 12 ปี 2) กระทรวงแรงงานเดินทางไปชี้แจงสหภาพยุโรปเรื่องการแก้ไขปัญหาแรงงานประมงผิดกฎหมาย (IUU) วันที่ 22 พ.ย.นี้ และ 3) ราคายางที่ตลาด TOCOM เช้านี้ปรับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 220 เยน เรามอง หุ้นที่น่าสนใจได้แก่ GFPT CPF TFG TU STA TRUBB // ค้าปลีก - รัฐบาลเตรียมมาตรการช่วยเหลือค่าครองชีพและกระตุ้นการจับจ่ายของประชานชนช่วงสิ้นปี เป็นบวกต่อหุ้นบริโภคในประเทศ ROBINS // กลุ่มหล็ก – ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 เริ่มฟื้น ขณะไตรมาส 4/59 น่าจะดีทั้งจากราคาเหล็ก และมาตรการเอดีเหล็ก บวกต่อการเก็งกำไร AMC PAP SMIT THE TMT
ปัจจัยติดตามอื่นๆ: ข้อมูลบริษัทจาก Opportunity day: 21 พ.ย. – TASCO, GLOBAL, JSP, SPCG, GOLD, BJCHI / 22 พ.ย. – SELIC, MILL / 23 พ.ย. – TU, KOOL, CPN, CHO, KIAT, BA / 24 พ.ย. – BIZ, AH, TSR, BAFS, TK, PCSGH / 28 พ.ย. – BANPU, LHK, NDR, TMILL, TTA, K / โอเปคหารืออีกครั้งเกี่ยวกับการลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบ 30 พ.ย. / ประชุมเฟดวันที่ 13-14 ธ.ค. (ทราบผลเช้า 15 ธ.ค.)
แนวรับ/แนวต้าน : 1465 /1485 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : คาดเห็นการผลักดันหุ้นรายตัว ขณะที่ตลาดไม่ไปไหน เคลื่อนไหวในกรอบ 1465-1485 กลยุทธ์วันนี้ขอเลือก หุ้นรายตัวที่มีประเด็นเฉพาะ และมีฐานการผลิตหรือเติบโตอิงสหรัฐฯ ยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ TU, PTTGC, EPG*/ เก็งกำไร TTA*, DTAC*, STA*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- กลุ่มอาหาร/เกษตร/ยาง/เรือ: GFPT*, CPF, TFG*, TU, STA*, TRUBB*, TTA*, PSL*, RCL*
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก USD แข็งค่า: BH, ERW, IRPC, PTT, TU / ยูโรอ่อน: THAI, TPIPL
- หุ้นที่มีธุรกิจ หรือฐานการผลิตในสหรัฐฯ: IVL, EPG, TU
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC, DRT
หุ้นแนะนำ
TU (24.50) : กำไรปี 2560 เติบโต 16.6% สูงสุดในกลุ่มอาหาร ได้ปรับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน และการเติบโตมีโอกาสดีกว่าคาดจากการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมในอนาคต สำหรับดีลล่าสุด Red Lobster ซึ่งเป็นเครือข่ายร้านอาหารทะเลที่ใหญ่ที่สุดในโลก คาดบริษัทสามารถพลิกให้ธุรกิจกลับมากำไรได้ในปี 2560
PTTGC (70) : ผลประกอบการรายไตรมาสยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัวต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดไตรมาส 2/59 ขณะที่ earnings momentum ระยะกลางโดดเด่น โดยคาดกำไรปี 2560 เติบโตถึง 29.5%
EPG (16) : หุ้นขนาดกลางที่มีผลิตภัณฑ์ที่มีนวัตกรรม (ฉนวนกันความร้อน แผ่นปูรองพื้นรถกระบะ และบรรจุภัณฑ์) คาดผลการเข้าซื้อธุรกิจในออสเตรเลียเริ่มส่งผลบวก ขณะที่ฐานการผลิตในสหรัฐฯ มีโอกาสได้รับผลดีหากมีการลดภาษีนิติบุคคล
TTA* (11) : เก็งกำไร BDI และราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11.76 บาท / ตัดขาดทุนที่ 9.10 บาท
DTAC (38) : ราคาหุ้นปรับลดลงมากเกินไป ซื้อขายที่เพียง 36% ของ market cap TRUE ในขณะที่มีมูลค่าของลูกค้าหนึ่งราย (EV/Subscriber) ที่ 4,481 บาท ต่ำกว่า TRUE ที่ 13,313 บาท ทั้งที่ยังคงมีลูกค้า 25.7 ล้านราย (TRUE ที่ 22.6 ล้านราย) / ตัดขาดทุนที่ 35.25 บาท
STA (17) : ราคายางเริ่มกลับเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 16.54 บาท
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
