- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 November 2016 16:44
- Hits: 2528
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : ยังถูกกดดันจากเงินทุนไหลออก และตลาดรอปัจจัยบวกใหม่
เราคาดตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 1464-1490 จุด หลังขึ้นทดสอบ 1486 จุด ไม่ผ่าน ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับขึ้นมาถึงระดับ 2.20-2.40% ซึ่งเป็นระดับที่ความเร็วของการปรับขึ้นน่าจะเริ่มชะลอตัวลง และทำให้ตลาดเริ่มทรงตัว เราคาดตลาดยังมีแรงกดดันจากเงินทุนไหลออกเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติ ปรับเพิ่มมุมมองบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งการปรับพอร์ตอาจทำให้ตลาดหุ้นเกิดใหม่ เคลื่อนไหวแย่กว่า (Underperform) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไปอีกระยะ
การประมูลพันธบัตรไทย 10 ปี 1.6 หมื่นล้านบาท วานนี้ มีความต้องการมากกว่าวงเงินประมูลเพียง 1.18 เท่า ซึ่งอาจแสดงถึงนักลงทุนต่างชาติประเมินผลตอบแทนที่ 2.6% ยังไม่น่าสนใจ ดังนั้นเราอาจยังไม่เห็นการกลับเข้ามาซื้อของนักลงทุนต่างชาติในเร็ววัน อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าแรงขายจะเริ่มชะลอตัวลงหลังการปรับพอร์ตดำเนินไประยะหนึ่งแล้ว
ปัจจัยติดตามอื่นๆ: จับตาการหารือระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกับว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ / ถ้อยแถลงของเจนเจต เยลเลนต่อสภาคองเกรสคืนนี้ // ข้อมูลบริษัทจาก Opportunity day: 17 พ.ย. – COL, JWD, ERW, ASP, AS, PF/ 18 พ.ย. – PTT, PTTEP, PTTGC, TOP, GPSC / 21 พ.ย. – TASCO, GLOBAL, JSP, SPCG, GOLD, BJCHI / ค่าเงินยูโรอ่อน - หุ้นที่ถือหนี้สกุลยูโรมาก ได้ประโยชน์ อาทิ THAI และ TPIPL
แนวรับ/แนวต้าน : 1465 /1490 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : คาดตลาดยังอยู่ในกรอบ 1450-1490 กลยุทธ์วันนี้ขอเลือกหุ้นพื้นฐานดีที่น่าจะเป็นเป้าหมายของการซื้อคืน (short covering target) รวมทั้งหุ้นที่ไม่เสียเปรียบต้นทุน (ยังขึ้นไม่มาก) มีประเด็นเฉพาะตัว รวมทั้งหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น และมีฐานการผลิตหรือเติบโตอิงสหรัฐฯ ยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ
// หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ IVL, PTTGC, AOT/ เก็งกำไร TTA*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก USD แข็งค่า: BH, ERW, IRPC, PTT, TU / ยูโรอ่อน: THAI, TPIPL
- หุ้นลงทุนในธุรกิจพลังงานเหมืองแร่: BJCHI*, STPI*, SQ*
- หุ้นที่มีธุรกิจ หรือฐานการผลิตในสหรัฐฯ: IVL, EPG, TU
- หุ้นลุ้น SET ทะลุ 1520: ธนาคาร - KBANK SCB/ พลังงาน - PTTGC PTT PTTEP/ Valuation ถูก – HANA* BCP
- หุ้นโภคภัณฑ์: TTA* PSL* STA* TRUBB* KBS*
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC, DRT
หุ้นแนะนำ
IVL (40) : ได้ประโยชน์จากขาขึ้นรอบใหม่ของปิโตรเคมี ด้วยกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นหว่าในอดีตถึง 3 เท่า จะทำให้กำไรเร่งตัวขึ้นเร็ว หากส่วนต่าง (spread) กว้างขึ้น มีฐานการผลิตอยู่ในสหรัฐฯ อาจได้รับผลดีหลังเลือกตั้ง
PTTGC (70) : ผลประกอบการรายไตรมาสยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัวต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดไตรมาส 2/59 ขณะที่ earnings momentum ระยะกลางโดดเด่น โดยคาดกำไรปี 2560 เติบโตถึง 29.5%
AOT (464) : คาดเป็นเป้าหมาย shot covering ทั้งนี้ราคาที่ปรับลดลง 13% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาน่าจะสะท้อนความเสี่ยงที่ชะลอตัวจากทัวร์ 0 เหรียญจีนหายไประดับหนึ่งแล้ว
TTA* (11) : เก็งกำไร BDI และราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11.76 บาท / ตัดขาดทุนที่ 9.10 บาท
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
