- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 November 2016 20:00
- Hits: 7855
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
'เลือกซื้อพื้นฐานดี & เติบโตแกร่งปีหน้า'
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : STPI (จากซื้อเป็นถือ)
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้ดิ่งแรง ปิดตลาด SET Index -25.30 จุดที่ 1469.23 นำขายสุทธิโดยนักลงทุนสถาบันในประเทศและต่างชาติที่ 3.6 และ 2.6 พันล้านบาท ส่วนรายย่อยนำซื้อสุทธิ 5.9 พันล้านบาท ขณะที่พอร์ตบล.ซื้อสุทธิเล็กน้อย โดยความหวังว่าการลดภาษีรายได้นิติบุคคลลงจาก 35% เป็น 15% ของทรัมป์จะทำให้กำไรภาคธุรกิจเพิ่มขึ้นแกร่ง (+31% เฉพาะที่ได้ลดภาษี) ค่าเงิน US$ จึงแข็งค่าขึ้น โดย Dollar cash index ทะยานขึ้นไปแตะระดับ 100.22 จากระดับต่ำสุด 95.885 เมื่อ 3 วันทำการที่แล้ว
ตลาดประเมินว่าแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของทรัมป์จะทำให้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐเพิ่มขึ้น และหนุนให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งการวิเคราะห์ดังกล่าวทำให้เงิน US$ แข็งค่าขึ้นเร็วและแรงในระยะนี้ ทำให้เม็ดเงินบางส่วนไหลกลับเข้าไปลงทุนในสหรัฐ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาการเติบโตของ Core profit (ไม่รวมผลประโยชน์ด้านภาษี) เห็นว่าบจ.ในไทยยังมีความโดดเด่น โดยเฉพาะหลักทรัพย์ขนาดกลาง-เล็ก
ปัจจัยติดตามในช่วงเดือนพ.ย. คือ 1) การประกาศ Quarterly Rebalancing ของ MSCI ซึ่งจะออกมา 15 พ.ย.นี้ ตลาดคาดการณ์ว่า BJC น่าจะได้เข้าไปอยู่ในดัชนี, 2) ผลประกอบการ 3Q59 ที่จะออกมาถึงเช้าวันพุธนี้, 3) การประชุมกลุ่มโอเปก 30 พ.ย.59
กลยุทธ์ : เลือกซื้อเก็งกำไรตามรอบจังหวะอ่อนตัว, ถือหุ้นดีที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอ และทยอยสะสมหุ้นเติบโตแกร่งช่วงที่ราคาพักฐาน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในตารางด้านใน) ปัจจัยเสี่ยงช่วงสั้น คือ แรงขายทำกำไรแบบ Sell on fact ส่วนหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์วันนี้เป็น BCP
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นสัญญาณป็นลบ และยังอยู่ในแนวโน้มขาลง แต่อาจมีเด้งสั้นก่อนลงต่ำ แนวรับ 1460, 1450 จุด ส่วนการรีบาวด์จะมีแนวต้าน 1480, 1490-1500 จุด หุ้นที่มีสัญญาณทางเทคนิคดี ประกอบด้วย STEC, INET, ESSO, SYNTEC, YUASA, TVO, CBG, PSL
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค - [email protected]
Need to know TODAY
ปัจจัยต่างประเทศ
ตลาดหุ้นสหรัฐ : ขยับขึ้นเล็กน้อย
ดัชนี DJIA ปิดที่ 18,868.69 จุด เพิ่มขึ้น 21.03 จุด หรือ +0.11% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,218.40 จุด ลดลง 18.71 จุด หรือ -0.36% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,164.20 จุด ลดลง 0.25 จุด หรือ -0.01% นำโดยกลุ่มการเงิน ทั้งนี้ตลาดคาดว่าทรัมป์จะผ่อนคลายกฎระเบียบภาคธนาคาร, ปรับลดภาษีภาคธุรกิจ และกระตุ้นการใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภค
ราคาน้ำมันดิบ : อ่อนลงเล็กน้อย
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 9 เซนต์ หรือ -0.2% ปิดที่ 43.32 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนม.ค.ลดลง 32 เซนต์ หรือ -0.7% ปิดที่ 44.43 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยนักลงทุนไม่มั่นใจว่ากลุ่มโอเปกจะบรรลุข้อตกลงปรับลดการผลิตในการประชุม 30 พ.ย.นี้ได้หรือไม่ และปริมาณการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปกและนอกโอเปกก็เพิ่มขึ้นในเดือนต.ค.59
/- ราคาทองคำ : ลดลงต่อ 0.2%
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 2.6 ดอลลาร์ หรือ 0.21% ปิดที่ระดับ 1,221.70 ดอลลาร์/ออนซ์ ทั้งนี้นายสแตนลีย์ ฟิสเชอร์ รองประธานเฟด ได้ขานรับนโยบายของนายทรัมป์ในการเพิ่มมาตรการกระตุ้นทางการคลังเพื่อผ่อนคลายภาระของเฟดในการใช้นโยบายทางการเงิน และประเมินว่าการกระตุ้นเศรษฐกิจของทรัมป์จะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และหนุนให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งการวิเคราะห์ดังกล่าวทำให้เงิน US$ แข็งค่าขึ้นเร็วและแรงในระยะนี้
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
กลุ่มพลังงาน : กำไร 3Q59 หดตัว QoQ และมีแนวโน้มอ่อนต่อถ้าราคาน้ำมันยังซบเซา
สำหรับผลประกอบการ 3Q59 เท่าที่ออกมาแล้วของกลุ่มพลังงาน (ถึงบ่ายเมื่อวานนี้) พบว่ากำไรสุทธิหดตัว 15%QoQ แต่พลิกจากขาดทุนสุทธิใน 3Q58 (ซึ่งมีขาดทุนจากสต็อกและสำรองการด้อยค่าของเงินลงทุนจำนวนมาก) เป็นกำไรราว 5 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้
แนวโน้ม 4Q59 ทิศทางราคาน้ำมันดิบที่อ่อนลงในช่วงครึ่งแรกของไตรมาส ทำให้คาดการณ์ว่าผลประกอบการของกลุ่มพลังงานใน 4Q59 มีโอกาสอ่อนลงต่อ QoQ เพราะอาจมีผลขาดทุนจากสต็อกเกิดขึ้น ทั้งนี้ราคาน้ำมันดิบ BRENT ระดับปิดสิ้น 3Q59 อยู่ที่ 50.19 US$/bbl และปัจจุบันอยู่ที่ 44.43 US$/bbl
ในเชิงกลยุทธ์ ให้น้ำหนักการลงทุน Neutral โดยเน้นเลือกลงทุนในหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรดีต่อเนื่องในปี 60 และจ่ายปันผลสูง สม่ำเสมอ ซึ่งหุ้นเด่นเป็น BCP (ราคาพื้นฐาน 39 บาท) - มีธุรกิจหลากหลาย มีทั้งโรงกลั่น สถานีบริการน้ำมัน และพลังงานทางเลือก และ PTTGC (ราคาพื้นฐาน 70 บาท) - มีฐานกำไรที่ต่ำในปี 59 เพราะปิดซ่อมในแผนและนอกแผนไปในช่วง 1H59
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค - [email protected]
